Оцінка та управління операційною діяльністю комерційних підприємств

-     на оплату праці працівникам підприємства було спрямовано у 2006 році 385,0 тис. грн, а у 2008 році ця сума склала вже 744,0 тис. грн, тобто зростання склало 359,0 тис. грн, або 193,3%. Це сприяло підвищенню середньомісячної зарплати 1 працюючого з 1234,94 грн у 2006 році до 2214,29 грн у 2008 році. Зростання склало 979,35 грн, або 73,5%.

Фінансові ресурси ТОВ «Ареал» практично на 50% складаються з власних коштів (таблиця 2.4). На кінець 2008 року їх вартість склала 9260,0 тис.грн. Треба відмітити, що на протязі 2006-2008 років спостерігається стійка тенденція до зростання власних коштів підприємства: у 2006 році їх вартість складала 3108,9 тис.грн, у 2007 році - 6150,0 тис. грн, тобто на кінець 2008 року, по відношенню до 2006 року, власні кошти виросли у 3 рази. Доля власних коштів підприємства у структурі капіталу у 2006-2008 роках складає найбільшу питому вагу: у 2006 році це було лише 33,5 %, в тому числі статутний капітал склав 33,0%, у 2008 році їх доля в загальних фінансових ресурсах підприємства зросла до 68,7%, а відсоток статутного капіталу зріс до 68,2%, тобто власний капітал ТОВ «Ареал» на протязі досліджуваного періоду поповнювався за рахунок статутного капіталу.

Динаміка зміни складових власного капіталу ТОВ «Ареал» за період 2006-2008 роки наведена на рисунку 2.5.

Рис. 2.5 Динаміка складових власного капіталу ТОВ «Ареал»

за період 2006-2008 рр., тис. грн

Таблиця 2.4

Аналіз структури джерел коштів ТОВ «Ареал»

Залучені кошти ТОВ «Ареал» у 2006-2008 роках, навпаки, мали тенденцію стабільного скорочення: у 2007 році вони скоротилися, у порівнянні з 2006 роком, в 1,7 рази і склали 3732,0 тис. грн, на кінець 2008 року, по відношенню до 2006 року, вони зменшилися в 1,5 рази, або на 1955,3 тис. грн і склали 4227,0 тис. грн.

Відповідно змінювалась структура залучених коштів, але при цьому, упродовж трьох років, вони мали значну питому вагу в структурі капіталу підприємства (66,5% - 31,3%).

Найбільшу питому вагу в залучених коштах 2006 року складали довгострокові зобов`язання (32,6%), в останні два роки довгострокові зобов’язання у складі залучених коштів на було.

Кредиторська заборгованість ТОВ «Ареал» перед постачальниками за товари, роботи, послуги на кінець 2008 року, у порівнянні з 2006 роком, зросла у 1,7 рази і склала 4085,0 тис грн.

У 2008 році, у порівнянні з 2006 роком, збільшились поточні зобов`язання за розрахунками у 12,4 рази з 7,6 тис. грн до 94,0 тис.грн. Цьому сприяло зростання заборгованості по розрахунках з бюджетом на 44,7%, заборгованості по оплаті праці працівникам підприємства та страхуванню, якої у 2006 році не було (на кінець 2008 року вона склала 83,0 тис. грн).

Залучення позикових коштів в оборот ТОВ «Ареал» — нормальне явище. Це сприяє тимчасовому поліпшенню фінансового стану за умови, що засоби не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. На кінець 2008 року довгострокові зобов’язання підприємством були погашені, що свідчить про виважену фінансову політику на підприємстві.

Отже, розумні розміри позичкового капіталу здатні поліпшити фінансовий стан ТОВ «Ареал», а надмірні - погіршити його.

 Оцінка змін, які відбулися в структурі капіталу ТОВ «Ареал» за 2006-2008 роки, може бути різною з позиції інвесторів і з позиції самого підприємства. Для банків і інших інвесторів ситуація надійніша, якщо частка власного капіталу у клієнта більше 50% (в ТОВ «Ареал»в останні 2 роки вона складає понад 60%). Це виключає фінансовий ризик. Але, як видно з даних таблиці 2.4, ТОВ «Ареал» зацікавлене в залученні позикових засобів (короткострокових кредитів банків).

Графік динаміки зміни власного і залученого капіталу ТОВ «Ареал» за 2006-2008 роки наведен на рисунку 2.6.

Рис. 2.6 Динаміка зміни власного і залученого капіталу

ТОВ «Ареал» у 2006 - 2008 рр., тис. грн

Констатуючи вище викладене, можна стверджувати, що зміна структури капіталу ТОВ «Ареал» з 2006 року по 2008 рік відбулася, в основному, завдяки зростанню власного капіталу. Це слід відзначити як позитивний момент фінансової стійкості товариства.

Графічна інтерпретація структури власного капіталу ТОВ «Ареал» за 2006 і 2008 роки наведена на рисунках 2.7 і 2.8.

Рис. 2.7 Структура капіталу Рис. 2.8 Структура капіталу

ТОВ «Ареал» у 2006 році ТОВ «Ареал» у 2008 році

Проведений аналіз фінансово-господарської діяльності ТОВ «Ареал» за 2006-2008 роки свідчить, що підприємство працювало стабільно, нарощувало об’єми реалізації товарів і повністю забезпечувало свою діяльність наявними фінансовими ресурсами (капіталом), отриманими від її реалізації. Їх розмір і стан розміщення в активи, що характеризується бухгалтерським балансом підприємства, показує стабільний процес нарощування валюти балансу, а позитивна динаміка зростання фінансових ресурсів, якими володіє ТОВ «Ареал» на звітну дату, характеризує стійкий фінансовий потенціал підприємства.

РОЗДІЛ 3. ІНВЕСТИЦІЙНИЙ ПРОЕКТ ТОВ «АРЕАЛ» ЯК НАПРЯМОК РОЗВИТКУ ЙОГО ДІЯЛЬНОСТІ ТА ПІДВИЩЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ. УПРАВЛІННЯ РЕАЛЬНИМИ ІНВЕСТИЦІЯМИ ПІДПРИЄМСТВА

3.1 Фінансово-економічна оцінка інвестиційного проекту ТОВ «Ареал»

Інвестиції — це довгострокові вкладення капіталу (грошей) у підприємницьку діяльність з метою одержання певного доходу (прибутку). [1] Той, хто має капітал і вкладає його у ту чи іншу комерційну справу, називається інвестором, а процес вкладення капіталу — інвестуванням (строковим фінансуванням). У будь-якій підприємницькій діяльності інвесторами можуть бути як банки, так і фізичні особи.

Термін «інвестиції» походить від латинського слова «invest», що означає «вкладати». У ширшому трактуванні інвестиції виражають вкладення капіталу з метою подальшого його збільшення. При цьому приріст капіталу повинен бути достатнім, щоб компенсувати інвесторові відмову від використання власних коштів на споживання в поточному періоді, винагородити його за ризик і відшкодувати втрати від інфляції в майбутньому періоді [33].

У комерційній практиці прийнято розрізняти наступні типи інвестицій [33]:

- інвестиції у фізичні активи;

- інвестиції в грошові активи;

- інвестиції в нематеріальні активи.

Інвестиції в активи підприємства відбиваються на лівій стороні бухгалтерського балансу, а джерела їх фінансування – на правій (у пасиві балансу).

Всі різновиди інвестицій в реальні активи можна звести до наступних основних груп [7]:

1. Інвестиції в підвищення ефективності. Їх метою є перш за все створення умов для зниження витрат за рахунок заміни устаткування, навчання персоналу або переміщення виробничих потужностей в регіони з вигіднішими умовами виробництва.

2. Інвестиції в розширення виробництва. Завданням такого інвестування є розширення можливостей випуску товарів для ринків, що раніше сформувалися, в рамках вже наявних виробництв.

3. Інвестиції в нові виробництва. Такі інвестиції забезпечують створення абсолютно нових підприємств, які випускатимуть товари, що раніше не виготовлялися (або надавати нові типи послуг).

Причиною, що примушує вводити такого роду класифікацію інвестицій, є рівень ризику, з якими вони зв'язані. Залежність між типом інвестицій і рівнем ризику визначається ступенем небезпеки не вгадати можливу реакцію ринку на зміни результатів роботи підприємства після завершення інвестицій. Очевидно, що організація нового виробництва з метою випуску незнайомого ринку продукту зв'язана з більшим ступенем невизначеності, чим підвищення ефективності виробництва вже прийнятого ринком товару.

У виробничих інвестиціях стикаються із значною невизначеністю вживаних даних – як віддачі від капіталовкладень, так і розмірів і термінів самих інвестицій. Фактично в таких розрахунках в більшості випадків використовуються очікувані значення, отримані в ході техніко-економічного аналізу для деяких більш менш правдоподібних варіантів реалізації проекту. Відмічена неоднозначність початкових даних і результатів, отриманих на їх основі, перш за все, пов'язана з довгостроковістю здійснення інвестиційного проекту і множинністю впливаючих на кінцевий результат чинників. Більш того, сама дія цих чинників змінюється в часі.

Розширення виробничих потужностей підприємства зв'язане, як правило, з інвестиціями в нове устаткування, додаткові виробничі приміщення, а також з нематеріальними інвестиціями, пов'язаними з підготовкою персоналу. Все це вимагає ретельного узгодження розмірів і термінів вкладення засобів, що інвестуються, величини і термінів отримання очікуваних результатів. Лише на основі усестороннього аналізу цих даних, пов'язаних в програму, може бути ухвалене рішення про проведення того або іншого господарського заходу.

Інвестувати саме в реальні активи вирішило керівництво ТОВ «Ареал», бо у стратегічному плані розвитку підприємства на 2009 рік передбачено розширення ринку збуту медикаментів та ветпрепаратів за рахунок розповсюдження їх на сільськогосподарські підприємства Західного регіону України, який на сьогоднішній день не входить до переліку покупців ТОВ «Ареал». Це дозволить не тільки значно збільшити об’єми оптової торгівлі ветпрепаратами, медикаментами, та відповідним інструментарієм, а також розширити їх сортимент.

Планується, що для забезпечення сільськогосподарських підприємств Західного регіону України медикаментами та ветпрепаратами обсяг реалізації ТОВ «Ареал» треба збільшити на 25-30%. Це забезпечить додаткові фінансові надходження, які керівництво передбачає направити на підвищення заробітної плати своїм працівникам й подальший розвиток ТОВ «Ареал».

Проведений у другому розділі дипломної роботи аналіз техніко-економічних показників ТОВ «Ареал» показав, що у підприємства не має проблем з виконанням замовлень на постачання медикаментів та ветпрепаратів згідно з договорами поставок, тобто підприємство своєчасно виконує свої договірні зобов’язання перед замовниками.

Зростання загального обсягу виробничої діяльності ТОВ «Ареал» у досліджуваному періоді (2006-2008 рр.) склало 49,0%, а чистий доход (виручка) від реалізації товарів зросла на 50,1%.

Але, при такому перевиконанні натуральних показників, у 2008 році рентабельність продаж склала лише 0,05%, рентабельність активів - 0,32%, а коефіцієнт окупності активів - 1,53, чистого прибутку ТОВ «Ареал» отримало лише 10,0 тис. грн.

Такі показники свідчать про існуючі у ТОВ «Ареал» серйозні проблеми у питанні витрат при здійсненні своєї діяльності, що підтверджує коефіцієнт окупності виробничих витрат підприємства: 1,28 – у 2006 році, 1,21 – у 2008 році.

Головна причина - неспроможність наявного транспорту виконати все більш зростаючий об'єм замовлень. Недостатність виробничих, технічно оновлених, основних автотранспортних засобів на підприємстві – це сьогодні головний стримуючий фактор розширення об’ємів та номенклатури товарів.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10