Кредитоспособность заемщика и методы ее оценки
18. Донцова
Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Приор,
2008.
19. Дроздов
В.П., Смольский А. С. Основы банковского менеджмента. - М.: Альпина, 2008.
20. Ермолович
Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - М.:
Перспектива, 2006.
21. Ефимов
М.С. Основы финансового менеджмента. - М.: Приор, 2009.
22. Ковалев
А.И. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Центр экономики и маркетинга,
2008.
23. Кирейнина
М.Н. Финансовое состояние предприятия: методы и оценки. -М.: Финансы и
статистика, 2008.
24. Кнопер А.
Методология финансового анализа. - М.: Финансы и статистика, 2008.
25. Куликов
Г.В. Банковское дело. - М.: Олма-пресс, 2008.
27. Матвеев
А.А. Суйц В.П. Консолидированная отчетность: методика и практика. - М.:
Бератор-Прес, 2007.
28. Мезинцева
В.А. Современная система кредитования в России. - М.: АВС, 2007
29. Миколай
М.П. Система оценки кредитоспособности заемщика. - М.: Аскери-асса, 2007.
30. Мурзаев
А.П. Курс МВА по финансам. - М.: Альпина, 2008.
31.
Нестеренко М.П. Деньги, кредит, банки. - М.: МТ Пресс, 2009.
32. Номоконов
И.Т. Финансовый анализ: методы и ошибки. - М.: Финансы и статистика, 2007.
33. Николаев
В.Е. Финансы. - М.: Просвещение, 2007.
34.
Зазновский С.С. Управление коммерческим банком. - М.: Экма, 2008.
35. Патров
В.В., Ковалев В.В. Банковская система России. - М.: Юнити, 2008.
36. Пиманов
А.Р. Основы аудита. - М.: Статистика и фтнансы, 2007.
37. Поляков
В.К., Костенко А.П. Банковский менеджмент. - М.: Юнити, 2007.
38. Андерсон
С. Анализ экономического потенциала предприятия. - М.: Экономика, 2008.
3. Статьи
в научных сборниках и периодической печати
39. Байдин
Е.В., Байдина О.С. Некоторые аспекты регулирования кредитного риска // Деньги и
кредит. 2008. № 1. С. 53-56.
40. Ковалев
В.А. О кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. 2008. №1. С. 56-60.
41. Олоян
К.А. Об оценке кредитного качества корпоративного заемщика // Деньги и кредит.
2008. № 8. С. 37-43.
Приложение
Таблица 1
Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)
Коэффициент
|
Формула
расчета
|
Комментарий
|
1.
Рентабельность продаж
|
R1 =
(прибыль от продаж продукции) / (выручка от продажи)
R1 = (с.
050 Ф№2) / (с. 010 Ф№2)
|
Показывает
сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
|
2. Общая
рентабельность отчетного периода (экономическая рентабельность)
|
R2 =
(балансовая прибыль) / (средняя за период стоимость активов)
R2 = (с.
140 Ф№2) / (с. 300 Ф№1)
|
Показывает
сколько денежных единиц затрачено предприятием для получения рубля прибыли
независимо от источников привлечения средств.
|
3.
Рентабельность собственного капитала
|
R3 =
(прибыль остающаяся в распоряжении предприятия) / (средняя за период величина
собственного капитала)
R3 = (с.
190 Ф№2 / с. 490 Ф№1) + (с. 190 Ф№2 / с. 640 Ф№1) + (с. 190 Ф№2 + с. 650 Ф№1)
|
Показывает
эффективность использования собственного капитала. Динамика R3 оказывает
влияние на уровень котировки акций.
|
4.
Рентабельность внеоборотных активов
|
R4 =
(чистая прибыль после уплаты налога на прибыль) / (средняя за период
стоимость внеоборотных активов)
R4 = (с.
160 Ф№2) / (с. 190 Ф№1)
|
Показывает
эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов,
измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости
внеоборотных активов.
|
5.
Рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек)
|
R5 =
(прибыль от продажи или чистая прибыль) / (себестоимость реализованной
продукции)
R5 = (с.
050 Ф№2) / (с. 020 Ф№2)
|
Показывает,
сколько прибыли от продажи или чистой прибыли приходится на 1руб. затрат.
|
6.
Рентабельность перманентного (постоянного) капитала, рентабельность
инвестиций
|
R6 =
(балансовая прибыль) / (средняя за период величина перманентного капитала)
R6 = (с.
140 Ф№2 / с. 490 Ф№1) + (с. 140 Ф№2 / с. 640 Ф№1) + (с. 140 Ф№2 / с. 650 Ф№1)
|
Показывает
эффективность использования капитала, вложенного (инвестированнго) в
деятельность организации на длительный срок.
|
7.
Фондорентабельность
|
(балансовая
прибыль) / (средняя за период стоимость основных средств)
|
Показывает
эффективность использования основных средств
|
Таблица 2
Финансовые коэффициенты ликвидности предприятия
коэффициент
|
Что
показывает
|
Формула
расчета
|
Комментарий
|
1. Коэф.
текущей ликвидности (покрытия)
|
Достаточность
оборотных средств, которые могут быть использованы предприятием для погашения
своих обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие
превышения ликвидности имущества над имеющимися обязательствами.
|
Кп =
(А1+А2+А3)/(П1+П2)
Отношение
текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным
обязательствам)
|
1 ≤
Кп ≤ 2
Нижняя
граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для
покрытия краткосрочных обязательств. Превышение же более чем в 2 раза
свидетельствует о нерациональном вложении средств и их неэффективном
использовании.
|
2. Коэф.
критической (быстрой, срочной) ликвидности
|
Прогнозируемые
платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения
расчетов с дебиторами.
|
Ккл =
(А1+А2)/(П1+П2)
Отношение
денежных средств и КФВ плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к
текущим пассивам
|
Ккл ≥
0,8 – 1
Низкое
значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы
обеспечить возможность обращения наиб. ликвидной части оборотных средств в
денежную форму для расчетов.
|
3. Коэф.
абсолютной ликвидности
|
Какую часть
краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса
|
Кал =
А1/(П1+П2)
Отношение
денежных средств и КФВ к текущим пассивам
|
Кал ≥
0,2 – 0,5
Низкое
значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.
|
5. Коэф.
платежеспособности
|
Устанавливает
долю покрытия кредитов и займов за счет материальных и нематериальных активов
|
Кп =
(П2+П3)/(А3+А4)
|
Определяет
сколько долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов приходится на 1руб.
вложенный в осн. ср-ва, прочие внеоб. активы и в запасы ложенный в осн. ных и
краткосрочных кредиториальных и нематериальных активовия внешних обязательств
анализируемого предприятия.
|
6. Общий
коэф. ликвидности баланса
|
Применяется
для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. С его помощью
осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки
зрения ликвидности; позволяет сравнивать балансы анализируемого предприятия,
относящиеся к различным отчетным периодам, а также балансы различных
предприятий и выяснить какой баланс наиболее ликвиден
|
Колб =
(А1+0,5А2+0,3А3)/
/(П1+0,5П2+0,3П3)
Отношение
всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств, при
условии, что все различные группы ликвидных средств и платежных обязательств
входят в указанные суммы с весовыми категориями
|
Колб ≥
1
Данный
коэф. является обобщающим показателем ликвидности хозяйствующего субъекта и
применяется при выборе более надежного партнера из множества потенциальных
партнеров на основе отчетности.
|
Таблица 3
Система абсолютных показателей финансовой устойчивости
Показатель
|
Формула
расчета
|
Комментарий
|
1.
Источники собственных средств
|
Ис =
стр.490+∑стр. 640, 650 пассива баланса
|
Увеличение
собственных средств способствует усилению финансовой устойчивости предприятия
|
2. Основные
средства и вложения
|
Ос =
стр.190 (итог раздела I баланса «внеоборотные активы»)
|
Увеличение
осн. средств и вложений при определенных условиях может негативно сказаться
на результатах финансовой деятельности предприятия
|
3. Наличие
собственных оборотных средств
|
Ес = Ис -
Ос
|
Характеризует
чистый оборотный капитал. Его увеличение свидетельствует о дальнейшем
развитии деятельности предприятия или действии фактора инфляции, а так же о
замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их
массы.
|
4.
Долгосрочные кредиты и заемные средства
|
Кд =
срт.590 (итог раздела IV баланса «долгосрочные обязательства»)
|
Так как при
определении соотношения собственных и заемных средств долгосрочные кредиты и
займы приравниваются к собственному капиталу, то их увеличение –
положительная тенденция
|
5. Наличие
собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования
запасов и затрат
|
Ед = Ес +
Кд
|
Величина
данного показателя свидетельствует о том, насколько текущие активы превышают
текущие обязательства, но и о том, насколько внеоборотные активы
финансируются за счет собственных средств организации и долгосрочных кредитов
|
6.
Краткосрочные кредиты и займы
|
Кк =
стр.610 раздела V баланса («краткосрочные обязательства»)
|
Тенденция к
увеличению краткосрочных заемных средств, с одной стороны свидетельствует об
усилении финансовой неустойчивости предприятия, а с другой – об активном
перераспределении доходов от кредиторов к предприятию -должнику
|
7. Общая
величина основных источников средств для формирования запасов и затрат
|
Есум = Ед +
Ек
|
Рациональное
формирование запасов и затрат за счет общей величины основных источников
средств оказывает положительное влияние на ход производства, финансовые
результаты и платежеспособность
|
8. Общая
величина запасов и затрат
|
З = стр.210
+ стр.220 раздела II баланса («оборотные активы»)
|
Увеличение
данного показателя свидетельствует о: наращивании производственного
потенциала, стремлении за счет вложений в запасы защитить денежные активы
предприятия от обесценивания под влиянием инфляции, нерациональности
выбранной стратегии в следствие которой, значительная часть текущих активов
иммобилизована в запасах, чья ликвидность
|
9. Излишек
или недостаток собственных оборотных средств
|
ΔЕс =
Ес – З
|
Отражает
величину собственных оборотных средств, т.е. средств для покрытия запасов и
затрат. На финансовом положении отрицательно сказываются как недостаток, так
и излишек собственных оборотных средств. Недостаток может привести к
банкротству предприятия вследствие его неспособности своевременно погасить
краткосрочные обязательства
|
10. Излишек
или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств
для формирования запасов и затрат
|
ΔЕд =
Ед – З
|
Оптимальная
сумма излишка собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат
зависит от особенностей деятельности предприятия.
|
11. Излишек
или недостаток общей величины основных источников средств для формирования
запасов и затрат
|
ΔЕсум
= Есум – З
|
Финансовая
неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:
запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных
кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов, незавершенное
производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы
собственного оборотного капиталла
|
|
|
|
|
|
Таблица 4
Относительные
показатели финансовой устойчивости
коэффициент
|
Формула
расчета
|
Что
показывает
|
Оптимальное
значение
|
1.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)
|
Ко = Ес /
ОБс = =(Ис – Ос) / ОБс
Отношение
собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия
|
Наличие у
предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой
устойчивости. Является критерием для определения неплатежеспособности. Чем
выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у
него возможностей проведения независимой финансовой политики
|
Ко≥0,1
|
2.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами
(Комз)
|
Комз = Ес /
З
Отношение
собственных оборотных средств к величине запасов и затрат
|
Степень
покрытия материальных запасов собственными средствами, а так же потребность в
привлечении заемных
|
Комз ≥
0,6 – 0,8
|
3.
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)
|
Км = Ес /
Ис
Отношение
собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств
(собственный капитал)
|
Способность
предприятия поддерживать поддерживать уровень собственного оборотного
капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных
источников. Чем ближе значение показателя к верхнее границе, тем больше
возможность финансового маневра у предприятия
|
Км ≥
0,2 – 0,5
|
4. Индекс
постоянного актива (Кп)
|
Кп = Ос /
Ис
Отношение
основных средств и вложений к общей величине источников собственных средств
|
Долю
основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств
|
____
|
5.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпа)
|
Кдпа = Кд /
(Ис+ +Кд)
Отнош.
суммы долгоср. займов к общей сумме источников собств. Средств и долгоср.
займов
|
Какая часть
деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для
обновления и расширения производства наряду с собственными средствами
|
____
|
6.
Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси)
|
Крси = (ОС
+ М+ + НЗП) / ВБ
Отношение
суммы основных средств, сырья и материалов, незавершенного производства к
валюте баланса
|
Долю
средств производства в стоимости имущества, уровень производственного
потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами
|
Крси >
0,5
|
7.
Коэффициент имущества производственного назначения (Кп. Им)
|
Кп. им = (З
+ +Ос) / ВБ
Отношение
суммы внеоборотных активов и производственных запасов к итогу баланса
|
Долю
имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств
предприятия
|
Кп.им ≥
0,5
|
8.
Коэффициент автономии (Ка)
|
Ка = Ис /
ВБ
Отношение
общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств
|
Характеризует
независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей
сумме всех средств предприятия. Превышение рекомендуемого значения указывает
на увеличение финансовой независимости
|
Ка ≥
0,5
|
9.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К з/с)
|
Кз/с = (Кд
+Кк) / Ис
Отношение
всех обязательств к собственным средствам
|
Сколько
заемных средств привлекло предприятие на 1руб. вложенный в активы собственных
средств. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от
внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономии)
|
Кз/с <
0,7
|
|
|
|
|
|
|
|
[1] Миколай М.П. Система оценки
кредитоспособности заемщика. - М.: Аскери-асса, 2007.
[2]Анущенко М.Р. Оценка кредитоспособности
предприятия: учебное пособие. - М.: Экономикс, 2008.
[3] Миколай М.П. Система оценки
кредитоспособности заемщика. - М.: Аскери-асса, 2007.
[4] Глазов С.П. Банковское дело: учебное пособие. -
М.: Финансы и статистика, 2008.
[5] Глушков А.В., Толстиков С.С. Банковский
менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007.
[6] Ковалев А.И. Финансовый анализ: методы и
процедуры. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008.
[7] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ
бухгалтерской отчетности. - М.: Приор, 2008.
[8] Номоконов И.Т. Финансовый анализ: методы и
ошибки. - М.: Финансы и статистика, 2007.
[9] Андерсон С. Анализ экономического потенциала
предприятия. - М.: Экономика, 2008.
[10] Гром А.Д. Оценка кредитоспособности заемщика –
юридического лица. - М.: Финансы и статистика, 2008.
[11] Белевитинов С.К. Государственное регулирование
экономики: учебник для вузов. - М.: Просвещение, 2008.
[12] Бочаров В.К. Комплексный финансовый анализ:
учебное пособие. - М.: Юнити, 2006.
[13] Андерсон С. Анализ экономического потенциала
предприятия. - М.: Экономика, 2008.
[14] Мурзаев А.П. Курс МВА по финансам. - М.:
Альпина, 2008.
[15] Байдин Е.В., Байдина О.С. Некоторые аспекты
регулирования кредитного риска // Деньги и кредит. 2008. № 1. С. 53-56.
[16] Кнопер А. Методология финансового анализа. - М.:
Финансы и статистика, 2008.
[17] Гром А.Д. Оценка кредитоспособности заемщика –
юридического лица. - М.: Финансы и статистика, 2008.
[18] Анущенко М.Р. Оценка кредитоспособности
предприятия: учебное пособие. - М.: Экономикс, 2008.
[19] Ковалев В.А. О кредитоспособности заемщика //
Деньги и кредит. 2008. №1. С. 56-60.
[20] Белевитинов С.К. Государственное регулирование
экономики: учебник для вузов. - М.: Просвещение, 2008.
[21] Байдин Е.В., Байдина О.С. Некоторые аспекты
регулирования кредитного риска // Деньги и кредит. 2008. № 1. С. 53-56.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
|
|