Банковская система России: современные проблемы и перспективы развития 
Банк России в определенных
законом случаях может отозвать у кредитной организации лицензию на
осуществление банковских операций, а в отдельных случаях обязан это сделать.
Сообщение об отзыве у
кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций публикуется
Банком России в официальном издании Банка России "Вестник Банка
России" в недельный срок со дня принятия соответствующего решения.
Кредитная организация вправе
создавать филиалы и представительства.
Филиалом кредитной
организации является ее обособленное подразделение, расположенное вне места
нахождения кредитной организации и осуществляющее от ее имени все или часть
банковских операций, предусмотренных лицензией Банка России, выданной кредитной
организации.
Филиалы и представительства
кредитной организации не являются юридическими лицами и осуществляют свою
деятельность на основании положений, утверждаемых создавшей их кредитной
организацией.
Банк России после принятия
решения о государственной регистрации кредитной организации в связи с ее
ликвидацией или государственной регистрации кредитной организации, создаваемой
путем ее реорганизации, направляет в уполномоченный регистрирующий орган сведения
и документы, необходимые для осуществления данным органом функций по ведению
единого государственного реестра юридических лиц.
Банк России может осуществить
принудительную ликвидацию кредитной организации по своей инициативе.
Банк России в течение 15 дней
со дня отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских
операций обязан обратиться в арбитражный суд с требованием о ликвидации
кредитной организации, за исключением случая, если ко дню отзыва указанной
лицензии у кредитной организации имеются признаки несостоятельности
(банкротства).
Арбитражный суд принимает
решение о ликвидации кредитной организации и назначении ликвидатора кредитной
организации, если не будет установлено наличие признаков несостоятельности
(банкротства) кредитной организации на день отзыва у нее лицензии на осуществление
банковских операций.
Арбитражный суд направляет
решение о ликвидации кредитной организации в Банк России и уполномоченный
регистрирующий орган, который вносит в единый государственный реестр юридических
лиц запись о том, что кредитная организация находится в процессе ликвидации.
Денежно-кредитная политика
Банка России направлена на последовательное снижение уровня инфляции и
поддержание стабильности национальной валюты, что определяет задачу создания
благоприятных условий для долгосрочного устойчивого экономического роста.
“Основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики на
2007 год” предусматривалось снижение инфляции, измеряемой ростом цен на
потребительском рынке, до 6,5 — 8,0% из расчета декабрь к декабрю. Уровень
базовой инфляции, соответствующий поставленной цели, оценивался в диапазоне 5,5
— 7,0%. При этом согласно прогнозу социально-экономического развития Российской
Федерации на 2007 год темпы прироста ВВП должны были находиться в интервале 5,0
— 6,6%.
По итогам 2007 года темп
прироста ВВП составил 8,1%, потребительские цены возросли на 11,9%, базовая
инфляция составила 11,0% (Приложение 1).
По предварительной оценке
объем ВВП России в 2008 года составил 41 трлн. 540,4 млрд. рублей, рост
относительно 2007 года 5,6%. По прогнозу Минэкономики, в 2009 году ВВП страны
сократится на 0,3%. Инфляция в 2008 году составила 13,3%, это самый высокий
показатель с 2002 года. Инфляция в феврале 2009, составила 1,7%.
Заметное влияние на инфляцию
в 2007, 2008 году оказывали внешние факторы, проявлявшиеся, в частности, в
существенном повышении цен на внешних рынках продовольственных товаров. Кроме
того, в 2007 году рост денежного предложения оказался более быстрым по
сравнению с прогнозировавшимся в связи со значительным притоком капитала в
первой половине года и увеличением объемов рефинансирования российских банков
во второй половине года для решения проблем с ликвидностью в условиях кризиса
на мировых финансовых рынках.
Банк России в 2007 году
продолжил применение режима управляемого плавающего валютного курса.
Ограничивая волатильность курса рубля, Банк России не препятствовал складывающейся
тенденции к укреплению национальной валюты, а лишь сдерживал темпы этого
укрепления в целях обеспечения баланса между динамикой инфляции и поддержанием сложившихся
темпов экономического роста.
В 2007 году темпы роста
спроса на национальную валюту складывались на высоком уровне. Одним из ключевых
факторов, определивших динамику спроса на деньги, оставалось ускорение темпов
роста внутреннего спроса (по оценкам, в отчетном году эти темпы были самыми
высокими за последние годы).
Другими важными факторами,
повлиявшими на спрос на деньги, были рост цен на активы и динамика валютного
курса рубля.
Рис.
1. Динамика монетизации экономики
За 2007 год скорость
обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2, снизилась в
среднегодовом выражении на 18,8%, то есть более существенно, чем за 2006 год
(на 13,2%). Коэффициент монетизации экономики (по денежному агрегату М2) увеличился
с 26,1 до 32,2% (рис.1).
Формирование денежного
предложения со стороны органов денежно-кредитного регулирования в 2007 году в
условиях масштабных притоков/оттоков капитала в значительной степени
обусловливалось действиями Банка России в рамках выбранного режима валютного
курса. В целях ограничения инфляционного влияния избыточного увеличения
денежного предложения Банк России и Правительство Российской Федерации
предпринимали меры по абсорбированию ликвидности, существенная часть которой,
так же как и в предыдущие три года, была стерилизована через механизм
Стабилизационного фонда. В то же время во второй половине 2007 года ухудшение
условий заимствования на внешних рынках резко повысило спрос со стороны
кредитных организаций на операции рефинансирования Банка России, объем которых
существенно возрос.
Наибольший вклад в прирост
денежной массы М2 в 2007 году приходился на наличные деньги в обращении и
депозиты “до востребования”. Годовые темпы прироста суммарного объема этих
денежных средств на протяжении большей части отчетного года были заметно выше,
чем годом ранее. При этом в 2007 году особенно быстро продолжали расти депозиты
“до востребования”, формирующиеся в основном за счет средств нефинансовых и
финансовых (кроме кредитных) организаций.
Рост наличных денег в
2007году в значительной степени был обусловлен продолжающимся увеличением
денежных доходов населения и сокращением в целом спроса населения на наличную
иностранную валюту. Объем нетто-продаж населению наличной иностранной валюты
через обменные пункты сократился за 2007 год более чем в два раза по сравнению
с 2006 годом. Согласно данным платежного баланса Российской Федерации объем
наличной иностранной валюты вне банков снизился за 2007 год на 15,7 млрд.
долларов США (за 2006 год — на 10,2 млрд. долларов США). При этом темпы
прироста денежного агрегата М0 в 2007 году замедлились и составили 32,9% (38,6%
за 2006 год). Доля наличных денег в структуре денежной массы М2 на 1.01.2008 составила
27,9% и была ниже, чем на аналогичную дату годом ранее (31,0%).
Рис.
2. Динамика рублевых депозитов
В 2007 году наметилась смена
тенденции устойчивого повышения годовых темпов прироста срочных рублевых
депозитов, основную часть которых (68—80%) формируют срочные вклады населения.
На протяжении двух предшествующих лет темпы прироста этих вкладов устойчиво
возрастали, увеличивая долю срочных рублевых депозитов физических лиц в
структуре использования денежных доходов населения. В 2007 году темпы прироста
срочных рублевых депозитов физических лиц стали замедляться и составили в целом
за год 39,9% против 48,8% годом ранее (рис. 2). Одной из причин такой динамики
стал перевод средств с рублевых на валютные вклады, что подтверждается
ускорением в несколько раз в отчетном году по сравнению с 2006 годом темпов
прироста депозитов населения в иностранной валюте. Одним из факторов,
обусловивших этот процесс, было снижение на протяжении 2007 года ставок по
рублевым депозитам сроком свыше 1 года, которые в последние годы занимали
наибольший удельный вес в структуре депозитов физических лиц. Кроме того,
ускорение инфляции во второй половине 2007 года, снизившее привлекательность
сбережений, в определенной степени также повлияло на замедление роста рублевых
вкладов физических лиц (Приложение 2).
В динамике общего объема
депозитов в иностранной валюте в течение 2007 не наблюдалось устойчивых
тенденций, однако в целом за отчетный год темпы их прироста ускорились по
сравнению с 2006 годом (Приложение 3). Тем не менее в целом за 2007 год доля
депозитов в иностранной валюте в структуре денежной массы, включающей депозиты
в иностранной валюте, снизилась с 11,4 до 9,3%. Основными источниками
увеличения денежной массы в 2007 году по-прежнему были рост чистых иностранных
активов органов денежно-кредитного регулирования и рост требований кредитных
организаций к нефинансовому сектору экономики. При этом темпы прироста чистых
иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования снизились по сравнению
с 2006 годом и составили 46,2% против 52,4%, а темпы прироста требований к
нефинансовому сектору экономики возросли до 50,4% (за 2006 год — 47,2%).
Продолжившийся рост депозитов органов государственного управления в Банке
России оказал сдерживающее влияние на рост денежной массы. В то же время темпы
их прироста в отчетном году заметно снизились и составили 53,8% против 71,8% в
2006 году.
Для воздействия на рост
денежного предложения Банк России изменял ставки по своим операциям, управляя
таким образом ликвидностью банковского сектора. В январе—августе 2007 года для
связывания избыточной ликвидности, вызванной масштабным притоком иностранной
валюты на внутренний валютный рынок, Банк России повышал фиксированную
процентную ставку по депозитным операциям, что привело к увеличению нижней
границы коридора процентных ставок по операциям Банка России до 2,75% годовых.
Верхняя граница этого коридора (ставка по кредитам «овернайт») была снижена до
10,0% годовых в целях последовательного сужения границ указанного коридора. В
августе—декабре в связи с повышенным спросом на операции рефинансирования Банк
России снизил процентную ставку, применяемую им для заключения сделок “валютный
своп”, и предпринял ряд мер, направленных на увеличение объемов предоставляемой
ликвидности кредитным организациям. Действия Банка России по регулированию
уровня ликвидности в августе—декабре 2007 года способствовали тому, что
процентная ставка по однодневным рублевым кредитам на московском межбанковском
рынке снизилась с 5,8% годовых в среднем в августе—ноябре (достигая в отдельные
периоды 8—10%) до 4,4% годовых в декабре. К концу года происходило также
снижение процентных ставок и на более долгосрочных сегментах межбанковского
кредитного рынка.
Ситуация, складывавшаяся на
межбанковском кредитном рынке в августе — декабре 2007 года, отражалась на
динамике других ставок в экономике. В меньшей степени это повлияло на динамику
ставок по депозитам населения. В течение 2007 года происходило снижение
процентных ставок по рублевым депозитам физических лиц сроком свыше 1 года. В
частности, в 2007 году процентная ставка по вкладам сроком от 1 года до 3 лет
снизилась с 9,3% годовых в январе до 7,5% годовых в декабре. Ставки по рублевым
депозитам населения сроком до 1 года (кроме депозитов «до востребования») до
октября 2007 года также снижались. Тем не менее вслед за ростом общего уровня
процентных ставок в экономике ставки по ряду краткосрочных депозитов населения
в сентябре—декабре отчетного года несколько повысились. Например, ставка по
рублевым вкладам на срок 3 — 6 месяцев возросла с 6,8% годовых в августе до
7,6% годовых в декабре 2007 года, а ставка по рублевым депозитам населения
сроком до 1 года (кроме депозитов “до востребования”) увеличилась с 7,0%
годовых в августе до 7,3% годовых в декабре, а декабре 2008 ставка была 9,7%
(Приложение 5,6). В первой половине 2007 года продолжилась тенденция к снижению
средних процентных ставок по кредитным операциям с нефинансовыми организациями.
За первые семь месяцев процентная ставка по рублевым кредитам нефинансовым
организациям на срок до 1 года снизилась с 10,0% годовых в январе до 9,2%
годовых в июле 2007 года, а на срок свыше 1 года с 12,1 до 11,1% годовых.
Однако за период с августа по декабрь (то есть в период напряженной ситуации с
ликвидностью на денежном рынке) ставка по кредитам на срок до 1 года,
предоставляемым нефинансовым организациям, увеличилась до 10,8% годовых,
декабре 2008 года она составила 15,5%. Ставка по долгосрочным кредитам (на срок
свыше 1 года) также возросла до 11,5% годовых в декабре 2007 года, к концу 2008
года она выросла до 14,1% (Приложение 9,10).
Темпы роста общего объема
выданных кредитов в рублях и иностранной валюте начиная со второй половины 2006
года увеличивались. Это в первую очередь проявлялось в динамике кредитов
нефинансовым организациям, которые составляют основную часть в общем объеме
выдаваемых кредитов. Существенное ускорение темпов прироста кредитов
нефинансовым организациям (51,6% в 2007 году против 39,6% годом ранее)
происходило под воздействием роста экономической активности, в том числе
инвестиционной. Вторая половина 2007 года характеризовалась некоторым
ухудшением условий привлечения заемных средств в результате повышения
процентных ставок как на внутреннем, так и на внешнем кредитном рынке, который
оставался одним из основных источников финансирования российских компаний.
Однако эти изменения не оказали заметного воздействия на динамику кредитования
нефинансовых организаций в целом во втором полугодии отчетного года.
В 2007 году темпы прироста
кредитов, выданных физическим лицам, так же как и в предшествующие годы, были
более высокими по сравнению с темпами прироста кредитов нефинансовым
организациям. В течение последних четырех лет кредиты населению в рублях и
иностранной валюте увеличивались в среднем за год на 81,5%. Однако, начиная со
второй половины 2006 года темпы прироста кредитов физическим лицам замедлялись
и за 2007 год составили 57,0% против 75,1% годом ранее. Максимальное значение
по объему выданных кредитов пришло на сентябрь –октябрь 2008 года (Приложение7,8).
На формирование динамики
денежно-кредитных показателей в 2007 году оказали влияние внешние шоки. В этих
условиях регулирование денежного предложения со стороны Банка России было
направлено на обеспечение его соответствия динамике спроса на деньги и
сглаживание колебаний уровня ликвидности банковского сектора. Решению указанных
задач способствовали развитие инструментов денежно-кредитной политики и
повышение их доступности для кредитных организаций. Отмеченная выше зависимость
денежного предложения от потоков капитала частного сектора привела к повышению
в 2007 году волатильности уровня ликвидности банковского сектора и
необходимости адекватных действий со стороны органов денежно-кредитного
регулирования по стабилизации ситуации.
В первом полугодии 2007 года,
на которое пришлось более 80% годового объема нетто-притока капитала в частный
сектор, Банк России для сбалансирования ситуации на денежном рынке активно
использовал механизмы абсорбирования свободной банковской ликвидности посредством
проведения депозитных операций, а также операций с облигациями Банка России
(ОБР). Во втором полугодии Банк России во взаимодействии с Правительством
Российской Федерации реализовал комплекс необходимых мер, обеспечивающих
оперативное предоставление ликвидности банковскому сектору и совершенствование
системы рефинансирования банков.
Совокупное влияние названных
факторов нашло отражение в динамике денежного предложения со стороны органов
денежно-кредитного регулирования.
Прирост денежной базы в
широком определении, которая характеризует объем денежного предложения со
стороны органов денежно-кредитного регулирования, за 2007 год составил 33,7% по
сравнению с 41,5% в 2006 году. Замедление годового темпа прироста денежной базы
было связано с сокращением данного показателя на 10,7% в III квартале, когда
банки испытывали недостаток ликвидности. Вследствие значительных интервенций
Банка России на внутреннем валютном рынке II и IV кварталы характеризовались
быстрым ростом денежной базы.
В условиях сильного платежного
баланса главным источником увеличения денежной базы был прирост международных
резервов Российской Федерации, который за 2007 год по текущим кросс-курсам
иностранных валют к доллару США достиг 172,7 млрд. долларов США, что превышает
их прирост за 2006 год более чем в 1,4 раза. Чистые внутренние активы органов
денежно-кредитного регулирования за 2007 год снизились на 2848 млрд. рублей
(более 78% объема интервенций Банка России на внутреннем валютном рынке).
Основным фактором снижения чистых внутренних активов органов денежно-кредитного
регулирования по-прежнему являлось наращивание остатков средств расширенного
правительства на счетах в Банке России , составившее за год 1802,4 млрд. рублей
(около 50% объема интервенций Банка России).
Механизм формирования
Стабилизационного фонда в условиях интенсивного притока иностранной валюты на
внутренний рынок продолжал играть главную роль в абсорбировании избыточной
ликвидности (на конец 2007 года объем средств на счетах Стабилизационного фонда
составил в рублевом эквиваленте 3849 млрд. рублей, увеличившись за год на 1502
млрд. рублей). При этом в ноябре—декабре 2007 года бюджетный канал оказал
определенное влияние на рост уровня ликвидности в экономике за счет сокращения
остатков средств бюджетов всех уровней на счетах в Банке России. Частично
указанные средства были направлены на капитализацию государственных институтов
развития. Объем совокупных резервов кредитных организаций за 2007 год
увеличился на 35,4% (в 2006 году их прирост составил 47,8%). Внутригодовые колебания
в динамике совокупных резервов кредитных организаций соответствовали динамике
денежной базы, но с большей амплитудой: за III квартал их сокращение составило
35,3%, а во II и IV кварталах произошел существенный рост (на 43,7 и 32,6%
соответственно).
В 2008 году при осуществлении
регулирования денежного предложения Банк России использовал инструменты по
стерилизации и предоставлению денежных средств кредитным организациям, включая
как операции на открытом рынке, так и инструменты постоянного действия.
Применение инструментов денежно-кредитной политики было направлено на
сдерживание инфляционного давления в условиях рекордного притока иностранного
капитала, а также ограничение негативного влияния международного кризиса
ликвидности на внутренний денежный рынок. Соответственно, необходимость
применения инструментов предоставления и абсорбирования денежных средств в
отдельные периоды года определялась стремлением обеспечить баланс в решении
указанных задач.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
|
|
