Методы оценки рыночной стоимости миноритарных пакетов акций российских предприятий (на примере оценки 15% пакета акций ОАО "Гостиница "Третий Рим") 
Таблица 11. Прогноз денежного потока
от операционной деятельности, тыс. руб.
|
Денежный поток от операционной
деятельности
|
III кв. 2007 г.
|
IV кв. 2007 г.
|
I кв. 2008 г.
|
II кв. 2008 г.
|
III кв. 2008 г.
|
IV кв. 2008 г.
|
I кв. 2009 г.
|
II кв. 2009 г.
|
III кв. 2009 г.
|
IV кв. 2009 г.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
|
Выручка от
реализации
|
140 202
|
141 993
|
146 627
|
159 799
|
150 016
|
151 932
|
156 158
|
170 186
|
159 767
|
161 808
|
|
Условно-переменные
расходы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Условно-постоянные
расходы
|
-75 611
|
-88 607
|
-80 924
|
-82 384
|
-82 556
|
-91 107
|
-93 346
|
-94 772
|
-94 940
|
-95 563
|
|
Амортизация
|
2 578
|
2 655
|
2 721
|
2 789
|
2 859
|
4 598
|
4 713
|
4 831
|
4 951
|
5 075
|
|
Сальдо
прочих расходов (доходов)
|
-5 656
|
-5 657
|
-5 657
|
-5 657
|
-339 607
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
|
Налоговые
выплаты
|
-7 352
|
-1 485
|
-4 106
|
-6 817
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
налог на
прибыль
|
-7 352
|
-1 485
|
-4 106
|
-6 817
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
НДС
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Прирост ЧОК
|
-1 844
|
331
|
856
|
2 434
|
-1 807
|
354
|
781
|
2 592
|
-1 925
|
377
|
|
Увеличение
НДС за счет приобретаемых ценностей (приращение/ снижение запасов)
|
-214
|
38
|
99
|
282
|
-209
|
41
|
90
|
300
|
-223
|
44
|
|
Денежный
поток от операционной деятельности
|
56 219
|
48 529
|
57 706
|
65 014
|
-267 272
|
60 944
|
62 569
|
73 267
|
67 842
|
66 815
|
Таблица 11 (Продолжение). Прогноз
денежного потока от операционной деятельности, тыс. руб.
|
Денежный поток от операционной
деятельности
|
I кв. 2010 г.
|
II кв. 2010 г.
|
III кв. 2010 г.
|
IV кв. 2010 г.
|
I кв. 2011 г.
|
II кв. 2011 г.
|
III кв. 2011 г.
|
IV кв. 2011 г.
|
I кв. 2012 г.
|
II кв. 2012 г.
|
III кв. 2012 г.
|
IV кв. 2012 г.
|
|
1
|
12
|
13
|
14
|
15
|
16
|
17
|
18
|
19
|
20
|
21
|
22
|
23
|
|
Выручка от
реализации
|
165 527
|
180 397
|
169 353
|
171 516
|
176 657
|
192 527
|
180 740
|
183 049
|
187 256
|
204 079
|
191 585
|
194 032
|
|
Условно-переменные
расходы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Условно-постоянные
расходы
|
-98 940
|
-100 612
|
-100 734
|
-101 120
|
-105 010
|
-106 807
|
-106 914
|
-107 084
|
-111 522
|
-113 438
|
-113 550
|
-113 517
|
|
Амортизация
|
5 202
|
5 332
|
5 465
|
5 602
|
5 742
|
5 886
|
6 033
|
6 184
|
6 338
|
6 497
|
6 659
|
6 825
|
|
Сальдо прочих
расходов (доходов)
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
|
Налоговые
выплаты
|
0
|
-7 108
|
-10 396
|
-21 151
|
-21 906
|
-27 089
|
-23 307
|
-23 971
|
-24 284
|
-29 658
|
-25 728
|
-26 463
|
|
налог на
прибыль
|
0
|
-7 108
|
-4 754
|
-5 456
|
-5 624
|
-8 912
|
-6 431
|
-7 216
|
-7 073
|
-10 471
|
-7 924
|
-8 788
|
|
НДС
|
0
|
0
|
-5 642
|
-15 695
|
-16 281
|
-18 177
|
-16 876
|
-16 755
|
-17 211
|
-19 187
|
-17 804
|
-17 675
|
|
Прирост ЧОК
|
687
|
2 747
|
-2 040
|
400
|
950
|
2 932
|
-2 178
|
427
|
777
|
3 108
|
-2 308
|
452
|
|
Увеличение
НДС за счет приобретаемых ценностей (приращение/ снижение запасов)
|
80
|
318
|
-236
|
46
|
110
|
340
|
-252
|
49
|
90
|
360
|
-268
|
52
|
|
Денежный
поток от операционной деятельности
|
66 938
|
70 858
|
61 881
|
50 317
|
50 339
|
57 160
|
54 897
|
53 616
|
52 836
|
59 927
|
57 458
|
56 288
|
|
Денежный поток от операционной деятельности
|
I кв. 2013 г.
|
II кв. 2013 г.
|
III кв. 2013 г.
|
IV кв. 2013 г.
|
I кв. 2014 г.
|
II кв. 2014 г.
|
III кв. 2014 г.
|
IV кв. 2014 г.
|
I кв. 2015 г.
|
II кв. 2015 г.
|
III кв. 2015 г.
|
IV кв. 2015 г.
|
|
Выручка от
реализации
|
198 367
|
216 199
|
202 955
|
205 549
|
210 144
|
229 046
|
215 008
|
217 758
|
222 628
|
242 664
|
227 783
|
230 698
|
|
Условно-переменные
расходы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Условно-постоянные
расходы
|
-118 520
|
-120 528
|
-120 682
|
-120 485
|
-127 425
|
-128 166
|
-128 259
|
-128 066
|
-135 636
|
-136 413
|
-136 333
|
-135 967
|
|
Амортизация
|
6 996
|
7 171
|
7 350
|
7 534
|
7 722
|
7 915
|
8 113
|
8 316
|
8 524
|
8 737
|
8 955
|
9 179
|
|
Сальдо
прочих расходов (доходов)
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
|
Налоговые
выплаты
|
-26 661
|
-32 354
|
-28 226
|
-29 024
|
-28 744
|
-35 221
|
-30 933
|
-31 784
|
-31 455
|
-38 304
|
-33 868
|
-34 784
|
|
налог на
прибыль
|
-8 523
|
-12 132
|
-9 475
|
-10 411
|
-9 853
|
-13 921
|
-11 198
|
-12 197
|
-11 580
|
-15 886
|
-13 114
|
-14 191
|
|
НДС
|
-18 138
|
-20 222
|
-18 751
|
-18 614
|
-18 890
|
-21 300
|
-19 735
|
-19 587
|
-19 874
|
-22 418
|
-20 753
|
-20 592
|
|
Прирост ЧОК
|
801
|
3 295
|
-2 447
|
479
|
849
|
3 492
|
-2 594
|
508
|
900
|
3 702
|
-2 749
|
539
|
|
Увеличение
НДС за счет приобрет-аемых ценностей (приращение/ снижение запасов)
|
93
|
382
|
-284
|
56
|
98
|
405
|
-301
|
59
|
104
|
429
|
-319
|
62
|
|
Денежный
поток от операционной деятельности
|
55 204
|
62 727
|
60 043
|
58 954
|
56 666
|
65 593
|
62 738
|
61 572
|
58 972
|
68 468
|
65 521
|
64 440
|
Таблица 11 (Продолжение). Прогноз
денежного потока от операционной деятельности, тыс. руб.
|
Денежный поток от операционной
деятельности
|
I кв. 2016 г.
|
II кв. 2016 г.
|
III кв. 2016 г.
|
IV кв. 2016 г.
|
I кв. 2017 г.
|
II кв. 2017 г.
|
|
1
|
36
|
37
|
38
|
39
|
40
|
41
|
|
Выручка от
реализации
|
235 861
|
257 099
|
241 325
|
244 415
|
249 888
|
272 400
|
|
Условно-переменные
расходы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Условно-постоянные
расходы
|
-144 516
|
-145 340
|
-145 087
|
-144 325
|
-154 141
|
-155 034
|
|
Амортизация
|
9 408
|
9 643
|
9 884
|
10 131
|
10 385
|
10 644
|
|
Сальдо
прочих расходов (доходов)
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
-4 085
|
|
Налоговые
выплаты
|
-34 417
|
-41 687
|
-37 062
|
-37 745
|
-36 912
|
-44 155
|
|
налог на
прибыль
|
-13 527
|
-18 112
|
-15 261
|
-16 120
|
-14 980
|
-19 391
|
|
НДС
|
-20 890
|
-23 575
|
-21 802
|
-21 626
|
-21 932
|
-24 765
|
|
Прирост ЧОК
|
954
|
3 924
|
-2 914
|
571
|
1 011
|
4 159
|
|
Увеличение
НДС за счет приобретаемых ценностей (приращение/ снижение запасов)
|
111
|
455
|
-338
|
66
|
117
|
482
|
|
Денежный
поток от операционной деятельности
|
61 187
|
71 252
|
68 228
|
67 755
|
64 006
|
75 129
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17
|
|
