 |
|
|||
 |
||||||||||||||||||||||||||
Меню |
||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Машиностроение относится к числу тех обрабатывающих отраслей промышленности, где за период кризиса 90-х годов масштабы сокращения инвестиций оказались особенно значительны, в частности по сравнению с отраслями по добыче сырья и топлива. Так, в 1998 г. по сравнению с 1990 г. доля инвестиций машиностроения в общем объеме инвестиций в основной капитал составила 7,6%, а доля добывающих отраслях – 20-30%. Объем инвестиций в основной капитал предприятий машиностроительного комплекса с 1990г. по 1996г. резко снижается (таблица 2.2.2). В результате проведения приватизации и укрепления позиций предприятий под руководством новых собственников, капиталовложения в предприятия машиностроения и металлообработки оживают, и с 1996г. инвестиции в рассматриваемую отрасль увеличиваются на 55,6% по сравнению с предыдущим (1995) годом и составляют 12,7 млрд. руб. Однако, несмотря на абсолютное увеличение объема инвестиций в течение последних 10 лет доля средств, направляемых в качестве капиталовложений в предприятия российского машиностроения из общей суммы инвестиций в промышленность остается постоянной, в пределах 2,9 – 3,6%. Подобное положение отрасли объясняется проблемами менеджмента, низким уровнем спроса на продукцию отрасли, более длительными сроками окупаемости инвестиционных проектов машиностроения по сравнению с другими отраслями (например, ТЭК) и прочими негативными тенденциями, которые на протяжении более 10 лет наблюдались не только в машиностроении. Абсолютное увеличение инвестиций в машиностроение за последние 4 года во многом обусловлено более высокими по сравнению с докризисным периодом темпами роста производства машиностроения вследствие увеличения внутреннего спроса на продукцию энергетического, горно-шахтного и горнорудного машиностроения, подъемно-транспортного, железнодорожного, химического и нефтяного машиностроения, тракторного и сельскохозяйственного машиностроения, а также электротехнической промышленности. Что в свою очередь вызвано тем, что кризис 1998г., резко изменивший соотношение доллар/рубль, повлек за собой сокращение импорта и высвобождение целых ниш на внутреннем рынке для отечественных товаров, которые в силу удешевления сырья, материалов и комплектующих стали более конкурентоспособны по параметру «цена–качество». Вторым по значению позитивным фактором стал приток в страну валюты в связи с изменением цен на мировых рынках на сырьевые ресурсы – основные статьи нашего экспорта. Наконец, еще одна причина, но уже психологического свойства, – это осознание нашими производителями того факта, что ведение бизнеса в России не только возможно, но и выгодно, а для успешного предпринимателя еще и престижно. И в дальнейшем именно эти факторы будут, по-видимому, решающими. Таблица 2.2.2 - Инвестиции в основной капитал по отраслям машиностроения и металлообработки (фактические цены, млрд. руб.). [43] | ||||||||||||||||||||||||||
|
Год |
Млрд. руб. |
В % к итогу |
||||||||||||||||||||||||
|
1990 |
20,60 |
8,3 |
||||||||||||||||||||||||
|
1995 |
8,21 |
3,1 |
||||||||||||||||||||||||
|
1996 |
12,78 |
3,4 |
||||||||||||||||||||||||
|
1997 |
12,50 |
3,1 |
||||||||||||||||||||||||
|
1998 |
13,20 |
3,2 |
||||||||||||||||||||||||
|
1999 |
24,25 |
3,6 |
||||||||||||||||||||||||
|
2000 |
34,32 |
2,9 |
||||||||||||||||||||||||
|
2001 |
40,61 |
3,0 |
||||||||||||||||||||||||
|
2002 |
54,5 |
3,1 |
||||||||||||||||||||||||
|
2003 |
72,14 |
3,3 |
||||||||||||||||||||||||
По итогам 2003г. в отраслевой структуре инвестиций в основной капитал на долю машиностроения и металлообработку приходится только 3,3% или 72,14 млрд. руб. (таблица 2.2.2), также незначительные доли приходятся на строительство, цветную металлургию, здравоохранение и физическую культуру и сельское хозяйство (приложение А, таблица 1). Наибольший же удельный вес, как и в 2002г. (и в течение ряда предыдущих лет), приходится на топливные отрасли. Их доля в общем объеме инвестиций в основной капитал составила 20,5% (в 2002г. – 19,7%). Увеличилась также доля инвестиций в жилищно-коммунальное хозяйство (с 13,8% до 14,3%).
Очевидно, что более 60% инвестиций в основной капитал приходится на пять отраслей: топливная промышленность, транспорт, жилищно-коммунальное хозяйство, энергетика и связь. Примечательно, что ни внутренние, ни иностранные инвестиции почти не идут в машиностроение (в высокотехнологичные сферы нашей экономики). [3]
В структуре инвестиций в основной капитал по источникам финансирования продолжилась тенденция, наблюдаемая с начала 2002 года, к увеличению доли привлеченных организациями на инвестиционные цели средств. К концу 2003г. соотношение собственных и привлеченных средств составило соответственно 45,6% и 54,4% (в 2002г. – 45% и 55%).
По промышленности в целом доля собственных средств, направленных на инвестиционные цели, составила 62,4% (приложение А, таблица 2), но в отдельных отраслях промышленности она была гораздо выше, в частности, в металлургии, например, ее уровень достиг 84,7%, машиностроении и металлообработке – 78,4%, пищевой промышленности – 70,7%. В тоже время в отрасли "Строительство" удельный вес собственных средств, направленных на инвестиционные цели составил всего 9,6%. При этом в структуре доля собственных средств в целом по экономике и промышленности заметно снизилась. Использование кредитных ресурсов на инвестиционные цели в целом по экономике в 2003г. явно недостаточно. Доля кредитов банков в общем объеме инвестиций в основной капитал составила 5,3% (в 2002г. – 5,9%) (таблица 1.1.1). Однако данный показатель по отраслям значительно варьируется. Так, на долю машиностроения и металлообработку в общем объеме используемых средств на банковские кредиты приходится 5,1% (из них лишь 0,4% - кредиты иностранных банков). По прогнозам Минпромнауки, в 2004г. рост инвестиций в основной капитал предприятий рассматриваемого комплекса за счет всех источников финансирования составит 106,7%. Прирост собственных средств прогнозируется на уровне 6-7,4%, привлеченных - 12,5-13,8%, при этом спрос на кредиты банков должен вырасти на 22-24% к уровню 2003г. Низкая степень использования банковских кредитов объясняется с одной стороны, тем, что при достаточно еще высоких рисках сектор банковских и кредитных услуг сдержанно относится к проектам, требующим значительных инвестиций в организации реального сектора экономики, с другой – есть организации, которым кредитные ресурсы не нужны (например, в топливной промышленности).
Средства, полученные от эмиссии акций, в 2003г. составили 0,2% от общего объема инвестиций в основной капитал (в 2002г. – 0,3%). Наиболее активно данным инструментом пользуется лишь отрасль машиностроения и металлообработки. Здесь доля средств от эмиссии акций в качестве средства инвестирования составляет 2,6%, тогда как использование эмиссионных средств по всем перечисленным отраслям промышленности составляет в сумме менее 2%. Незначительная величина средств, полученных от эмиссии акций, как и в предыдущие годы, является следствием, с одной стороны, недостаточной привлекательности большинства предприятий нефинансового сектора со стороны участников фондового рынка, с другой стороны, неразвитости самого фондового рынка и недостатками правового обеспечения в этой области.
Основная часть инвестиций в основной капитал по-прежнему используется для поддержания действующего производственного аппарата, и лишь незначительная их часть идет на обновление основных производственных фондов (в основном, в отраслях топливно-энергетического комплекса).
Анализ показывает, что наиболее депрессивными отраслями с точки зрения привлечения инвестиций являются легкая промышленность и производство строительных материалов, а в машиностроении это относится к металлургическому машиностроению.
2.2.2 Иностранные инвестиции
Улучшение показателей развития экономики России в 2003г., и, как следствие этого, улучшение инвестиционного климата определило динамику объемов финансирования иностранными инвесторами инвестиций в основной капитал. Доля инвестиций, поступивших из-за рубежа в общем объеме инвестиций в основной капитал увеличилась с 4,9% в 2002г. до 5,7% в 2003г. [23, 43]
Продолжали увеличиваться объемы поступающих в Россию иностранных инвестиций, причем темпы их прироста в 2003г. по сравнению с 2002г. увеличились (50,1% против 38,7%). За прошедший год по сравнению с 2002г. несколько улучшилась видовая структура иностранных инвестиций – увеличилась доля прямых иностранных инвестиций, а доля прочих иностранных инвестиций несколько снизилась, хотя их уровень оставался достаточно высок. Всего за 2003г. в нефинансовый сектор российской экономики поступило 29,7 млрд. $ иностранных инвестиций (включая рублевые инвестиции, пересчитанные в доллары США) (таблица 2.2.3).
Таблица 2.2.3 - Иностранные инвестиции в нефинансовый сектор России. [16, 23, 43, 46]
1998
1999
2000
2001
2002
2003
млрд.$
%
млрд.$
%
млрд.$
%
млрд.$
%
млрд.$
%
млрд.$
%
Всего
11,7
100
9,5
100
10,9
100
14,2
100
19,8
100
29,7
100
Прямые
3,3
28,2
4,2
44,2
4,4
40,4
4,0
27,9
4,0
20,2
6,9
22,8
Портфельные
0,191
1,6
0,031
0,3
0,145
1,3
0,451
3,2
0,472
2,4
0,401
1,4
Прочие
8,2
70,1
5,3
55,5
6,3
58,3
9,8
68,9
15,3
77,4
22,5
75,8