Усовершенствование стратегии развития АКБ "Приватбанк" в сегменте ипотечного кредитования населения

2. Вся эмиссия ипотечных ценных бумаг разделяется на несколько классов. Платежи и риски могут быть перераспределены между этими классами соответственно определенному набору правил структурирования и обслуживания. Такие бумаги называются структурированными ипотечными ценными бумагами. Типичными примерами структурированных ипотечных ценных бумаг являются СМО (Collateralized Mortgage Obligations) и CMBS (Commercial Mortgage-Basked Securities).

В данное время американская модель вторичного рынка успешно используется в Великобритании и Канаде, а также в многих странах Латинской Америки - Аргентине, Боливии, Бразилии, Чили, Колумбии, Эквадоре, Мексике.

В немецкой модели основным источником формирования кредитных ресурсов для ипотечных кредитов является система сберегательных вложений и лишь близко 20% необходимых средства привлекается на фондовом рынке [50].

Основой функционирования системы сберегательных вложений являются так называемые строительные (жилые) сберегательные кассы. Источником кредитных ресурсов для целевых жилых займов в этих кассах являются вложения граждан, плата за пользование займами, а также государственная премия, которая выплачивается соответственно контракту о жилых сбережениях при условии, что вкладчик на протяжении года вложил на свой счет определенную сумму. Кредит на приобретение жилья может получить только вкладчик сберегательной кассы. Следует заметить, что процентные ставки по депозитам и кредитам в таких кассах являются неизменными на протяжении всего срока договора с вкладчиком. При этом эти ставки, как правило, являются на 4-5% ниже, чем за такие аналогичные операции на рынке.

Особое внимание заслуживает система государственной поддержки вкладчиков жилых сберегательных касс в Германии. Основными формами этой поддержки являются государственные денежные дотации при погашении процентов за кредит и система налоговых льгот. Понятно, что дифференциация видов и размеров государственной поддержки зависит преимущественно от финансового и семейного состояния должника.

Говоря о европейской модели ипотечного кредитования, чаще всего имеют в виду классическую немецкую одноуровневую модель, в которой ипотечные банки оставляют выданные ссуды в своем портфеле, а для привлечения средств выпускают собственные облигации, обеспеченные платежами от заемщиков и залогом недвижимого имущества (ипотечные облигации, или пфандбрифы).

Важно подчеркнуть тот факт, что снижение уровня процентных ставок в 1999 году значительно оживило рынок ипотеки и соответственно возрастания процентных ставок на протяжении 2000 года ослабило темпы возрастания (графики рис.1.7). Это ярко свидетельствует об уменьшение разрыва между общим объемом предоставленных жилых кредитов и чистыми жилыми кредитами.

Рис.1.7. Динамика процентных ставок по ипотечным кредитам в некоторых странах ЕС [49]

Стандарты жилого ипотечного кредитования физических лиц разработаны на основании мирового опыта Украинской национальной ипотечной ассоциацией(УНІА) в соответствии с решением рабочего совещания с участием Национального банка Украины, УНІА и членов УНІА (пункт 4 меморандума от “10” июля 2003 г. “О становление современного рынка ипотечного кредитования в Украине”) [58].

Предметом этих Стандартов являются жилищные ипотечные кредиты, которые предоставляются заемщикам – резидентам Украины и обеспеченные ипотекой недвижимого имущества жилого назначения (жилых домов и жилых квартир). Эти Стандарты не распространяются на жилые кредиты, обеспеченные ипотекой объектов незавершенного строительства.

Основная цель стандартов - если ипотечный кредит выдан банком в соответствии с требованиями стандарта, он может быть рефинансирован в Государственном ипотечном учреждении Украины, а также включен в ипотечный пул, который дает право на выпуск ипотечный ценных бумаг рынка для краткосрочного рефинансирования долгосрочного вложения банковских активов.

РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ ТЕКУЩИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АКБ „ПРИВАТБАНК”

2.1 Общая характеристика АКБ „Приватбанк”

Закрытое акционерное общество Коммерческий банк “Приватбанк” (ЗАО КБ “Приватбанк”), зарегистрировано в Национальном банке Украины 19 марта 1992 года, регистрационный номер — 92 [63].

Приватбанк является лидером среди украинских коммерческих банков по количеству клиентов: его услугами пользуются свыше 16% населения Украины.

По состоянию на 31.12.2002 года в банке работало 15 826 сотрудников в сравнении с 10 342 сотрудниками состоянием на 31.12.2001 года. На сегодняшний день в банке работает свыше 28 тысяч сотрудников, из них 3 650 - в головном офисе банка. Средний возраст сотрудников банка составляет 34 года.

Технологическая инфраструктура АКБ «Приватбанк» по состоянию на 01.05.2006 года характеризуется как [63]:

-                     количество филиалов и отделений по Украине – 2010;

-                     количество автоматов самообслуживания (банкоматов) по

Украине – 3153;

-                     количество платежных POS-терминалов в сети торговли и услуг

Украины – 16626;

-                     количество эмитированных пластиковых карточек для безналичных

расчетов и работы с автоматами самообслуживания – 9 566 600;

- количество счетов юридических лиц – 224 704;

- количество счетов физических лиц-предпринимателей – 174 997.

В табл. Б.1 – Б.4 Приложения Б приведены отчетные балансы и отчеты о финансовых результатах АКБ “Приватбанк” за 2000 - 2006 года [62-63].

Состоянием на 01.01.2006 года (по результатам 2005 года) АКБ „Приватбанк” согласно данным табл. А.1 – А.7 Приложения А [65] является лидером и занимает следующие рейтинговые места в банковской системе Украины :

- Объем валюты активов баланса – 21 664,360 млн.грн.( 1 место);

- Объем собственного капитала – 2 307,466 млн.грн.( 1 место);

- Объем уставного капитала – 189,228 млн.евро( 2 место);

- Объем кредитно-инвестиционного портфеля

– 16 763,230 млн.грн.( 1 место);

- Объем текущих и срочных депозитов физических лиц

– 9 966,027 млн.грн.( 1 место);

- Объем текущих и срочных депозитов юридических лиц

– 4 016,333 млн.грн.( 3 место);

- Объем балансовой прибыли – 472,042 млн.грн.( 1 место);

- Прибыльность уставного капитала – 41,774 % ( 11 место);

- Прибыльность активов баланса – 2,179 % ( 6 место);

2.2 Анализ макро- и микросреды деятельности АКБ „Приватбанк”на рынке ипотечного кредитования

По состоянию на 1 февраля 2006 года в Государственном реестре банков значится 188 банков, из них 164 банки имеют лицензию Национального банка Украины на осуществление банковских операций, в том числе: 132 банка - акционерные общества (из них: 91 - открытые акционерные общества (2 банки - государственные), 41 - закрытые акционерные общества), 32 банки - общества с ограниченной ответственностью (табл.А.1 Приложения А) [62].

За январь 2006 г. капитал (балансовый) банков увеличился на 2,6 % и составляет 26 102,3 млн. грн.

Обязательства банков Украины на 01.02.2006 составляли 185872,8 млн. грн., в т.ч. нерезиденты – 16,4 % от обязательств.

Обязательства банков имеют такую структуру. Вклады физических лиц составляют 39,5 % от общей суммы обязательств банков; средства субъектов хозяйственной деятельности – 31,7 %; срочные вклады (депозиты) других банков и кредиты, которые полученные от других банков – 14,1 %; средства Национального банка Украины – 0,4 %; средство небанковских финансовых учреждений – 2,4 %; средства бюджета и внебюджетных фондов – 1,5 %; субординированный долг – 1,4 %; ценные бумаги собственного долга – 1,5 %; кредиты, полученные от международных и других финансовых организаций – 1,9 %, другие обязательства - 5,6 %.

Банки имеют такую структуру вкладов населения с точки зрения сроков. Срочные вклады составляют 57222,0 млн. грн. или 78,0 % от общей суммы вложений, а вклады до востребования – 16112,0 млн. грн. или 22,0 %. Население отдает предпочтение вкладам в национальной валюте, которые составляют 55,6 % от общей суммы вкладов физических лиц.

Активы по состоянию на 01.02.2006 г. составляют 211975,1 млн. грн. Общие активы - составляют 221219,7 млн. грн., в т.ч. нерезиденты – 6,4 % от общих активов.

Банки имеют такую структуру общих активов. Высоколиквидные активы составляют – 15,4 % от суммы общих активов, кредиты – 70,8 %, вложения в ценные бумаги – 6,3 %, дебиторская задолженность – 0,7 %, основные средства и нематериальные активы – 5,4 %, начисленные доходы к получению – 1,0 %, другие активы – 0,4 % от суммы общих активов.

Кредиты имеют такую структуру. Кредиты, которые предоставлены субъектам хозяйствования, составляют 69,4 % от общего объема предоставленных кредитов; срочные вклады (депозиты), которые размещены в других банках и в НБУ, и кредиты, которые предоставлены другим банкам – 9,0 %; кредиты, предоставленные физическим лицам – 21,5 %, кредиты, предоставленные небанковским финансовым учреждениям – 0,1 %.

В 2006 году продолжалась тенденция возрастания долгосрочных кредитов и кредитов в инвестиционную деятельность. Долгосрочные кредиты увеличились на 0,7 % и на отчетную дату составляли 86856,0 млн. грн. или 55,4 % от предоставленных кредитов. Кредиты в инвестиционную деятельность увеличились на 3,7 % и составляют 13987,0 млн. грн. (12,9 % от кредитов, предоставленных субъектам хозяйственной деятельности).

Около 72% предоставленных банками инвестиционных кредитов являются ипотечными кредитами, при этом 55% ипотечных кредитов выдано юридическим лицам для строительства и ремонта основных средств, а 45% - выдано физическим лицам для приобретения и ремонта недвижимости (здания, сооружения, земельные участки) [62].

Таким образом, по состоянию на 2006 год объем рынка ипотечного кредитования в Украине определяется как [67] :

-                     ипотечные кредиты юридическим лицам – 5,539 млрд.грн. или 5,11% от общей суммы выданных кредитов в банковской системе Украины ;

-                     ипотечные кредиты физическим лицам - 4,53 млрд.грн. или 4,18% от общей суммы выданных кредитов в банковской системе Украины;

На рис.2.1- 2.2 приведены данные об объемах и динамике пассивных и активных операций в банковской системе Украины (161 банк).

Рис. 2.1. Динамика объемов пассивных операций в банковской системе Украины [65]

Как показывает анализ графиков на рис.2.2 , с 1 квартала 2005 года по 1 квартал 2006 года (т.е. за год) объем выданных кредитов физическим лицам по банковской системе увеличился с 15 млрд.грн. до 38 млрд.грн. ( на + 23 млрд.грн.), при этом объем привлеченных срочных депозитов физических лиц возрос с уровня 35 млрд.грн. до уровня 52 млрд.грн. ( на +17 млрд.грн.), а объем привлеченных текущих депозитов физических лиц возрос с уровня 10 млрд.грн. до уровня 16 млрд.грн. ( на +6 млрд.грн.). Таким образом, основным ресурсным источником для возрастания объемов кредитования физических лиц в банковской системе Украины за 2005 –2006 года являются привлеченные срочные и текущие депозиты физических лиц.

Следует отметить, что указанная ресурсная база может быть использована только в очень ограниченном объеме для ипотечного кредитования, поскольку максимальный срок депозитов физических лиц составляет от 1 до 2 лет, а ипотечные кредиты выдаются на срок 10 –20 лет. При этом относительно дешевые текущие депозиты физических лиц являются неустойчивой ресурсной базой и не могут быть использованы для ипотечного кредитования. Таким образом, стоимость ипотечных кредитов определяется ставкой срочных депозитов физических лиц, которая при рыночной экономике не может быть ниже стоимости денег ( учетная ставка Национального банка Украины) и уровня инфляции.

Поскольку учетная ставка НБУ в 2005 –2006 году составляет 9,5%, а официальная инфляция не превышает 10% в год, то естественной рыночной реакцией коммерческих банков является установление процентной ставки на срочные депозиты физических лиц на уровне от 10,5% (3 месяца) до 12,0% (12 месяцев) в национальной валюте. Следовательно, естественной является и ставка ипотечных кредитов в национальной валюте, которая не снижается ниже уровня 16 –17% годовых, т.е. на 5,0 – 5,5% выше стоимости ресурсов.

Поскольку более 72% ипотечных кредитов выдано в иностранной валюте, то на ипотечном рынке в банковской систем Украины, в основном, работает другая система ценообразования. Искусственно, ставка срочных депозитов в иностранной валюте для физических лиц в банковской системе установлена на 4 – 5 % ниже ставки срочных депозитов в национальной валюте, т.е. на уровне 7,0%(3 месяца) и 8,0%(12 месяцев), при этом ставка депозитов в евро устанавливается искусственно на 0,5 –0,7% ниже, чем ставка в долларах США. Естественно, что при такой цене ресурсов в иностранной валюте, которая сформирована за счет вкладов населения в иностранной валюте, процентная ставка по ипотечным кредитам в иностранной валюте на сегодняшний день в банковской системе составляет от 11,5% до 12% годовых, т.е. на 4% выше стоимости ресурсов.

Так как только 40% срочных вкладов в валюте имеют срок более 12 месяцев, ресурсная база ипотечных кредитов в банковской системе Украины может быть оценена как 57,22 млрд.грн.*0,44*0,4 = 10 млрд.грн. , что соответствует реальному объему выданных ипотечных кредитов в банковской системе Украины в 2006 году.

Таким образом, как показал анализ, в банковской системе Украины с учетом отсутствия ресурсных источников со сроком привлечения более 1 года для выдачи ипотечных кредитов на 10-20 лет используются только долгосрочные вклады населения в иностранной валюте (12 месяцев), как наиболее устойчивая часть привлеченных пассивов. Следовательно, расширение объемов ипотечного кредитования будет сдерживаться расширением этого вида ресурсной базы банков Украины до момента внедрения новых механизмов привлечения долгосрочных ресурсов для ипотечного кредитования.

Учитывая полученные данные макроанализа ипотечного кредитования в банковской системе Украины, проведем микроанализ процессов ипотечного кредитования в объекте исследований – АКБ «Приватбанк».

На рис.2.3 - 2.4 приведена динамика абсолютного роста валюты баланса и капитала АКБ „Приватбанк” в 2000 – 2005 годах, а также динамика относительных долей собственного капитала в валюте баланса [63].

Рис.2.3. Динамика абсолютного роста валюты баланса и капитала АКБ „Приватбанк” в 2000 – 2005 годах

На рис.2.5 приведено сравнение базовых индексов роста валюты пассивов баланса и собственного капитала в АКБ „Приватбанк” в 2000 – 2005

Рис.2.5. Базовые индексы роста валюты пассивов баланса и собственного капитала в АКБ „Приватбанк” относительно уровня 2000 года

Как показал индексный анализ (рис.2.5):

-                     в 2000 – 2002 годах индексы роста собственного капитала были выше индексов роста валюты пассивов баланса в АКБ ”Приватбанк” на 10%;

-                     с 2003 года индексы роста собственного капитала в АКБ „Приватбанк” стали значительно превышать индексы роста валюты пассивов баланса, в итоге чего на конец 2005 года зафиксирован индекс роста валюты баланса за 2000 – 2005 года - 6,0 при уровне индекса роста собственного капитала за 2000 – 2005 года – 8,0, то есть сравнительное превышение темпов роста составляет уже 23%.

На рис.2.6 приведены результаты анализа выполнения АКБ „Приватбанк” требований норматива Н1 [15] по минимальному уровню капитала в евро (регулятивный капитал не меньше уровня 8 млн.евро на 01.01.2007).

Рис.2.6. Анализ выполнения АКБ „Приватбанк” норматива Н1 капитала (не меньше 8 млн.евро)

Как показывает анализ данных, приведенных на рис.2.6, уровень регулятивного капитала в АКБ „Приватбанк” превышает норматив в 8 млн.евро с 2000 года, достигнув по состояниюм на 01.01.2006 года уровня более 350 млн.евро. Таким образом, наращивание собственного капитала АКБ „Приватбанк” в 2000 – 2005 годах выполнялось исключительно в интересах банка в сегменте многократного превышения нормативов НБУ [15].

На рис. 2.7 приведенные данные расчетов рентабельности активов и собственного капитала АКБ „Приватбанк” в 2000 – 2005 годах.

Рис.2.7. Рентабельность активов и собственного капитала в АКБ „Приватбанк” в 2000 – 2005 годах

Как показывают результаты, приведенные на рис.2.7, со второй половины 2004 года и на протяжении 2005 года рентабельность собственного капитала в АКБ „Приватбанк” возросла с уровня 10-20% до уровня более 40%, то есть дивидендная доходность акционеров АКБ „Приватбанк” стала постоянно выше альтернативной ставки процентов по депозитам в банковской системе Украины, таким образом инвестирование средств в уставный фонд банка стало выгодным.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9