Методы оценки рыночной стоимости миноритарных пакетов акций российских предприятий (на примере оценки 15% пакета акций ОАО "Гостиница "Третий Рим") 
Таблица 12. Прогноз денежного потока
от инвестиционной деятельности, тыс. руб.
|
Денежный поток от инвестиционной
деятельности
|
III кв. 2007 г.
|
IV кв. 2007 г.
|
I кв. 2008 г.
|
II кв. 2008 г.
|
III кв. 2008 г.
|
IV кв. 2008 г.
|
I кв. 2009 г.
|
III кв. 2009 г.
|
IV кв. 2009 г.
|
I кв. 2010 г.
|
II кв. 2010 г.
|
III
кв. 2010 г.
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
10
|
11
|
12
|
13
|
14
|
|
|
Денежный
поток от инвестиционной деятельности
|
2 577
|
2 654
|
2 720
|
2 788
|
2 858
|
4 597
|
4 712
|
4 951
|
5 075
|
5 201
|
5 331
|
5 465
|
|
|
Оплачено НДС
|
464
|
478
|
490
|
502
|
514
|
828
|
848
|
891
|
913
|
936
|
960
|
984
|
|
|
Денежный
поток от инвестиционной деятельности, включая НДС
|
3 041
|
3 132
|
3 210
|
3 290
|
3 373
|
5 425
|
5 560
|
5 842
|
5 988
|
6 138
|
6 291
|
6 448
|
|
|
Денежный поток от инвестиционной
деятельности
|
IV
кв. 2010 г.
|
I кв. 2011 г.
|
II кв. 2011 г.
|
III кв. 2011 г.
|
IV
кв. 2011 г.
|
I кв. 2012 г.
|
II кв. 2012 г.
|
IV
кв. 2012 г.
|
I кв. 2013 г.
|
II кв. 2013 г.
|
III кв. 2013 г.
|
IV кв. 2013 г.
|
|
|
1
|
15
|
16
|
17
|
18
|
19
|
20
|
21
|
23
|
24
|
25
|
26
|
27
|
|
|
Денежный поток от инвестиционной
деятельности
|
5 601
|
5 741
|
5 885
|
6 032
|
6 183
|
6 337
|
6 496
|
6 825
|
6 995
|
7 170
|
7 349
|
7 533
|
|
|
Оплачено НДС
|
1 008
|
1 033
|
1 059
|
1 086
|
1 113
|
1 141
|
1 169
|
1 228
|
1 259
|
1 291
|
1 323
|
1 356
|
|
|
Денежный поток от инвестиционной
деятельности, включая НДС
|
6 610
|
6 775
|
6 944
|
7 118
|
7 296
|
7 478
|
7 665
|
8 053
|
8 255
|
8 461
|
8 672
|
8 889
|
|
|
Денежный поток от инвестиционной
деятельности
|
I кв. 2014 г.
|
II
кв. 2014 г.
|
III кв. 2014 г.
|
IV
кв. 2014 г.
|
I кв. 2015 г.
|
II
кв. 2015 г.
|
III кв. 2015 г.
|
I кв. 2016 г.
|
II
кв. 2016 г.
|
III кв. 2016 г.
|
IV
кв. 2016 г.
|
I кв. 2017 г.
|
II
кв. 2017 г..
|
|
1
|
28
|
29
|
30
|
31
|
32
|
33
|
34
|
36
|
37
|
38
|
39
|
40
|
41
|
|
Денежный
поток от инвестиционной деятельности
|
7 722
|
7 915
|
8 112
|
8 315
|
8 523
|
8 736
|
8 955
|
9 408
|
9 643
|
9 884
|
10 131
|
10 385
|
10 644
|
|
Оплачено НДС
|
1 390
|
1 425
|
1 460
|
1 497
|
1 534
|
1 573
|
1 612
|
1 693
|
1 736
|
1 779
|
1 824
|
1 869
|
1 916
|
|
Денежный
поток от инвестиционной деятельности, включая НДС
|
9 111
|
9 339
|
9 573
|
9 812
|
10 057
|
10 309
|
10 566
|
11 101
|
11 379
|
11 663
|
11 955
|
12 254
|
12 560
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 13. Прогноз денежного потока
от финансовой деятельности, тыс. руб.
|
Денежный поток от финансовой
деятельности
|
III кв. 2007 г.
|
IV кв. 2007 г.
|
I кв. 2008 г.
|
II кв. 2008 г.
|
III кв. 2008 г.
|
IV кв. 2008 г.
|
I кв. 2009 г.
|
II кв. 2009 г.
|
III кв. 2009 г.
|
IV кв. 2009 г.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
|
Долгосрочные
кредиты и займы полученные
|
|
Основная
сумма долга на начало периода
|
1 069 631
|
989 632
|
965 130
|
884 651
|
860 149
|
779 669
|
743 972
|
668 633
|
649 270
|
587 925
|
|
Проценты
начисленные ранее
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Увеличение
основной суммы долга
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Погашение
основной суммы долга
|
-79 999
|
-24 502
|
-80 480
|
-24 502
|
-80 480
|
-35 697
|
-75 340
|
-19 362
|
-61 345
|
0
|
|
Проценты к
уплате по инвестиционным кредитам
|
-13 541
|
-28 331
|
-27 558
|
-24 810
|
-24 565
|
-21 978
|
-21 155
|
-18 472
|
-18 578
|
-17 037
|
|
Основная
сумма долга на конец периода
|
989 632
|
965 130
|
884 651
|
860 149
|
779 669
|
743 972
|
668 633
|
649 270
|
587 925
|
587 925
|
|
Денежный
поток от долгосрочных кредитов и займов полученных
|
-93 540
|
-52 833
|
-108 038
|
-49 312
|
-105 045
|
-57 674
|
-96 495
|
-37 834
|
-79 923
|
-17 037
|
|
Кредиты и
займы полученные после даты оценки
|
|
Основная
сумма долга на начало периода
|
0
|
0
|
6 000
|
61 000
|
61 000
|
434 000
|
444 000
|
494 000
|
489 000
|
509 000
|
|
Проценты
начисленные ранее
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Увеличение
основной суммы долга
|
|
6 000
|
55 000
|
|
373 000
|
10 000
|
50 000
|
|
25 000
|
|
|
Погашение
основной суммы долга
|
0
|
0
|
|
0
|
0
|
0
|
|
-5 000
|
-5 000
|
-5 000
|
|
Проценты к
уплате
|
0
|
-150
|
-150
|
-1 525
|
-1 525
|
-10 850
|
-11 100
|
-12 350
|
-12 225
|
-10 000
|
|
Основная
сумма долга на конец периода
|
0
|
6 000
|
61 000
|
61 000
|
434 000
|
444 000
|
494 000
|
489 000
|
509 000
|
504 000
|
|
Денежный
поток от кредитов и займов полученных
|
0
|
5 850
|
54 850
|
-1 525
|
371 475
|
-850
|
38 900
|
-17 350
|
7 775
|
-15 000
|
|
ДЕНЕЖНЫЙ
ПОТОК ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
|
-93 540
|
-46 983
|
-53 188
|
-50 837
|
266 430
|
-58 524
|
-57 595
|
-55 184
|
-72 148
|
-32 037
|
Таблица 13 (Продолжение). Прогноз
денежного потока от финансовой деятельности, тыс. руб.
|
Денежный поток от финансовой деятельности
|
I кв. 2010 г.
|
II кв. 2010 г.
|
III кв. 2010 г.
|
IV кв. 2010 г.
|
I кв. 2011 г.
|
II кв. 2011 г.
|
III кв. 2011 г.
|
IV кв. 2011 г.
|
I кв. 2012 г.
|
II кв. 2012 г.
|
III кв. 2012 г.
|
IV кв. 2012 г.
|
|
1
|
12
|
13
|
14
|
15
|
16
|
17
|
18
|
19
|
20
|
21
|
22
|
23
|
|
Долгосрочные
кредиты и займы полученные
|
|
Основная
сумма долга на начало периода
|
587 925
|
545 942
|
545 942
|
503 958
|
503 958
|
461 975
|
461 975
|
419 992
|
419 992
|
378 008
|
378 008
|
336 025
|
|
Проценты
начисленные ранее
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Увеличение
основной суммы долга
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Погашение основной суммы долга
|
-41 983
|
0
|
-41 983
|
0
|
-41 983
|
0
|
-41 983
|
0
|
-41 983
|
0
|
-41 983
|
0
|
|
Проценты к
уплате по инвестиционным кредитам
|
-17 037
|
-15 304
|
-15 820
|
-14 603
|
-14 603
|
-12 950
|
-13 386
|
-12 169
|
-12 136
|
-10 685
|
-10 923
|
-9 709
|
|
Основная
сумма долга на конец периода
|
545 942
|
545 942
|
503 958
|
503 958
|
461 975
|
461 975
|
419 992
|
419 992
|
378 008
|
378 008
|
336 025
|
336 025
|
|
Денежный
поток от долгосрочных кредитов и займов полученных
|
-59 021
|
-15 304
|
-57 804
|
-14 603
|
-56 587
|
-12 950
|
-55 370
|
-12 169
|
-54 119
|
-10 685
|
-52 906
|
-9 709
|
|
Кредиты и
займы полученные после даты оценки
|
|
Основная
сумма долга на начало периода
|
504 000
|
499 000
|
494 000
|
489 000
|
484 000
|
479 000
|
474 000
|
469 000
|
464 000
|
461 000
|
451 000
|
446 000
|
|
Проценты
начисленные ранее
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Увеличение
основной суммы долга
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Погашение
основной суммы долга
|
-5 000
|
-5 000
|
-5 000
|
-5 000
|
-5 000
|
-5 000
|
-5 000
|
-5 000
|
-3 000
|
-10 000
|
-5 000
|
-5 000
|
|
Проценты к
уплате
|
-12 600
|
-12 475
|
-12 350
|
-12 225
|
-12 100
|
-11 975
|
-11 850
|
-11 725
|
-11 600
|
-11 525
|
-11 275
|
-11 150
|
|
Основная
сумма долга на конец периода
|
499 000
|
494 000
|
489 000
|
484 000
|
479 000
|
474 000
|
469 000
|
464 000
|
461 000
|
451 000
|
446 000
|
441 000
|
|
Денежный поток от кредитов и займов полученных
|
-17 600
|
-17 475
|
-17 350
|
-17 225
|
-17 100
|
-16 975
|
-16 850
|
-16 725
|
-14 600
|
-21 525
|
-16 275
|
-16 150
|
|
ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬ-НОСТИ
|
-76 621
|
-32 779
|
-75 154
|
-31 828
|
-73 687
|
-29 925
|
-72 220
|
-28 894
|
-68 719
|
-32 210
|
-69 181
|
-25 859
|
|
Денежный поток от финансовой
деятельности
|
I кв. 2013 г.
|
II кв. 2013 г.
|
III кв. 2013 г.
|
IV кв. 2013 г.
|
I кв. 2014 г.
|
II кв. 2014 г.
|
III кв. 2014 г.
|
IV кв. 2014 г.
|
I кв. 2015 г.
|
II кв. 2015 г.
|
III кв. 2015 г.
|
IV кв. 2015 г.
|
|
1
|
24
|
25
|
26
|
27
|
28
|
29
|
30
|
31
|
32
|
33
|
34
|
35
|
|
Долгосрочные
кредиты и займы полученные
|
|
Основная
сумма долга на начало периода
|
336 025
|
294 042
|
294 042
|
252 058
|
252 058
|
210 075
|
210 075
|
168 092
|
168 092
|
126 108
|
126 108
|
84 125
|
|
Проценты
начисленные ранее
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Увеличение
основной суммы долга
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Погашение основной суммы долга
|
-41 983
|
0
|
-41 983
|
0
|
-41 983
|
0
|
-41 983
|
0
|
-41 983
|
0
|
-41 983
|
0
|
|
Проценты к
уплате по инвестиционным кредитам
|
-9 736
|
-8 241
|
-8 519
|
-7 302
|
-7 302
|
-5 886
|
-6 085
|
-4 868
|
-4 868
|
-3 532
|
-3 651
|
-2 434
|
|
Основная
сумма долга на конец периода
|
294 042
|
294 042
|
252 058
|
252 058
|
210 075
|
210 075
|
168 092
|
168 092
|
126 108
|
126 108
|
84 125
|
84 125
|
|
Денежный
поток от долгосрочных кредитов и займов полученных
|
-51 719
|
-8 241
|
-50 502
|
-7 302
|
-49 285
|
-5 886
|
-48 068
|
-4 868
|
-46 851
|
-3 532
|
-45 634
|
-2 434
|
|
Кредиты и
займы полученные после даты оценки
|
|
Основная
сумма долга на начало периода
|
441 000
|
436 000
|
416 000
|
411 000
|
396 000
|
391 000
|
361 000
|
351 000
|
331 000
|
321 000
|
281 000
|
271 000
|
|
Проценты
начисленные ранее
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Увеличение
основной суммы долга
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Погашение
основной суммы долга
|
-5 000
|
-20 000
|
-5 000
|
-15 000
|
-5 000
|
-30 000
|
-10 000
|
-20 000
|
-10 000
|
-40 000
|
-10 000
|
-40 000
|
|
Проценты к
уплате
|
-11 025
|
-10 900
|
-10 400
|
-10 275
|
-9 900
|
-9 775
|
-9 025
|
-8 775
|
-8 275
|
-8 025
|
-7 025
|
-6 775
|
|
Основная
сумма долга на конец периода
|
436 000
|
416 000
|
411 000
|
396 000
|
391 000
|
361 000
|
351 000
|
331 000
|
321 000
|
281 000
|
271 000
|
231 000
|
|
Денежный поток от кредитов и займов полученных
|
-16 025
|
-30 900
|
-15 400
|
-25 275
|
-14 900
|
-39 775
|
-19 025
|
-28 775
|
-18 275
|
-48 025
|
-17 025
|
-46 775
|
|
ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬ-НОСТИ
|
-67 744
|
-39 141
|
-65 902
|
-32 577
|
-64 185
|
-45 661
|
-67 093
|
-33 643
|
-65 126
|
-51 557
|
-62 659
|
-49 209
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17
|
|
