Изучение профессиональной деятельности на фондовом рынке Республики Казахстан
Законодательство
Республики Казахстан о финансовом центре основывается на Конституции Республики
Казахстан, состоит из Закона Республики Казахстан «О Региональном финансовом
центре города Алматы» от 05 июня 2006 года № 145-III и иных нормативных
правовых актов Республики Казахстан [22].
Целями создания
финансового центра явилось развитие рынка ценных бумаг, обеспечение его
интеграции с международными рынками капитала, привлечение инвестиций в
экономику Республики Казахстан, выход казахстанского капитала на зарубежные
рынки ценных бумаг [23, c.203].
Специальной торговой
площадкой финансового центра является торговая площадка фондовой биржи,
функционирующей на территории города Алматы и определяемой уполномоченным
органом, на которой участники финансового центра осуществляют торги финансовыми
инструментами.
Рассмотрим результаты
функционирования РФЦА по состоянию на 01.01.2008г.
Состояние
институциональной инфраструктуры рынка ценных бумаг Республики Казахстан в 2007
году в целом оставалось стабильным. При этом следует отметить, с открытием
регионального финансового центра города Алматы наблюдается рост числа брокеров
и дилеров – участников РФЦА (таблица 7).
Таблица 7 - Динамика
изменения количества участников РФЦА
|
на
01.01.07 г.
|
на
01.01.08 г.
|
Всего
брокеры–дилеры в том числе:
|
69
|
106
|
банки
|
24
|
24
|
из
них I категории
|
21
|
23
|
небанковские
организации
|
44
|
63
|
из
них I категории
|
35
|
54
|
участники
РФЦА
|
1
|
19
|
из
них I категории
|
1
|
19
|
Регистраторы
|
16
|
17
|
Кастодианы
|
9
|
10
|
Инвестиционные
управляющие пенсионными активами НПФ
|
|
|
Управляющие
инвестиционным портфелем
|
37
|
61
|
Инвестиционные
компании
|
-
|
4
|
СРО
|
2
|
2
|
Трансфер-агенты
|
2
|
3
|
Организатор
торгов с ценными бумагами
|
1
|
1
|
В 2007 году выдано 19
лицензии на осуществление брокерской и дилерской деятельности с правом ведения
счетов клиентов в качестве номинального держателя (АО "Тор Инвест",
АО "Asia Broker Services ", АО "Алиби Секьюритиз", АО "Казахстан
Финсервис", АО «АСЫЛ-ИНВЕСТ», АО «Seven Rivers Capital, АО "Верный
Капитал", АО "АЛМЭКС» Эссет Менеджмент", АО "VOSTOK
CAPITAL", АО "Gold Investment Group", АО «ИФГ КОНТИНЕНТ», АО
"Казинвестбанк", АО "Авангард Капитал", АО
"Инвестиционная компания «Алем»", АО "Unicorn IFC, АО «Delta
Bank», АО «MAG Finance», АО «Управляющая компания «Альфа Траст», АО
«Инвестментс Компании «ЦентрИнвест»). Также, за период январь - декабрь выдано
19 лицензии на осуществление брокерской и дилерской деятельности на рынке
ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального
держателя, организациям, зарегистрированным уполномоченным государственным
органом по регулированию деятельности регионального финансового центра города
Алматы.
В период с 2007 по 2008
годы Агентством по регулированию деятельности регионального финансового центра
города Алматы приостановлено действие лицензии на осуществление
брокерско-дилерской деятельности на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов
клиентов в качестве номинального держателя АО «СЕНИМ-БАНК», АО «Gold Investment
Group» и возобновлено действие лицензии на осуществление брокерской и дилерской
деятельности на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве
номинального держателя АО «Алматы Инвестмент Менеджмент».
По состоянию на 1 января
2008 года 17 организаций осуществляют деятельность по ведению реестра
держателей ценных бумаг.
За отчетный период
количество банков, обладающих лицензией уполномоченного органа на осуществление
кастодиальной деятельности, не изменилось и составило 10 банков.
Инвестиционное
управление пенсионными активами накопительных пенсионных фондов по состоянию на
1 января 2008 года осуществляют 11 организаций, из них 6 -накопительные
пенсионные фонды, имеющие лицензию на самостоятельное управление пенсионными
активами (АО «НПФ "ГНПФ"», АО «НПФ Народного Банка Казахстана
(дочерняя организация АО «Народный Банк Казахстана»), АО «Дочерняя организация
АО «Банк ТуранАлем» НПФ БТА Казахстан», АО «НПФ «Капитал»» (дочерняя
организация АО «Банк ЦентрКредит»), АО «НПФ "Казахмыс"» и АО «НПФ
"Отан"»).
В четвертом квартале
2007 года выдано 6 лицензий на осуществление деятельности по управлению
инвестиционным портфелем (АО «MAG Finance», АО «Управляющая компания «Альфа
Траст», АО «REAL ASSET
MANAGEMENT», АО «Инвестментс
Компании «ЦентрИнвест», АО «VOSTOK CAPITAL», АО «Евразия Капитал» (ДО АО
«Евразийский банк»)). По состоянию на 1 января 2008 года общее количество
управляющих инвестиционным портфелем составило 61.
Лицензией на
осуществление трансфер – агентской деятельности обладают 3 организации: АО
«Казпочта», АО «C-n-D Express» и ТОО «ДОС Финанс» (таблица 8).
Таблица 8 - Финансовые
показатели по профессиональным участникам РЦБ, (млн. тенге)
|
на
01.01.07г.
|
на
01.01.08г.
|
изменение
за 2007 год, в %
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Совокупные
активы, в т. ч.:
|
193
652
|
355
954
|
83,81
|
брокеры-дилеры
|
10
441
|
5
018
|
-51,94
|
брокеры-дилеры
(участники РФЦА)
|
-
|
2
637
|
100
|
брокеры-
дилеры, осуществляющие отдельные виды банковских операций (участники РФЦА)
|
-
|
75
|
100
|
регистраторы
|
1
381
|
1
297
|
-6,08
|
УИП
|
176
577
|
94
097
|
-46,71
|
инвестиционные
компании
|
-
|
247
022
|
100
|
ООИУПА*
|
5
253
|
5
808
|
10,57
|
Обязательства,
в т.ч.:
|
146
849
|
237
536
|
61,76
|
брокеры-дилеры
|
6
354
|
2
356
|
-62,92
|
брокеры-дилеры
(участники РФЦА)
|
-
|
166
|
100
|
брокеры-
дилеры осуществляющие отдельные виды банковских операций (участники РФЦА)
|
-
|
-
|
-
|
регистраторы
|
26
|
31
|
19,23
|
УИП
|
140
358
|
20
719
|
-85,24
|
инвестиционные
компании
|
-
|
214
183
|
100
|
ООИУПА
|
111
|
81
|
-27,03
|
Капитал,
в т.ч.
|
46
803
|
118
418
|
в
2,5 раз
|
брокеры-дилеры
|
4
087
|
2
662
|
-34,87
|
брокеры-дилеры
(участники РФЦА)
|
-
|
2
471
|
100
|
брокеры-
дилеры осуществляющие отдельные виды банковских операций (участники РФЦА)
|
-
|
75
|
100
|
регистраторы
|
1
355
|
1
266
|
-6,57
|
УИП
|
36
219
|
73
378
|
в
2 раза
|
инвестиционные
компании
|
-
|
32
839
|
100
|
Продолжение
таблицы 8
|
1
|
2
|
3
|
4
|
ООИУПА
|
5
142
|
5
727
|
11,38
|
уставный
капитал, в.ч.
|
25
312
|
95
139
|
в
3,8 раз
|
брокеры-дилеры
|
1
798
|
1
744
|
3,00
|
брокеры-дилеры
(участники РФЦА)
|
-
|
2
298
|
100
|
брокеры-
дилеры осуществляющие отдельные виды банковских операций (участники РФЦА)
|
-
|
78
|
100
|
регистраторы
|
1
202
|
1
205
|
0,25
|
УИП
|
20
682
|
63
962
|
в
3 раза
|
инвестиционные
компании
|
-
|
24
603
|
100
|
ООИУПА
|
1
630
|
1
250
|
-23,31
|
Как видно из данных,
приведенных в таблице 8, за 2007 год наблюдается увеличение совокупных
финансовых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг. Так,
совокупные активы за 2007 год увеличились на 83,81% и составили 355 954 млн.
тенге, обязательства увеличились на 61,76% и составили 237 536 млн. тенге,
соответственно.
За 2007 год
зарегистрировано 310 выпусков акций, утверждено 363 отчетов об итогах выпуска и
размещения акций, а также аннулировано 218 выпусков акций (таблица 9).
Таблица 9 - Данные о
выпусках акций и аннулировании выпусков
|
за
1 квартал 2007 года
|
за
2 квартал 2007 года
|
за
3 квартал 2007 года
|
за
4 квартал 2007 года
|
за
2007 год
|
Зарегистрировано
выпусков
|
89
|
85
|
74
|
62
|
310
|
Утверждено
отчетов об итогах выпуска и размещения
|
116
|
103
|
67
|
77
|
363
|
Аннулировано
выпусков
|
133
|
48
|
15
|
22
|
218
|
В результате общее
количество действующих выпусков акций на 1 января 2008 года составило 2 319,
количество акционерных обществ с действующими выпусками акций -2 200
организаций (таблица 10).
Таблица 10 - Данные о
количестве акционерных обществ с действующими выпусками акций
|
на
1 января 2007 года
|
на
1 апреля 2007 года
|
на
1 июля 2007 года
|
на
1 октября 2007 года
|
на
1 января 2008 года
|
Количество
выпусков акций
|
2
308
|
2
299
|
2
306
|
2
325
|
2
319
|
Количество
акционерных обществ
|
2
168
|
2
166
|
2
180
|
2
290
|
2
200
|
В 2007 года Агентством
зарегистрирован 71 выпуск негосударственных облигаций с общим объемом 409 318,5
млн. тенге (таблица 11).
Таблица 11 - Данные о
зарегистрированных выпусках негосударственных облигаций
|
за
1 квартал 2007 года
|
за
2 квартал 2007 года
|
за
3 квартал 2007 года
|
за
4 квартал 2007 года
|
за
2007 год
|
Количество
выпусков Объем выпусков, млн. тенге
|
26
142 050
|
21
153 400
|
12
63 638,5
|
12
50 230
|
71
409 318,5
|
Всего по состоянию на 1
января 2008 года количество действующих выпусков облигаций составило 286 с
суммарной номинальной стоимостью 1 439 247 млн. тенге, из которых 202 выпуска
включены в официальный список KASE по категории "А" и 28 выпусков –
по категории "В" (таблица 12).
Таблица 12 - Данные о
действующих выпусках негосударственных облигаций
|
на
1 января 2007 года
|
на
1 апреля 2007 года
|
на
1 июля 2007 года
|
на
1 октября 2007 года
|
на
1 января 2008 года
|
Количество
выпусков
|
233
|
252
|
267
|
277
|
286
|
Объем
выпусков, млн. тенге
|
1
094 473
|
1
200 298
|
1
336 356
|
1
392 278
|
1
439 247
|
Динамику объемов
выпуска облигаций можно отследить пор рисунку 6.
Рис. 6 - Динамика
изменения количества и объема действующих выпусков облигаций
По состоянию на 1
января 2008 года в совокупном объеме действующих выпусков корпоративных
облигаций распределение выглядело следующим образом:
-
облигации,
приобретенные за счет пенсионных активов – 24,79%;
-
облигации,
приобретенные банками второго уровня – 8,27%;
-
облигации,
приобретенные за счет активов клиентов управляющих инвестиционным портфелем –
4,50%;
-
облигации,
приобретенные страховыми (перестраховочными) организациями – 4,12%;
-
облигации,
приобретенные иными финансовыми организациями – 6,12%;
-
иные
инвесторы – 52,20%.
Несмотря на постоянное
увеличение корпоративных облигаций в обращении, более половины общего объема
находятся в портфеле нефинансовых организаций и других инвесторов. При этом
удельный вес институциональных инвесторов облигаций от общего объема облигаций,
выпущенных на территории Республики Казахстан, составил 29,29%.
Несмотря на
положительные тенденции, наблюдаемые на фондовом рынке Республики Казахстан, он
по-прежнему нуждается в модернизации.
Так же видно, что
основной целью модернизации и совершенствовании рынка ценных бумаг является
привлечения новых участников.
В
Казахстане в целях совершенствования государственного управления рынка ценных
бумаг разработана и утверждена «Концепция развития финансового сектора
Республики Казахстана 2007-2011 годы» от 25 декабря 2006.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
|
|