Платежеспособность предприятий, ее анализ и пути укрепления

Мз – материальные запасы

За 2003 г  3952 – 2825 = 1127 тыс. руб.

За 2004 г  3051 – 2178 = 873 тыс. руб.

Абсолютная устойчивость финансового состояния ОАО «Калачевский хлебозавод» показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами.

2)   нормальную устойчивость финансового состояния, гарантирующую платежеспособность предприятия.

Сос - Мз < 0,             Фк – Мз > 0,   где

Фк – функционирующий капитал

Фе = Сос +До, где

До – долгосрочные обязательства.

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности деятельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

3)      неустойчивое   финансовое   состояние,   сопряженное   с

нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств.

Сос - Мз < 0,             Фк – Мз < 0,       Ио – Мз > 0,  где

Ио – общая сумма источников формирования материальных запасов

Ио = Фк + Бз + Рк,  где

Бз – ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов

Рк – расчеты с кредиторами по товарным операциям

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушениями финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижении доходности деятельности предприятия.

4)      кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды.

Сос –Мз < 0         Фк – Мз < 0,       Ио – Мз <  0

Кризисное финансовое состояние дополняется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Для углубленного исследования финансовой устойчивости предприятия привлекаются данные  Приложения  к  бухгалтерскому балансу (ф.  №5) и учетных регистров, на основании которых устанавливаются суммы неплатежей и выявляются их причины.

Анализ показал, что на предприятии ОАО «Калачевский хлебозавод» на 2003 г и на 2004 г показатели больше нуля, что означает абсолютную финансовую устойчивость.

3.4.Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Следует различать следующие категории: ликвидность баланса, ликвидность организации и платежеспособность организации. Связь, между которыми можно сравнить с многоэтажным домом, где все этажи равнозначны и один без другого не могут существовать, т.е. прослеживается причинно - следственная связь. Ликвидность баланса является основой (фундаментом) ликвидности организации и платежеспособности организации, т.е. если бухгалтерский баланс организации ликвиден, тогда и организация ликвидна и платежеспособна, и в свою очередь наоборот - если организация имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособной, следовательно она является ликвидной. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность и ликвидность организации.

В экономической литературе ликвидность средств (активов) определяется как способность их превращаться в денежные средства, а степень ликвидности средств скоростью превращения в денежные средства.

Ликвидность баланса (баланса платежеспособности) определяется как степень по­крытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса - показывает способность организации погашать все виды обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных), т.е. в ближайший период (текущий период) и на перспективу. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов).

Ликвидность организации достигается тем, что организация должна поддерживать определенное соотношение между сроками превращения текущих активов в денежные средства и сроками погашения текущих (краткосрочных) обязательств.

Платежеспособность организации - это способность организации своевременно и полностью рассчитываться по краткосрочным (текущим) обязательствам своими текущими (оборотными) активами, т.е. характеризует текущее состояние. Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости и термин «платежеспособности» несколько шире, так как он включает в себя не только и не столько способность погашать свои обязательства, сколько способность их своевременного и полного погаше­ния как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации подразделяются на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

Быстро реализуемые активы (А2): дебиторская задолженность, платежи по которой ожи­даются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы.

Медленно реализуемые активы (A3): материальные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения. Трудно еализуемые активы (А4) - статьи раздела I актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группировались по степени срочности их оплаты. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность. Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные пассивы (ПЗ): долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. Постоянные пассивы (П4) - собственные средства организации.

Для определения степени ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу пассиву. Основные виды ликвидности бухгалтерского баланса следующие:

1.       Абсолютная ликвидность

А1 ≥ П1   А2 ≥ П2    А3 ≥ П3     П4 ≥ А4   

Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в тоже время оно име­ет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у организации собственных оборотных средств.

2.       Текущая ликвидность

A1+ A2 ≥ П1+ П2      П4 ≥ А4

Сравнение первых групп активов с двумя группами пассивов характеризует текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому периоду промежуток времени.

3. Перспективная ликвидность

A1+ A2 < П1+ П2         А3 ≥ П3       П4 ≥ А4

Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов характеризует перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

4.  Недостаточный уровень перспективной ликвидности

А1 + А2 < П1 + П2       А3 < П3       П4 ≥ А4

5. Баланс организации не ликвиден

П4 < А4

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается интегралбный показатель ликвидности.

А1+0,5*А2+0,3*А3

Кил =

П1+0,5*П2+0,3*П3

Кил – интегральный показатель ликвидности бух. баланса. 

0,5, 0,3 – значение весовых коэффициентов.

Нормативное значение интегрального показателя ликвидности должно быть не ниже 1,00.

Таблица 8

Показатели ликвидности бухгалтерского баланса

Показатель

2003 г

2004 г

1. Наиболее ликвидные активы, тыс. руб.  А1

615

883

2. Быстро реализуемые активы, тыс. руб.  А2

2525

2509

3. Медленно реализуемые активы, тыс. руб.  А3

3197

2735

4. Трудно реализуемые активы, тыс. руб.  А4

5568

5540

5. ИТОГО АКТИВЫ

11905

11667

6. Наиболее срочные обязательства, тыс. руб.П1

1885

1758

7. Краткосрочные пассивы, тыс. руб.  П2

500

1000

8. Долгосрочные пассивы, тыс. руб.  П3

0

95

9. Постоянные пассивы, тыс. руб.  П4

9520

8814

10. ИТОГО ПАССИВЫ

11905

11667

Платежный излишек или недостаток, ± тыс. руб.:

11. Разность между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами, ± тыс. руб.

-1270

-875

12. Разность между быстро реализуемыми активами и краткосрочными пассивами, ± тыс. руб.

2025

1509

13. Разность между медленно реализуемыми активами и долгосрочными пассивами, ± тыс. руб.

3197

2640

14. Разность между постоянными пассивами и трудно реализуемыми активами, ± тыс. руб.

3952

3274