Реферат: Финансы предприятий и корпораций

Участие государства может иметь форму:

-                                льготные государственные кредиты на срок не более двух лет;

-                                предоставление бюджетных ассигнований.

Предусматривается закрепление в государственной собственности части акций, создаваемых АО.

4) Эмиссия ценных бумаг – при выпуске акций увеличиваются собственные источники; облигации, векселя предполагают привлечение в оборот заёмных источников.

5) Инвестиционный кредит – по ряду налогов даётся отсрочка по платежам в бюджет при условии, что сумма отсроченных платежей будет использована на КВ.

6) Средства внебюджетных фондов.

КВ могут осуществляться: как строительство подрядным способом и строительство хозяйственным способом.

При строительстве подрядным способом предприятие использует все источники финансирования, при хозяйственном способе перечень источников расширяется за счет:

-                                часть прибыли, которая при подрядном способе входит в цену объекта (  передается подрядчику ), при хозяйственном способе уменьшает величину инвестиций, т.к. эта прибыль распределяется в целом по предприятию;

-                                экономия материалов ( до 5% сметной стоимости );

-                                использование внутренних ресурсов и резервов ( мобилизация внутренних ресурсов ), т.е. у подразделения, занимающегося строительством, приводятся в соответствии с нуждами кредиторская и дебиторская задолженности и наличие собственных оборотных средств:

М ( И ) = ( А – Н ) +/- ( К – У ), где

М ( И ) – мобилизация ( иммобилизация ),

А – фактическое наличие собственных оборотных средств в предшествующем году,

Н – плановая потребность в собственных оборотных средствах в плановом году,

К – фактическая кредиторская задолженность на начало планового года,

У – кредиторская ( - ) / дебиторская ( +) задолженность.

1)     Выручка от продажи излишнего имущества и оборотных средств.

2)     Изъятие прибыли от попутной добычи чего-либо.

3)     Источник при покупке ОС по сравнению с КВ – разница по НДС.

4)     Использование льгот по налогу на прибыль ( для предприятий по перечням отраслей ) при осуществлении КВ производственного назначения ( до 50% налогооблагаемой базы ).

                                           Финансирование ремонта ОС.

Если инвестиции в ОФ осуществляются за счет собственных ресурсов, то финансирование всех видов ремонтов ( мелкий = текущему, средний, капитальный ) включается в себестоимость выпускаемой продукции по соответствующим статьям, в том периоде,  в котором они произведены. Все виды ремонтов осуществляются в соответствии с техническим состоянием ОС и технологической потребностью.

В случае значительных затрат на ремонты, предприятие может создавать ремонтные фонды в процентах от балансовой стоимости. Для его создания необходимо изменение учетной политики. Для создания фонда за счет себестоимости – согласование с налоговой инспекцией.

                                           Эффективность использования ОС.

Эффективность использования ОС отражается в коэффициентах: фондовооруженность, фондоотдача, рентабельность оборудования, рентабельность имущества, рентабельность собственных и заемных инвестиций, коэффициент покрытия инвестиций, коэффициент соотношения собственных и заемных средств, коэффициент соотношения финансовых издержек и экономического эффекта, коэффициент реальной стоимости имущества, коэффициент накопления и амортизации, средний срок службы оборудования.

                                     Финансовый лизинг.

Одним из методов рационального использования имеющихся финансовых ресурсов предприятия является лизинг. Лизинг – долгосрочная аренда машин и оборудования, сооружений производственного характера.

В России существует:

1)                 финансовый, капитальный ( прямой ) лизинг;

2)                 оперативный ( сервисный ) лизинг;

3)                 возвратный лизинг;

+ существует оперативный лизинг с неполной окупаемостью и финансовый лизинг с полной окупаемостью.

При лизинге предприятие использует привлеченные средства.

1)Не предусматривается обслуживание имущества со стороны арендодателя, не допускается досрочное прекращение аренды.

При заключении договоров лизинга: арендатор, как правило сам, находит поставщика оборудования; заключается договор на поставку, но его подписывает не арендатор, а арендодатель или лизинговая компания.

Предприятие одновременно подписывает договор о лизинге с расшифровкой всех условий   ( расходы, сумму и сроки выплаты арендной платы и т.д. ) между арендующим и арендодателем. Как правило, сроки арендных платежей приближены к срокам окупаемости инвестиций и лизинговые операции позволяют покрыть все расходы ( в том числе накладные ).

2) Предусмотрен широкий круг отношений между арендатором и арендодателем: обслуживание, наладка, ремонт арендуемого оборудования. Эти расходы включаются в платежи по лизинговому соглашению.

1)                 Это система взаимоотношения, когда собственник оборудования, зданий и т.п. продает их финансовой ( лизинговой ) компании и одновременно оформляет соглашение о долгосрочной аренде бывшей своей собственности на условиях лизинга.

Лизинг с неполной окупаемостью связан с приобретением имущества. Особенности:

-                                арендодатель не рассчитывает покрыть все свои затраты, за счет поступлений, только от одного арендатора;

-                                сроки аренды охватывают не полный цикл физического износа оборудования;

-                                риск потерь от уничтожения имущества лежит на арендодателе;

-                                по окончании аренды имущество возвращается арендодателю.

В состав такого лизинга входят: рентинг – краткосрочная аренда имущества ( от одного дня до одного года ); хайринг – среднесрочная аренда ( один – три года ).

Финансовый лизинг с полной окупаемостью – предусматривают выплату, в течение определенного срока, всей суммы арендной платы, которая покрывает амортизацию с учетом прибыли.

Российской законодательство предусматривает следующие виды лизинговых платежей:

1)                 платежи с фиксированной общей суммой;

2)                 платежи с авансом;

3)                 минимальные платежи;

4)                 неопределенные платежи:

-                                общая сумма платежей выплачивается в течение всего срока действия договора лизинга по установленной периодичности и срокам;

-                                лизингополучатель в момент подписания договора уплачивает арендодателю аванс в согласованной сумме, остальная часть уплачивается в течение срока действия договора, как при первом варианте;

-                                если в договоре лизинга предусмотрен выкуп имущества по заранее установленной цене, то эта стоимость соответствующими долями прибавляется к выплатам, рассчитанным, исходя из фиксированной общей суммы лизинговых платежей; .та сумма может быть выплачена и отдельно, после заключения договора.

Лизингополучатель в отличие от арендатора не только получает объект в длительное пользование, но него возлагаются обязанности, связанные с правом собственности: оплата имущества, возмещение потерь в случае гибели, страхование, техническое обслуживание и ремонт.

Лизинг предоставляет следующие преимущества лизингодателю:

1)                 расширение  номенклатуры: лизингодатель выступает на внутренний и внешний рынок;

2)                 обеспечение реализации технических средств, продажа которых на других условиях невозможна или невыгодна;

3)                 повышение эффективности сдаваемых в долгосрочную аренду машин и оборудования путем отбора выгодных контрактов;

4)                 расширение круга партнеров минуя посредников

Плюсы для лизингополучателя:

1)                 получает необходимое имущество без значительных капитальных затрат;

2)                 частично устраняется риск потерь для предприятия в связи с моральным износом машин и оборудования;

3)                 получение налоговых льгот, так как арендная плата включается в операционные расходы;

4)                 учитывает особенности деятельности предприятия, упрощенное заключение договоров по сравнению с банковскими кредитами.

Плюс для предприятия-изготовителя:

1)                 снижение расходов на рекламу, изучение рынка потребителей;

2)                 оплата всей стоимости заказа через постоянного партнера – лизинговую компанию.

Все претензии по качеству и тому подобные предъявляются к лизинговой компании, а не производителю.

Инвестиции в нематериальные активы.

НМА отличается от ОС тем, что они не являются ТМЦ, от оборотных средств – тем, что они используются более одного года.

К НМА относятся:

1)                 право пользования земельными участками;

2)                 патенты и лицензии;

3)                 авторские права;

4)                 торговые марки и знаки;

5)                 программные продукты;

6)                 изобретения.

Как правило, все операции с НМА можно разделить на 3 группы:

1)                 поступление: в счет взносов в уставные фонды, приобретение за плату, безвозмездные поступления;

2)                 движение, использование;

3)                 ликвидация, списание, реализация, безвозмездная передача.

НМА , как объекты долгосрочного использования, амортизируются. Амортизация начисляется исходя  из срока службы. НДС списывается в момент оплаты.

Источники финансирования:

1)                 чистая прибыль;

2)                 амортизационные отчисления;

3)                 ссуды и кредиты банков;

4)                 средства от реализации имущества, ценных бумаг и т.п.;

Цена НМА  в случае покупки – договорная цена ( или остаточная стоимость, если они были в употреблении).

Показатели использования НМА: рентабельность, доходность.

        Доходность = прибыль за период ( валовая или чистая )

                                      Средние остатки НМА за период

ИНВЕСТИЦИИ В ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ И УПРАВЛЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫМИ

ЗАПАСАМИ.

1)                 сущность и роль инвестиций в оборотные средства;

2)                 источники инвестиций в оборотные средства;

3)                 управление запасами и закупками;

4)                 финансовые показатели, характеризующие использование оборотных средств.

                      Сущность и роль инвестиций в оборотные средства.

Оборотные средства – денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, для обеспечения непрерывности воспроизводственного процесса на предприятии.

Особенности оборотных средств:

1)                 в отличии от денежных средств, оборотные средства не расходуются, а авансируются и , пройдя 3 фазы индивидуального кругооборота фондов, возмещаются из выручки от продажи товаров и вновь возвращаются в оборот данного предприятия в денежной форме;

2)                 для оборотных средств характерна непрерывность движения по фазам и смена форм стоимости;

3)                 оборотные средства – стоимостная категория расширенного воспроизводства.

В состав оборотных средств входят:

1)                 средства в сфере производства: производственные запасы ( в т.ч. МБП ), незавершенное производство, расходы будущих периодов;

2)                 средства в сфере обращения: готовая продукция, товары отгруженные, средства в расчетах ( расчеты с дебиторами, авансы от поставщиков и подрядчиков, краткосрочные финансовые вложения и т.п. ), денежные средства ( касса, расчетный счет, валютный счет и т.д.).

В составе производственных запасов отражается фактическая стоимость сырья, комплектующих и т.п. Определение стоимости материальных ресурсов, списываемых на производство, может осуществляться по трем методам:

1)                 ФИФО

2)                 ЛИФО

3)                 Средней себестоимости.

Незавершенное производство – продукция всех стадий, фаз, переделов, предусмотренных технологическим процессом, продукция недоукомплектованная.

Незавершенное производство отражается в учете по:

1)                 нормативной с/с;

2)                 прямым статьям расходов;

3)                 стоимости материальных ресурсов.

Расходы будущих периодов – расходы, осуществляемые в отчетном периоде, но относящиеся на себестоимость в следующих периодах.

Готовая продукция – фактическая производственная с/с готовой продукции, предназначенной к реализации.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11