Реферат: Банковские кредиты 
Проведем оценку финансового состояния заемщика с
помощью финансовых коэффициентов, характеризующих способность предприятия
погасить кредит.
Таблица 2.13.
Экспресс анализ предприятия Г.
Показатель
Оптима
льное значение
Фактическое значение на н.
Фактическое значение на к.
Отклонение
(+/-)
1
2
3
4
5
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент собственности
0,50
0,82
0,79
-0,03
Коэффициент мобильности средств
0,50
0,36
0,46
0,1
Обеспеченность чистым оборотным капиталом
0,20
0,32
0,36
0,04
Коэффициент финансовой устойчивости
1,00
4,53
3,9
-0,63
Соотношение собственного капитала и долгосрочной
задолженности
4,00
7249,1
67,78
-7181,3
Показатели эффективности деятельности
Фондоотдача (грн.)
-
-
0,05
-
Рентабельность активов (грн.)
-
-
0,03
-
Оборачиваемость мобильных средств (грн.)
-
-
0,11
-
Рентабельность продаж (%)
-
-
Убыток
-
Рентабельность общего капитала (%)
-
-
Убыток
-
Рентабельность акцио-нерного капитала (%)
-
-
Убыток
-
Соотношение чистой и балансовой прибыли (%)
-
-
Убыток
-
Показатели ликвидности
Коэффициент покрытия задолженности
2,00
1,47
1,57
0,1
Коэффициент общей ликвидности
1,00
0,29
0,39
0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,30
0,01
0,01
-
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей
1,00
0,28
0,31
0,03
Результаты анализа свидетельствуют о финансовой
устойчивости предприятия Г и независимости его от внешних источников
финансирования. Показатель покрытия показывает потенциальную возможность
рассчитаться с задолженностью, однако большую часть финансового покрытия
составляют запасы, а погашение текущих обязательств предприятие может
осуществлять только за счет дебиторской задолженности, т.к. величина высоко
ликвидных денежных средств очень незначительна. Показатели ликвидности говорят
о не профессиональном использовании средств предприятия, которое является
убыточным. Наличие убытков не только в отчетном, но и в предыдущих периодах,
говорит о высокой себестоимости производства, неэффективном использовании
имеющихся у предприятия хозяйственных средств и непрофессиональном управлении
ресурсами предприятия (таблица 2.13). в итоге можно сделать вывод: предприятию
Г необходимо присвоить рейтинг «неприемлемый», т.к. его деятельность не является
прибыльной, в то время как прибыль – основной источник погашения кредита, и
способность к погашению ссуды является сомнительной.
Таблица 2.14.
Определение кредитного рейтинга потенциального заемщика –
предприятия Д.
Показатель
Оптима льное значение
Фактическое значение (н.п.)
Фактическое значение (к.п.)
Отклонение
(+/-)
1
2
3
4
5
Прогнозируемый денежный поток (тыс. грн.)
567
-
-1 978,5
-
Коэффициент прогноза банкротства
? 0,26
-
-0,12
-
Коэффициент покрытия общей задолженности
< 1,00
0,25
0,5
0,25
Ликвидационная стоимость
? 1,00
0,87
1,05
-0,82
Рамбурсная способность
< 0,80
-
0,85
-
Предприятию Д присваивается кредитный рейтинг
«неприемлемый», т.к. от оптимального значения отклоняются следующие показатели:
прогнозируемого денежного потока, прогноза банкротств и рамбурсной способности,
см. табл. 2.14.
Таблица 2.15.
Экспресс анализ предприятия Д.
Показатель
Оптима
льное значение
Фактическое значение на н.
Фактическое значение на к.
Отклонение
(+/-)
1
2
3
4
5
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент собственности
0,50
0,8
0,79
-0,01
Коэффициент мобильности средств
0,50
0,2
0,21
0,01
Обеспеченность чистым оборотным капиталом
0,20
-0,14
0,05
0,19
Коэффициент финансовой устойчивости
1,00
4,64
4,75
0,11
Соотношение собственного капитала и долгосрочной
задолженности
4,00
31,5
22,3
-9,2
Показатели эффективности деятельности
Фондоотдача (грн.)
-
-
0,20
-
Рентабельность активов (грн.)
-
-
0,20
-
Оборачиваемость мобильных средств (грн.)
-
-
1,00
-
Рентабельность продаж (%)
-
-
8,80
-
Рентабельность общего капитала (%)
-
-
1,50
-
Рентабельность акцио-нерного капитала (%)
-
-
2,00
-
Соотношение чистой и балансовой прибыли (%)
-
-
0,50
-
Показатели ликвидности
Коэффициент покрытия задолженности
2,00
0,87
1,05
0,18
Коэффициент общей ликвидности
1,00
0,26
0,39
0,13
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,30
0,01
0,01
-
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей
1,00
0,24
0,37
0,13
В результате более детального анализа финансовых
коэффициентов предприятие характеризуют (см. табл. 2.15): низкие показатели
эффективности использования средств предприятия, обусловленные нехваткой
чистого оборотного капитала и превышение задолженности предприятия над ее
текущими активами, значения показателей ликвидности подтверждают отсутствие у
предприятия возможности быстрого погашения задолженности за счет высоко
ликвидных активов (денежных средств), – все это подтверждает присвоенный
предприятию Д кредитный рейтинг, предусматривающий отказ от кредитования
данного заемщика.
2.1.4. Оценка качества заемщиков по методике 3 –
«Рейтинговой системе оценки кредитоспособности заемщиков».
Таблица 2.16.
Рейтинг кредитоспособности предприятия А.
Показатель
Фактическое значение
Балл
1
2
3
Показатели ликвидности
Ликвидность баланса
ЧОК (тыс. грн.)
14 053,8
10
Коэффициент покрытия задолженности КП
2,59
20
Коэффициент общей ликвидности
КОЛ
1,37
20
Показатели оборачиваемости
Оборачиваемость дебиторской задолженности
ОДЗ (дни)
59,9
15
Период оборачиваемости запасов
ПОЗ (дни)
92
5
Показатели платежеспособности
Коэффициент собственности
КС
0,88
20
Коэффициент автономии
КА
0,14
20
Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом
КО
0,61
10
Показатели прибыльности
Рентабельность продаж
РП (%)
7,6
5
Рентабельность основной деятельности
Р (%)
10,9
10
Рентабельность общего капитала
РОК (%)
3,84
5
Итоговая оценка
Хорошая кредитоспособность, выдача возможна
140
Предприятие А имеет высокие показатели ликвидности и
платежеспособности, независимо от внешних источников финансирования, наличие
чистого оборотного капитала свидетельствует о ликвидности баланса предприятия и
положительно влияет на обеспечение маневренности его хозяйственных и оборотных
средств, а также собственного капитала. Невысокие значения показателей
рентабельности и эффективности использования хозяйственных средств, находящихся
в обороте предприятия, свидетельствуют о более высокой затратности производства
и небольшой отдаче основных производственных фондов, см. табл. 2.16. В целом
же, финансовое положение данного заемщика соответствует присвоенному рейтингу
кредитоспособности.
Таблица 2.17.
Рейтинг кредитоспособности предприятия Б.
Показатель
Фактическое значение
Балл
1
2
3
Показатели ликвидности
Ликвидность баланса
ЧОК (тыс. грн.)
2 818,3
10
Коэффициент покрытия задолженности КП
1,38
10
Коэффициент общей ликвидности
КОЛ
0,41
5
Показатели оборачиваемости
Оборачиваемость дебиторской задолженности
ОДЗ (дни)
65
10
Период оборачиваемости запасов
ПОЗ (дни)
205
0
Показатели платежеспособности
Коэффициент собственности
КС
0,78
20
Коэффициент автономии
КА
0,29
20
Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом
КО
0,28
5
Показатели прибыльности
Рентабельность продаж
РП (%)
12,9
10
Рентабельность основной деятельности
Р (%)
25,2
15
Рентабельность общего капитала
РОК (%)
4,5
5
Итоговая оценка
Хорошая кредитоспособность, выдача возможна
110
Хорошая кредитоспособность обусловлена (см. табл.
2.17): наличием чистого оборотного капитала, обеспечивающего ликвидность
баланса предприятия, предприятие финансово независимо от внешних кредиторов и
заемных источников финансирования, о высокой эффективности текущей деятельности
говорят высокие показатели рентабельности продукции и рентабельности основной
деятельности, которые также свидетельствуют о плодотворном использовании
имеющихся у предприятия хозяйственных ресурсов. Однако наличие в составе
финансового покрытия высокой доли запасов при большом периоде их хранения на
предприятии и, следовательно, низкой оборачиваемости, снижает
платежеспособность предприятия, что отрицательно отражается на его способности
отвечать по своим текущим обязательствам.
Таблица 2.18.
Рейтинг кредитоспособности предприятия В.
Показатель
Фактическое значение
Балл
1
2
3
Показатели ликвидности
Ликвидность баланса
ЧОК (тыс. грн.)
-579,5
0
Коэффициент покрытия задолженности КП
0,98
5
Коэффициент общей ликвидности
КОЛ
0,35
5
Показатели оборачиваемости
Оборачиваемость дебиторской задолженности
ОДЗ (дни)
49
15
Период оборачиваемости запасов
ПОЗ (дни)
90,8
5
Показатели платежеспособности
Коэффициент собственности
КС
0,83
20
Коэффициент автономии
КА
0,2
20
Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом
КО
-0,02
0
Показатели прибыльности
Рентабельность продаж
РП (%)
0,22
0
Рентабельность основной деятельности
Р (%)
4,5
5
Рентабельность общего капитала
РОК (%)
0,96
0
Итоговая оценка
Удовлетворительная кредитоспособность, выдача возможна
75
Удовлетворительная кредитоспособность обусловлена,
см. таблицу 2.18, отсутствием чистого оборотного капитала и, следовательно, это
вызывает потребность предприятия в финансовых ресурсах, невысокими показателями
покрытия и общей ликвидности, однако оборачиваемость запасов и дебиторской
задолженности находится на приемлемом уровне, обеспечивая достаточное качество
активов. Кроме того, высокие затраты на производство при невысокой отдаче
производственных фондов и активов, обусловливают в свою очередь невысокие
значения показателей рентабельности. Предприятие финансово устойчиво и
независимо от внешних кредиторов. Это позволяет отнести заемщика В к классу
предприятий с удовлетворительной кредитоспособностью.
Таблица 2.19.
Рейтинг кредитоспособности предприятия Г.
Показатель
Фактическое значение
Балл
1
2
3
Показатели ликвидности
Ликвидность баланса
ЧОК (тыс. грн.)
204 644
10
Коэффициент покрытия задолженности КП
1,57
15
Коэффициент общей ликвидности
КОЛ
0,39
5
Показатели оборачиваемости
Оборачиваемость дебиторской задолженности
ОДЗ (дни)
343
0
Период оборачиваемости запасов
ПОЗ (дни)
1091
0
Показатели платежеспособности
Коэффициент собственности
КС
0,79
20
Коэффициент автономии
КА
0,26
20
Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом
КО
0,36
5
Показатели прибыльности
Рентабельность продаж
РП (%)
Убыток
0
Рентабельность основной деятельности
Р (%)
Убыток
0
Рентабельность общего капитала
РОК (%)
Убыток
0
Итоговая оценка
Сомнительная кредитоспособность, выдача не рекомендована
70
Предприятие Г убыточно, а следовательно не
рентабельно, то есть вложенные в производство финансовые и прочие
(материальные, трудовые) ресурсы не окупают себя. Предприятие имеет
неудовлетворительные показатели оборачиваемости, однако является финансово
устойчивым и независимым от внешних кредиторов, см. табл. 2.19.
Удовлетворительные показатели ликвидности, учитывая выше перечисленные
недостатки, обусловливают сомнительную кредитоспособность данного предприятия,
а следовательно и неуверенность в возможностях предприятия относительно
погашения полученного кредита.
Таблица 2.20.
Рейтинг кредитоспособности предприятия Д.
Показатель
Фактическое значение
Балл
1
2
3
Показатели ликвидности
Ликвидность баланса
ЧОК (тыс. грн.)
617
10
Коэффициент покрытия задолженности КП
1,05
10
Коэффициент общей ликвидности
КОЛ
0,39
5
Показатели оборачиваемости
Оборачиваемость дебиторской задолженности
ОДЗ (дни)
66,4
10
Период оборачиваемости запасов
ПОЗ (дни)
140,9
5
Показатели платежеспособности
Коэффициент собственности
КС
0,79
20
Коэффициент автономии
КА
0,21
20
Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом
КО
0,05
0
Показатели прибыльности
Рентабельность продаж
РП (%)
2,45
5
Рентабельность основной деятельности
Р (%)
10,9
10
Рентабельность общего капитала
РОК (%)
1,5
5
Итоговая оценка
Удовлетворительная кредитоспособность, выдача возможна
100
Баланс предприятия Д в целом ликвиден, что обеспечено
наличием чистого оборотного капитала. Предприятие финансово устойчиво и не
зависит от внешних кредиторов. Однако оборачиваемость запасов низкая, что
снижает платежеспособность предприятия, кроме того, незначительная величина
чистых мобильных активов снижает маневренность собственного капитала.
Показатели рентабельности невысоки, что обусловливает соответствующую
эффективность текущей деятельности. Все вышеперечисленные моменты отражены в
таблице 2.20 и характеризуют кредитоспособность предприятия как
удовлетворительную.
2.2. Сравнительная характеристика методик оценки
качества заемщиков
Известно, что от правильности и объективности оценки
качества заемщиков зависит не только принимаемое банком решение о кредитовании
и условии кредитного соглашения, но и, в первую очередь, качество формируемого
банком кредитного портфеля. Коммерческий банк самостоятельно разрабатывает
систему оценки качества заемщиков, которая соответствовала его кредитной
политике и требованиям контролирующих органов. Однако в процессе составления методик
для проведения такого анализа, банки в Украине испытывают множество трудностей.
Они связаны с отсутствием необходимой достоверной и надежной информации,
предоставляемой заемщиками.
В Украине надежную информацию о финансовом состоянии
заемщика почти невозможно получить, т.к. она в большинстве своем не
подвергалась аудиторской проверке и она не полна по своей содержательности,
объему и наличию представленных документов.
Большинство коммерческих банков Украины проводят
оценку кредитоспособности заемщиков путем расчета различных финансовых
коэффициентов, на основании данных бухгалтерской отчетности («Баланса» и
«Отчета о финансовых результатах и их использовании»). Поэтому и методики
оценки финансового положения заемщиков опираются на информацию, которую они
реально могут получить. Рассмотренные методики также основаны на анализе
указанных форм финансовой отчетности предприятий.
Рейтинговая система оценки рисков по кредитам
юридических лиц проводит оценку заемщиков по пяти направлениям. Главное место
среди них принадлежит анализу финансового состояния потенциального заемщика. Он
проводится в процессе определения финансового лимита кредитования путем расчета
коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости запасов
и дебиторской задолженности, а также рентабельности. Таким образом, наряду с
оценкой финансового состояния заемщика происходит определение максимальной
суммы, в пределах которой банк с наименьшим для себя риском может кредитовать
данного заемщика.
Основной недостаток анализа финансового положения
заемщика по данной методике – использование коэффициентов, дающих наиболее
общую, слишком поверхностную характеристику изучаемых явлений, при отсутствии
анализа взаимного влияния показателей друг на друга и без анализа качества этих
показателей.
Так, например, при расчете коэффициента покрытия не
учитывается качество активов, используемых в роли обеспечения обязательств.
Значение показателя может быть удовлетворительным, но реально не соответствовать
значению показателя платежеспособности 1,57 соответствует требуемому уровню,
однако 85% финансового покрытия составляют производственные запасы, которые
относят к наименее ликвидным оборотным средствам, к тому же период их
оборачиваемости у данного предприятия составляет более 1000 дней. В то же
время, денежные средства составляют только около 0,6% величины покрытия текущих
обязательств, а остальная часть приходится на дебиторскую задолженность, период
оборачиваемости которой почти год (342 дня), что характеризует структуру
финансового покрытия как неудовлетворительную.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
|
|
