Финансирование железнодорожного транспорта на примере Тюменского отделения дороги
Финансирование железнодорожного транспорта на примере Тюменского отделения дороги
ВВЕДЕНИЕ
Транспорт – одна из наиболее важных
отраслей материального производства. Материальный характер транспортного
производства – это то общее, что объединяет транспорт с другими отраслями. Продолжая
производственный процесс всех отраслей, транспорт связывает все отрасли, а
также различные районы страны в единое народнохозяйственное целое. Государство
будет использовать транспорт в качестве одного из важнейших инструментов для
решения кардинальных социально – экономических проблем.
Производство любой продукции
связано с затратами живого и овеществленного труда, которые в совокупности
называют издержками производства. Транспортные издержки народного хозяйства
представляют собой совокупные затраты общественного труда на перевозку грузов
и пассажиров, которые отражаются в ценах (тарифах) на услуги, предоставляемые
транспортом в сфере обращения и в сфере производства. Текущие расходы,
связанные с перевозочной деятельностью железнодорожного транспорта называют
эксплуатационными.
Транспорт за
осуществление им перевозочной деятельности, выполнение
погрузочно-разгрузочных и других работ (хранение груза и багажа,
экспедиционные операции и т.п.), связанных с перевозками получает выручку по
системе специальных тарифов и дополнительных сборов. За ее счет возмещаются
эксплуатационные расходы транспортных предприятий и организаций, а также
образуются денежные накопления. Это возмещение и есть финансирование на
железнодорожном транспорте. Определим, что такое финансирование
железнодорожного транспорта. Это один из важнейших принципов хозяйственного
расчета на наиболее развитой его стадии, характерной для рыночной экономики.
При финансировании за счет выручки от реализации продукции (услуг) не только
покрываются текущие затраты (себестоимость), но и обеспечивается расширенное
воспроизводство, то есть все виды инвестиций, а также направление средств на
социально-экономическое развитие предприятий железнодорожного транспорта.
В
литературе имеются, достаточно различные друг от друга по смыслу, понятия
финансирования. Раньше под финансированием понималось безвозвратное
предоставление денежных средств на развитие предприятия, социально-культурные
мероприятия и другие общественные потребности за счет финансовых ресурсов
предприятий. Финансирование носило строго целевой характер и осуществлялось в
меру выполнения установленных планов, при условии соблюдения режима экономии и
под финансовым контролем [27,
с.1418].
Существовало также и такое понятие, что финансирование – это долговременное
приобретение заемных денежных средств по случаю особых событий, таких как
основание и расширение производства [35,с.184].
Сегодня
существуют определения финансирования, которые расширяют и частично изменяют
предшествующие понятия. Некоторые авторы причисляют к финансированию все
процессы, которые затрагивают обеспечение потребности в капитале предприятия
без движения денежных средств. Под последним понимается обеспечение потребности
в капитале из средств самого предприятия. То есть финансирование предприятия – это все
необходимые мероприятия для поддержания финансового равновесия предприятия.
Иногда к финансированию также относят возврат заемных средств.
В экономике, где
деньги используются как средство обмена, приобретение производственных факторов
требует денежных средств. Вот почему задачей предприятия является – следить за
тем, чтобы необходимые производственные факторы были приобретены за счет
денежных средств, в соответствии с целями предприятия. По этим причинам, а
также учитывая специфику железнодорожного транспорта, определение
финансирования, как покрытия текущих затрат за счет выручки и обеспечение
расширенного воспроизводства, ставится на передний план.
В тесной связи с
финансированием железнодорожного транспорта стоит понятие финансы предприятий
железнодорожного транспорта. Финансы транспорта являются важнейшим элементом
хозяйственного механизма, коммерческого расчета, основой рыночной экономики и
товарно-денежных отношений. Они представляют собой систему регулируемых
экономических отношений, связанных с образованием и использованием денежных
ресурсов для нужд производства и воспроизводства. Назначение финансов –
обслуживание денежными ресурсами планомерно организованного кругооборота
средств дорог, отделений, предприятий, организаций и учреждений
железнодорожного транспорта.
Финансовая
деятельность предприятия транспорта направлена на создание финансовых ресурсов
для его производственного и социального развития, обеспечение роста прибыли за
счет увеличения производительности труда, снижения себестоимости, улучшения
использования производственных фондов, повышения качества перевозок, работ,
услуг.
1.FINANZIERUNG IN DEUTSCHLAND
Fur uns ist Deutschland als Staat mit der hoch
entwickelten Wirtschaft sehr interessant, sofern unsere Wirtschaft eine
Erfahrung der Existenz unter Marktbedingungen braucht.
Die Tatigkeit des Betriebs steht bei der
Marktwirtschaft in engen Zusammenhang mit der Finanzierung. Finanzierung wird
als Beschaffen und Bereitstellen von Zahlungsmitteln fur betriebliche Zwecke
der verschiedensten Art definiert.
1.1.Gliederung
der Finanzierungsquellen
Die meisten der zu den einzelnen Zeitpunkten
im Betrieb fur Auszahlungen gleich welcher Art bereitgestellten Zahlungsmittel
stammen in der Regel aus dem Verkauf der betrieblichen Leistungen auf den
Absatzmarkten und der Verausserung nicht mehr benotigter – meist materieller –
Anlage- und Umlaufguter sowie aus dem fruher Dritten vorubergehend gewahrter
Zahlungsmittel. Von diesen Zahlungsmittel ist im allgemeinen wiederum der
grosste Teil nur der Ausgleich fur diejenigen Zahlungsmittel, die seinerzeit
fur den Erwerb der fur die Leistungserstellung und –verwertung benotigten
produktiven Faktoren ausgegeben wurden oder den Darlehensnehmern zur Verfugung
gestellt worden waren. Insoweit wird hier von Ruckflussfinanzierung die Rede
sein.
Insbesondere konnen jedoch die aus den
Absatzmarkten der betrieblichen Leistungen in den Betrieb fliessenden
Zahlungsmittel diejenigen Zahlungsmittel ubersteigen, die seinerzeit fur den
Erwerb von Produktionsfaktoren aus dem Betrieb abgeflossen sind. Das durch den
Umsatzprozess in den Betrieb gelangte Mehrgeld ist ein Uberschuss der
eingenommenen uber die ausgegebenen Zahlungsmittel. Deshalb soll in diesem
Zusammenhang von Uberschussfinanzierung gesprochen werden.
Ruckflussfinanzierung und
Uberschussfinanzierung bilden zusammen die Selbstfinanzierung. Mit dem Begriff
Selbstfinanzierung wird zum Ausdruck gebracht, dass die Aufbringung der
bereitgestellten Zahlungsmittel durch den Betrieb „selbst“, das heisst ohne zusatzliche
Beanspruchung der Eigentumer des Betriebes oder fremder Kreditgeber, erfolgt.
Eine grundsatzlich andere Moglichkeit der
Finanzierung besteht darin, die zu einem bestimmten Zeitpunkt benotigten
Zahlungsmittel als Einlagen von Dritten zu besorgen. Diese Finanzierung wird
als Einlagenfinanzierung bezeichnet. Wird dem Begriff Selbstfinanzierung als
Oberbegriff von Ruckfluss- und Uberschussfinanzierung der Begriff
Innenfinanzierung vorgezogen, so ist anstelle des Begriffs Einlagenfinanzierung
der Begriff Aussenfinanzierung ublich. Geschieht die Zurverfugungstellung gegen
den Erwerb von Eigentumerrechten am Betrieb, so wird von
Beteiligungsfinanzierung gesprochen, andernfalls von Kreditfinanzierung.
Die Abbildung 1 zeigt die Gliederung der
Finanzierungsarten nach den Finanzierungsquellen.
Finanzierung
Selbstfinanzierung
Einlagenfinanzierung
(oder Innenfinanzierung)
(oder Aussenfinanzierung)
Ruckflussfinanzierung
Beteiligungsfinanzierung
Uberschussfinanzierung Kreditfinanzierung
Abb.1. Die
Gliederung der Finanzierungsarten nach den Finanzierungsquellen
Uber die hier vorgestellte Gliederung der
Finanzierungsarten nach den Finanzierungsquellen hinaus sind in der Literatur
auch Gliederung gebrauchlich, die auf den Begriffen Eigen- und
Fremdfinanzierung aufbauen. Beide Finanzierungsarten fuhren zu einer Erhohung
des Kapitalvolumens, im einen Falle des Eigen-, im anderen des Fremdkapitals.
Um alle Finanzierungsquellen vollstandig auflisten zu konnen, wird in den
einschlagigen Darstellungen meist die Ruckflussfinanzierung, als eine
Finanzierung ohne Veranderung des Kapitalvolumens, zusatzlich gezeigt, oft als
Finanzierung aus oder durch Vermogensumschichtung oder auch aus oder durch
Kapitalfreisetzung bezeichnet.
In der Abbildung 2 wird der Bezug zu Innen-
und Aussenfinanzierung klargestellt.
Finanzierung
Fremdfinanzierung Eigenfinanzierung
Finanzierung aus
Vermogensumschichtung
Kredit- Beteiligungs- Uberschuss-
finanzierung
finanzierung finanzierung
Aussenfinanzierung Innenfinanzierung
Abb.2. Der Bezug
zu Innen- und Aussenfinanzierung
Teilweise werden in der Literatur noch
weitergehende Unterteilungen vorgenommen. So wird die Finfnzierung aus
Ruckstellungen als eine besondere Form der Fremdfinanzierung eigens
herausgestellt, daneben die Finanzierung aus Abschreibungen, die zur
Ruckflussfinanzierung (oder, je nach der Terminologie, zur Finanzierung aus Vermogensumschichtung
oder aus Kapitalfreisetzung) zahlt.
1.2.Die Selbstfinanzierung
1.2.1.Die Ruckflussfinanzierung (Finanzierung
ohne Veranderung des Kapitalfonds)
Das besondere
Charakteristikum der Ruckflussfinanzierung besteht darin, dass bei ihr der
Kapitalfonds des Betriebes nicht erhoht wird und damit durch
Ruckflussfinanzierung ein gestiegener Kapitalbedarf nicht befriedigt werden
kann. Die hereinflossenen Zahlungsmittel stellen nur Wiedergewinnung solcher
Zahlungsmittel dar, die fruher an Dritte fur Sach- und Dienstleistungen, die
zur Durchfuhrung betrieblicher Prozesse benotigt wurden, gewahrt oder Dritten
vorubergehend uberlassen worden waren. Es findet also lediglich eine
Wiederbereitstellung freigesetzter, bisher investierter Zahlungsmittel statt.
Eine besondere
Bedeutung kommt im Rahmen der Ruckflussfinanzierung dem zeitlichen
Auseinanderklaffen von Einsatz und Reinvestition oder
Betriebsmittel-Potenialfaktoren zu. Geht man davon aus, dass die Erlose der
Gesamtheit der mit Hilfe bestimmter Produktionsfaktoren erstellten Leistungen
die in diesen Produktionsfaktoren gebundenen Zahlungsmittel freizusetzen haben,
so ergibt sich das Bild, dass wahrend der Nutzungszeit von
Betriebsmittel-Potentialfaktoren in den Umsatzerlosen laufend wieder
Zahlungsmittel in den Betrieb zuruckfliessen, zunachst jedoch zur Reinvestition
in diesen Betriebsmittel-Potentialfaktoren nicht benotigt werden. Dem Betrieb
stehen also bis zur spateren Reinvestition vorubergehend ursprunglich
investierte Zahlungsmittel zur freien Verfugung, ohne dass das
Leistungserstellungsvermogen pro Periode beeintrachtigt wurde.
Die vorubergehend
freien Zahlungsmittel konnen bis zum Zeitpunkt der Reinvestition, sofern sie
nicht als Zahlungsmittel vorgehalten werden sollen, entweder dem betrieblichen
Kreislauf entzogen oder aber fur andere betriebliche Investitionen
bereitgestellt werden, wenn zu erwarten ist, dass im Zeitpunkt der notwendigen
Reinvestitionen die Zahlungsmittel wieder freigesetzt sind oder Zahlungsmittel
entsprechender Hohe anderweitig beschafft werden konnen. Im ersten Falle kann
der Betrieb das bisherige Volumen der Leistungserstellung vorubergehend mit
geringerem Kapitaleinsatz bewaltigen, wahrend sich im zweiten Falle – bei
gleichem Kapital – vorubergehend eine Erweiterung der betrieblichen Kapazitat
ergibt.
1.2.2.Die Uberschussfinanzierung
Uberschussfinanzierung ist die Bereitstellung
derjenigen Teile der aus den Absatzmarkten in den Betrieb geflossenen
Zahlungsmittel, die den Umfang der zuzurechnenden fruheren Auszahlungen
ubersteigen. Sie setzt also stets einen – pagatorischen, das heisst auf der
Grunglage nicht kompensierter Ein- und Auszahlungen errechneten – Gewinn
voraus. Da ein Gewinn fur einzelne Prozesse und Perioden des Betriebs exakt
nicht bestimmt werden kann, sondern sich lediglich erst am Ende des
betrieblichen Lebens fur dessen Totalperiode ermitteln lasst, kann – wie oben
schon betont – uber den Anteil der Uberschussfinanzierung an der
Selbstfinanzierung einer Periode objektiv nichts gesagt werden.
In der Literatur
wird im allgemeinenen ohne Erortrerung der dargelegten Einwande die Hohe der
Uberschussfinanzierung einer Periode mit der Hohe des ausgewiesenen
Periodengewinns gleichgesetzt.
Die
Uberschussfinanzierung findet in dem Augenblick statt, in dem im Betrieb
Zahlungsmittel aus dem Umsatzprozess eingehen und bereitgestellt werden, die
den Gegenwert der eingesetzten Produktionfaktoren ubersteigen. In der Regel
besteht die beschlossene Verwendung nicht sofort in einer Gewinnausschuttung.
Die Uberschusse werden vielmehr gemeinsam mit den ubrigen Umsatzerlosen laufend
fur die verschiedensten betrieblichen Zwecke verwendet.
1.3.Die Einlagenfinanzierung
1.3.1.Die Beteiligungsfinanzierung
Unter Beteiligungsfinanzierung wird die
Bereitstellung von Zahlungsmitteln aus der Einlage haftenden Kapitals
verstanden. Die Einlagen erfolgen nur in Ausnahmefalle in Form von
Sacheinlagen, im allgemeinen jedoch in Form von Zahlungsmitteln. Im ubrigen lassen
sich Sacheinlagen so interpretieren, dass die Kapitaleigner zunachst
Zahlungsmittel zur Verfugung stellen, mit denen vom Betrieb sodann bei den
Kapitaleignern die Guter erworben werden.
Das besondere
Charakteristikum der Beteiligungsfinanzierung ist die bevorzugte Ubernahme des
aus der betrieblichen Tatigkeit folgenden Kapitalrisikos, wobei die Haftung
uber die eingelegten Zahlungsmittel hinausgehen kann, sowie die
Erfolgsabhangigkeit des Nutzungsentgeltes. Die Eigentumer des Betriebes haben
keinen Anspruch auf eine feste Vergutung, sondern auf die erwirtschafteten
Gewinne.
Die
Beteiligungsfinanzierung wird nach dem Finanzierungsanlass in
Grundungsfinanzierung und Erweiterungsfinanzierung unterteilt. Bei der
Grundungsfinanzierung werden die Zahlungsmittel fur die Erstinvestitionen
aufgebracht, sie sollen also den betrieblichen Geld- und Guterkreislauf in
Bewegung setzen. Dagegen wird eine Erweiterungsfinanzierung im allgemeinen
vorgenommen, um das Volumen der Leistungerstellung auszudehnen. Daneben kann
die Erhohung der von Betriebseignern eingelegten Zahlungsmittel auch lediglich
der Umstrukturierung des Kapitals dienen; die Zahlungsmittel sind dann fur die
Ruckzahlung von Krediten bestimmt.
1.3.2.Die Kreditfinanzierung
1.3.2.1. Das Kennzeichnende
der Kreditfinanzierung
Kreditfinanzierung ist die Aufnahme von
Zahlungsmittel gegen Entgelt (Zinsen) von Personen oder Institutionen, die sich
mit diesen Einlagen nicht am Betrieb beteiligen, sondern sie als Darlehen geben
wollen. Nur ausnahmsweise handelt es sich bei den Kapitalgebern um Eigentumer
des Betriebes (Gesellschafterdarlehen). Die Kreditfinanzierung wird auch als
Fremd- oder Beleihungsfinanzierung bezeichnet.
Die wesentlichen
Merkmale der Kreditfinanzierung sind die Vereinbarung einer festen, in ihrer
Hohe genau bestimmten Ruckzahlungsverpflichtung, die zeitliche Befristung der
Uberlassung der Zahlungsmittel, die Vereinbarung eines – festen oder variablen
– Entgeltes fur die zeitliche Nutzung und die Verpflichtung, die vereinbarten
Zinsen auch dann zu zahlen, wenn der Betrieb mit Verlust arbeitet, sowie im
allgemeinen das Fehlen eines rechtlich zugesicherten Einflusses der
Kapitalgeber auf die betriebliche Willensbildung. Allerdings kann der
tatsachliche – und gegebenfals auch vertraglich abgesicherte – Einfluss des
Kapitalgebers betrachtlich sein, wenn der kreditnehmende Betrieb auf den Kredit
angewiesen ist und fur ihn keine gunstigere Ausweichmoglichkeit besteht.
Je nach Dauer der
Uberlassung der Zahlungsmittel wird in langfristige, mittelfristige und
kurzfristige Kreditfinanzierung unterschieden. Es gibt jedoch kein zwingendes
Kriterium fur die Abgrenzung. Die Grenzen sind mehr oder minder
willkurlich.Recht unterschiedlich wird ein Kredit als kurzfirstig bezeichnet,
wenn die Dauer der Uberlassung einen Zeitraum zwischen drei Monaten und einem
Jahr nicht ubersteigt. Er gilt im allgemeinen als mittelfristig, wenn der
Kredit spatestens nach vier Jahren zuruckzuzahlen ist, und als langfristig,
wenn das Kreditkapital fur mehr als vier Jahre zur Verfugung steht.
1.3.2.2.Kurzfristige
Kreditfinanzierung
Die hauptsachlichen Formen kurzfristiger
Kreditfinanzierung sind Lieferantenkredite, kurzfristige Bankkredite in ihren
verschiedenen Varianten und Kundenvorauszahlungen.
Der
Lieferantkredit ist im allgemeinen ein Kredit, den der Lieferant seinem
Abnehmer dadurch gewahrt, dass er ihm die geldliche Gegenleistung fur das
verkaufte Gut stundet. Die Tilgung geschieht durch die tatsachliche Bezahlung
der gekauften Guter.
Kundenvorauszahlungen
sollen den Betrieb in die Lage versetzen, den durch den Auftrag des Kunden
hervorgerufenen Zahlungsmittelbedarf zu decken.Ihre Tilgung erfolgt in Form der
Lieferung der in Auftrag gegebenen Leistungen.
Kurzfristige
Bankkredite kommen hauptsachlich in der Form des Kontokorent-, des Diskont- und
des Lombardkredits vor. Vielfach werden als kurzfristige Bankkredite allerdings
auch noch der Avalkredit und der Akzeptkredit genannt. Hier handelt es sich
aber nicht um eine Kreditgewahrung durch Uberlassung von Zahlungsmitteln,
sondern die Bank leiht gleichsam den Kunden ihre Kreditwurdigkeit, zum Beispiel
durch das Akzeptieren des auf sie gezogenen Wechsels, und schafft auf diese
Weise lediglich die Voraussetzungen fur die Aufnahme von Krediten.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
|