Финансовый анализ как инструмент оценки и контроля банковской деятельности
Далее в параграфе сделаем
попытку анализа и сравнения Эксимбанка с конкурентами, по финансовой части
показателей методики опубликованной в российском журнале «Банковское дело» [41],
основанной на методологии агентства Standard & Poor’s [63].
Для начала для понимания
работы рейтингового агентства опишем основное направление исследования
проводимого им.
При определении рейтинга
банка Standard & Poor’s
принимает во внимание следующие основные сферы:
Экономический риск. Агентство изучает влияние риска
уровня экономики страны на финансовый институт в сравнении с общей
кредитоспособностью страны. При этом рассматривается состояние,
диверсифицированность и изменчивость экономики, а также способность
правительства управлять экономикой в условиях бурного роста/спада, определяемые
следующими факторами: размеры экономики, перспективы роста экономики,
открытость экономики, политическая стабильность страны.
Отраслевой риск. Категория отраслевого риска
включает множество факторов, которые, как для любой системы могут быть как
положительные, так и отрицательные одни из них: структура, клиентура,
регулирование и дерегулирование
Положение на рынке. Оценка преимуществ и слабых мест,
исходящих из положения института на рынке.
Диверсификация. Анализ разнообразия бизнеса банка и
связанные с этим преимущества, идентификация территориальной концентрации или
какого-либо вида бизнеса.
Управление и стратегия. Оценка эффективности управления и
доверия на основе изучения результатов предыдущей деятельности банка и
соответствия стратегий руководства при изменениях окружающей обстановки.
Кредитный риск. Кредитный риск по всему спектру
деятельности института (включая кредиты, долговые ценные бумаги, инвестиции в
корпоративные акции, балансовые и внебалансовые отношения с партнерами, и так
далее).
Рыночный риск. Уровень рыночного риска по всему
спектру деятельности финансового института как балансовой, так и внебалансовой,
то есть в структуре пассивов и активов, торговой деятельности, и так далее.
Стратегия руководства и их общая склонность к рискам в этих областях.
Фондирование и
ликвидность. Оценка
источников фондирования банка и факторы, влияющие на ликвидность.
Капитализация. Анализу капитала уделяется
специальное внимание, так как он обеспечивает поддержку в случае возникновения
текущих трудностей. Поэтому понимание Standard & Poor's состояния капитала
банка может отличаться от понимания регулирующих органов, которые принимают
капитал в качестве инструмента, который обеспечивает поддержку вкладчикам
только в случае ликвидации.
Прибыль. Основное внимание уделяется уровню
доходов, тенденциям и стабильности прибылей, долгосрочная способность компании
приносить прибыль.
Управление рисками. Системы, имеющиеся в банке по
управлению различными видами рисков: кредитным, казначейским, торговым,
ликвидности и так далее. При этом рассматриваются не только правила и указания
по управлению рисками, а также насколько они действительно применяются на
практике на всех уровнях.
Финансовая гибкость. Способность банка удовлетворить
непредвиденные потребности в капитале и прибыли.
Как видно охват
исследования достаточно объемный, для чего и требуется разносторонняя
информация, и за что и выплачивается существенные гонорары.
В данном исследовании
затронем только финансовую часть. Методика исследования предусматривает расчет
18 финансовых показателей функционирования банка, которые условно разделены на
5 групп.
Группа I. Достаточность капитала.
Нормативная
достаточность капитала;
Акционерный
капитал/Депозиты Итого.
Группа II. Качество активов.
Доля
неблагоприятных, просроченных кредитов в активе;
Доля потерей по
кредитам в активе;
Доля прочих
активов в активе;
Доля кредитных
вложений в активе;
Доля вложений в
ценные бумаги в активе.
Группа III. Качество пассивов.
Доля
межбанковских кредитов в обязательствах;
Доля депозитов до
востребования в обязательствах;
Доля суммы
наличных денежных средств и выпущенных ценных бумаг к обязательствам.
Группа IV. Оценка рентабельности.
Показатель ROE;
Маржа прибыли;
Процентный спрэд;
Доходность ценных
бумаг;
Процентная маржа.
Группа V. Ликвидность банка.
Доля ликвидных
активов в активах;
Доля депозитов
физических и юридических лиц в привлеченных средствах;
Доля наличных
денежных средств в привлеченных ресурсах.
Банки для сравнительного анализа были
выбраны исходя из величины активов, а так же из того соображения, что Эксимбанк
проводит политику, направленную на выход в лидеры банковского сектора РМ. Для
сравнения были выбраны Викториабанк и Молдиндконбанк.
В таблице 3.2.1 рассмотрены
показатели первой группы.
Таблица
3.2.1
Достаточность
капитала.
Источник: Составлено автором на основе отчетности
банков
Как показывает таблица
Нормативная достаточность капитала у всех трех банков выше норматива 12%, что
характеризует их как устойчивые банки. Отметим так же высокое значение у
Эксимбанка, что связано с вливаниями в акционерный капитал и пока меньшими
активами, чем у двух других банков. Второй показатель соотносит акционерный
капитал с депозитами, как видно у Эксимбанка акционерный капитал превышает
половину депозитов, это может говорить о неэффективной политике банка по приему
депозитов, однако в данном случае такое значение связано с увеличением
акционерного капитала новыми владельцами банка. У двух других банков
акционерный капитал в депозитах занимает небольшой процент, что говорит об
использовании ими большого количества привлеченных средств.
В таблице 3.2.2 отражены показатели
группы Качества активов. Показатели данной группы в основной массе не имеют
большого разброса по банкам. Отметим меньшее значение первого, второго и
третьего показателей у Эксимбанка, что во многом объясняется меньшим объемом
кредитных вложений в сравнении с двумя другими банками. Та же причина и в более
высоком значении по показателю доли прочих активов в активах.
Таблица
3.2.2
Качество
активов.
Источник: Составлено автором на основе отчетности
банков
В таблице 3.2.3 отражены показатели
группы Качества пассивов.
Таблица
3.2.3
Качество
пассивов.
Источник: Составлено автором на основе отчетности
банков
Как показывают данные таблицы
Эксимбанк в сравнении с Молдиндконбанком и Викториабанком, находится в большей
зависимости от межбанковского кредитования, доля этих кредитов в общих
обязательствах составила – 7,15%. Высокое значение данного показателя,
во-первых, неблагоприятно из-за дороговизны межбанковских кредитов, а
во-вторых, увеличивает риск ликвидности. Доля депозитов до востребования выше в
показателях Викториабанка, что носит так же не желательный характер, снижая
ликвидность банка. Последний показатель находится у банков примерно на одном
уровне, с некоторым повышением у Эксимбанка, что связано в большей мере с более
низким объемом обязательств, нежели большой суммой наличных денежных средств.
В таблице 3.2.4 нашли отражение показатели
оценки рентабельности.
Таблица
3.2.4
Оценка
рентабельности.
Источник: Составлено автором на основе отчетности
банков
Проанализируем
коэффициенты рентабельности банков. Коэффициент ROE – соотношение прибыли и акционерного капитала –
Эксимбанк сильно уступает по этому показателю как Молдиндконбанку, так и
Викториабанку. Столь невысокий показатель связан в первую очередь с
существенными темпами роста капитала, а так же с более низким показателем
процентного спрэда, который отражает чистый процент, полученный по процентным
доходам. Лидер по всем кроме четвертого показателя, Викториабанк.
В таблице 3.2.1 отражаются показатели
группы Ликвидность банка.
Таблица
3.2.5
Ликвидность
банка.
Источник: Составлено автором на основе отчетности
банков
Оценка ликвидности,
выстроенная на трех показателях, дала следующие результаты: первый показатель
является II принципом ликвидности НБМ и у всех
банков находится в пределах нормы > 20%. По второму показателю отметим
Молдиндконбанк привлеченные средства, которого состоят на 99% из депозитов, у
Эксимбанка этот же показатель 89% т.е. остальная часть приходится на
межбанковское кредитование. Наличными средствами Эксимбанк может покрыть 10%
своих привлеченных средств и по этому показателю он является лидером.
Подведем итоги
исследования по группам показателей:
По первой группе
показатели всех банков выражают достаточность капитала, у Викториабанка и
Молдиндконбанка более сбалансированы показатели, у Эксимбанка несколько
завышены, причина указана в описании выше. Для изменения ситуации Эксимбанку
все же необходимо активизировать кредитную политику;
По второй группе
показатели банков на примерно одном уровне и выделить лидеров или аутсайдеров
не представляется возможным, можно лишь констатировать, что показатели качества
банков приемлемы и достаточны;
Третья группа
выявила у Эксимбанка показатель доли межбанковских кредитов, существенно
превышающий показатель двух других банков.
Оценка
рентабельности выявила явного лидера – Викториабанк, практически по всем из
пяти показателей занимает первое место. Особенно показателен среди прочих
показателей коэффициент ROE
возвысивший Викториабанк на первое место с 38% и опустивший Эксимбанк на
последнее с 11%, как видно разница существенная.
По ликвидности
банки находятся на одном уровне, только показатель доли наличных средств в
привлеченных выдвинул немного вперед Эксимбанк.
В целом по исследованию
можно сделать следующие выводы:
Лидером стал
Викториабанк, который обошел Молдиндконбанк по показателям рентабельности, второе
место за Молдинкондбанком показавшим высокие показатели оп всем группам, третье
место занял Эксимбанк ввиду завышенных показателей достаточности и низкой
рентабельности.
Если сравнить результаты
с рейтингом, который присваивает журнал «Банки и Финансы» то, места
распределились аналогично.
В заключение отметим, что
естественно данный способ оценки имеет недостатки:
Субъективный
выбор и интерпретация показателей;
Исследование только
финансовой части;
Использование
информации ограниченной только обязательными отчетами банков.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
|