Анализ оборотного капитала
|
2006г.
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
Рентабельность продаж (прибыль от продаж к выручке от
продаж, в %)
|
4,7
|
3,10
|
4,0
|
-1,6
|
-0,7
|
Рентабельность основной деятельности (прибыль от продаж к
полным затратам, в %)
|
4,9
|
3,20
|
4,20
|
-1,7
|
-0,7
|
Рентабельность основной деятельности (прибыль от продаж к
издержкам обращения, в %)
|
114,3
|
72,7
|
48,0
|
-41,6
|
-66,3
|
Общая рентабельность капитала (балансовая прибыль на
рубль активов в %)
|
12,7
|
8,5
|
8,5
|
-4,2
|
-4,2
|
Рентабельность собственного капитала (балансовая прибыль
на рубль собственного капитала в %)
|
49,9
|
29,4
|
21,7
|
-20,5
|
-28,2
|
Срок окупаемости собственного капитала (собственный
капитал на чистую прибыль)
|
2,8
|
4,7
|
7,0
|
1,9
|
4,2
|
Фондорентабельность (балансовая прибыль к основным
средствам и прочим внеоборотным активам в %)
|
62,1
|
40,7
|
30,9
|
-21,4
|
-31,2
|
Как видим из полученных данных таблицы 2.11.,
показатели всех видов рентабельности ООО "Дорстройсервис-Уфа" за 2005
и 2006 года снизились по сравнению с 2004 годом, то есть организация стала
работать хуже.
Рентабельность продаж характеризует
эффективность коммерческой деятельности Общества: в 2004 году с 1 рубля выручки
организация имела 4,7 копейки прибыли от основной деятельности; в 2005 году
этот показатель снизился на 1,6 копейку, и стал составлять 3,1 копейки прибыли.
В 2006 году рентабельность продаж имела тенденцию к увеличению по сравнению с 2005 годом и составила 4
копейки прибыли с 1 рубля выручки.
Снижение
показателя рентабельности продаж ООО "Дорстройсервис-Уфа" связано с
понижением реализации физического товарооборота товаров народного потребления,
связанного с расширением деятельности конкурирующих фирм. И хотя, за 2006 год
реализация продукции была меньше, чем за 2005 год – улучшение показателя
рентабельности продаж связано со снижением оптовых цен поставщиков и
соответственно увеличением торговой надбавки у Общества, которая увеличилась на
столько, что ее хватило при одновременном снижении в 2006 году розничных цен.
Рентабельность
основной деятельности (окупаемость затрат) у торговых организаций рассчитывается
двумя способами: отношением прибыли к полным затратам организации или к
издержкам обращения. Первый показатель показал, что ООО
"Дорстройсервис-Уфа" с каждого рубля полных затрат имело прибыли: за
2004 год – 4,9 копейки, 2005 год – 3,2 копейки и 2006 год – 4,2 копейки.
Снижение за 2005 год рентабельности основной деятельности на 1,7 копейки
связано с высокой ценой поставщиков товары.
Если
рентабельность основной деятельности ООО "Дорстройсервис-Уфа" к
полным затратам увеличилась в 2006 году, то его второй показатель исчисляемый
только к издержкам обращения снижается. В 2004 году на 1 рубль издержек
обращения приходился 1,1 рубля прибыли; в 2006 году прибыль снизилась на 66
копеек и стала составлять 48 копеек с 1 рубля издержек обращения. Это связано с
тем, что издержки обращения увеличились в 2 раза, при одновременном снижении
реализации товаров народного потребления.
Общая
рентабельность капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа" имеет тенденцию к
снижению. Если за 2004 год на 1 рубль активов приходилось 12,7 копейки
балансовой прибыли, за 2005 и 2006 года прибыль составила 8,5 копейки, то есть
капитал используется только на 8,5%. Также довольно сильно снизилась
рентабельность собственного капитала, теперь на рубль собственного капитала
приходится на 28,2 рубля прибыли меньше, чем в 2004 году. При этом срок
окупаемости собственного капитала за ряд анализируемых лет значительно
увеличился: с 2,8 до 7 лет. Это связано со снижением балансовой прибыли,
большую долю, в которой имеют налоги и убытки прошлых лет.
Показатель
фондорентабельности ООО "Дорстройсервис-Уфа" также сильно снизился. В
2004 год на 1 рубль внеоборотных активов приходилось прибыли 6,2 рубля. Эта
цифра снизилась почти в 2 раза в 2005 году и стала составлять на 1 рубль
внеоборотных активов 3,1 рубля, то есть стоимость внеоборотных активов стала
покрывать 30,1% прибыли.
3. ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ДОРСТРОЙСЕРВИС-УФА»
3.1. Прогнозирование оборотного
капитала
Экономико-математические методы на сегодняшний день
широко используются при анализе финансового состояния предприятия и разработке
управленческих решений по его оптимизации. При разработке управленческих
решений по оборотному капиталу математические методы применяются в определении
прогнозного значения потребности в оборотном капитале.
Для применения экономико-математических методов,
прежде всего, необходимо определиться с политикой управления оборотным
капиталом на предприятии.
При формировании политики управления оборотным
капиталом решаются следующие вопросы:
1.
Определяется объем потребности в оборотном капитале;
2.
Определяются источники его формирования;
3.
Определяется оптимальная структура активов.
Оценка финансового состояния ООО
«Дорстройсервис-Уфа» показывает, что наметилась тенденция снижения
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, поэтому целесообразно
выявить факторы, влияющие на ликвидность.
Ликвидность предприятия в основном
отражается показателем оборачиваемости оборотных средств, поэтому необходимо:
- выделить круг
факторов, влияющих на коэффициент мобильности оборотных средств;
- исходя из
полученных результатов, разработать мероприятия по улучшению финансового
состояния ООО «Дорстройсервис-Уфа».
На сегодняшний день для количественного обоснования
применяемых решений по организации управления применяются
экономико-математические методы.
При решении конкретных задач управлений применение
математических методов предполагает:
·
построение
экономической и математических моделей для задач принятия решения в сложных
ситуациях или в условиях неопределенности;
·
изучение
взаимосвязи определяемых в последствии принятия решений и установления
критериев эффективности, позволяющих оценивать преимущество того или иного
варианта действия.
Факторы, входящие
в описание модели, можно разделить на две группы:
1) постоянные
факторы, на которые мы влиять не можем;
2) зависимые
факторы, которые в известных пределах мы можем выбирать по своему усмотрению.
Критерий
эффективности, выражаемый некоторой функцией, называется целевой, а зависит от
факторов обеих групп.
Все модели
исследования операций можно классифицировать в зависимости от природы и свойств
операций, особенности применения математических методов.
Следует отметить,
что, прежде всего, большой класс оптимизационных моделей. Такие задачи
возникают при попытке оптимизировать планирование и управление сложными
системами.
Учитывая специфику ООО «Дорстройсервис-Уфа» на
торгово-закупочной деятельности, к факторам влияющим на мобильность оборотных
средств отнесем: оборачиваемость материальных запасов товаров и оборачиваемость
кредиторской задолженности.
Составлено уравнение регрессии – модель, по которой
будут разрабатываться мероприятия оптимизирующие коэффициент мобильности оборотных
средств:
Y = а + в1*х1 +
в2*х2 (3.1.)
где Y – мобильность оборотных средств;
а -
в1 и
в2 -
х1 - оборачиваемость
материальных запасов товаров
х2 - оборачиваемость
кредиторской задолженности
Прежде чем применить функцию
необходимо проверить целесообразность составленной модели:
- проверить
значимость уравнения регрессии;
- определить
качество составленной модели.
Для исчисления
параметров а, в1, в2, исходные данные за исследуемый
период приведены в таблице 3.1.
Таблица 3.1. –
Исходные данные для регрессионного
анализа в тыс.руб
|