|
Анализ и оценка финансового состояния ПСК (колхоз) "Ленинский путь" и обоснование направле...
Однако нельзя пренебрегать и
традиционными методами сопоставления (сравнения)
фактических показателей с плановыми, с уровнем прошлого года, пере-
Рисунок 3 - Методы анализа
показателей хозяйственной
деятельности, отраженных в бухгалтерской отчетности
передовых предприятий, с уровнем
базового года и т.д. По-прежнему сохраняют большое значение методы цепных
подстановок, построения рядов динамики, индексный метод. Для изучения изменений
анализируемого показателя во времени целесообразно применение методов
относительных величин, выражающихся в коэффициентах или процентах. Особенно
широко их применяют в целях оценки устойчивости финансового состояния предприятий,
уровня рисков его платежеспособности и ликвидности. Большое значение имеет
оценка рентабельности разных элементов имущественных активов и капитала, продаж
и затрат. Балансовые сопоставления необходимы для анализа поступления и
расходования зерна, кормов, продукции выращивания технических культур. Для
наглядного представления экономических явлений большую пользу может принести
графический метод.
2.3. Способы
обработки экономической и финансовой информации
бухгалтерской
отчетности ПСК (колхоза) "Ленинский путь"
В ходе выполнения дипломной работы были
подвергнуты аналитической обработке многие показатели бухгалтерских балансов,
планов производственно-финансовой деятельности, а также отчетов о деятельности
внутрихозяйственных производственных подразделений обследованного хозяйства.
Для анализа удалось отобрать
бухгалтерские балансы за три последних года - начиная с 2003-го года по 2005-й
год включительно. При этом были использованы данные практически всех балансовых
форм, перечисленных в разделе 2.1.
При извлечении и обработке информации
бухгалтерских балансов строили ряды динамики всех изучаемых процессов,
применяли методы относительных величин и индексный метод. Последний из
указанных методов наиболее широко применялся для оценки цепных изменений в
производстве, в урожайности культур, в продуктивности животных, в получении
выручки, в оценке динамики себестоимости, прибыли и рентабельности.
Около двух десятков коэффициентов было
рассмотрено при оценке тенденций и уровня финансового положения обследованного
хозяйства.
Большее внимание было уделено анализу
использования земельных ресурсов, обрабатываемых предприятием, а также трудовых
и технических ресурсов. Значительное место занял анализ эффективности
материальных затрат в каждой из двух основных отраслей основного производства ПСК
- в растениеводстве и животноводстве. При этом основная роль принадлежала
расчету и оценке финансовых коэффициентов. В современных условиях эта часть
аналитической работы представляется наиболее важной. Ведь именно с помощью
указанных коэффициентов можно предугадать риски, ожидающие предприятие в обозримом
будущем, и, с одной стороны, принять меры по их предотвращению, а с другой - усилить
положительные тенденции в развитии предприятия. Только при таком подходе предприятие
может успешно преодолевать негативную рыночную конъюнктуру и улучшать устойчивость
своего финансового состояния.
3.
Результаты анализа использования
производственных ресурсов в СЗАО "СКВО"
3.1. Изменения в
структуре активов баланса
и источниках их формирования
Приступая к анализу бухгалтерских
балансов хозяйства, прежде всего, решили выяснить, какие изменения за изученные
три года происходили в данном предприятии в структуре его активов (т.е. его
имущества) и источниках их формирования. Для этого был выполнен вертикальный
анализ балансов на начало и конец изученного 3-летнего периода, т.е. на 1
января 2003 г. и на 31 декабря 2005 г. Вертикальный анализ - это и есть
структурный анализ. Он представляет собой представление бухгалтерской
финансовой отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру
итоговых показателей. При этом для более наглядного представления анализируемых
показателей баланса (формы 1) предварительно провели их агрегирование в
соответствии с рекомендациями работ /17, 21/ Агрегирование - это укрупнение,
объединение отдельных частных показателей в более крупные, обобщенные
показатели. Например, все виды краткосрочной задолженности предприятия
представили в виде одного сводного показателя, так как в данном случае большой
детализации не требовалось. Так же поступили со строками третьего раздела баланса,
объединив их в единой строке - "Капитал и резервы" (собственный
капитал предприятия). Преимущества такого представления исходной информации,
отобранной для анализа, состоят в ее большей наглядности.
При вертикальном
анализе все отобранные статьи анализируемых балансов приводятся в процентах к
итогу баланса (т.е. к его валюте). В результате появляется возможность для
рассмотрения и изучения соотношений оборотных и внеоборотных активов предприятия,
для выявления структуры (удельного веса) собственного и заемного капитала. Одновременно
проводится как бы и горизонтальный анализ, т.е. изучение показателей во времени
путем их сравнения в базовом и отчетном году.
Таким образом, вертикальный
(структурный) анализ, дополненный горизонтальным анализом, позволяет наглядно
определить значимость активов и пассивов, отраженных в первой и других формах
бухгалтерской отчетности.
Результаты вертикального анализа формы
1 бухгалтерского баланса ПСК (колхоза) "Ленинский
путь" по состоянию на начало и конец указанных
выше периодов представлены в таблице 3.
Таблица 3 -
Вертикальный анализ бухгалтерских балансов ПСК (колхоза) "Ленинский
путь" на начало 2003 г. и конец 2005 г.
|
Показатели
|
Начало
2003 г.,
тыс.руб.
|
Конец
2005 г.,
тыс.руб.
|
В % к итогу
|
|
2003 г.
|
2005 г.
|
2005 г.
в % к
2003 г.
|
Актив баланса
|
I. Внеоборотные
активы
|
|
|
|
|
|
Основные
средства
|
106880
|
152544
|
49,8
|
47,5
|
95,3
|
Незавершенное
строительство
|
8578
|
13822
|
4,0
|
4,3
|
107,5
|
Долгосрочные
финансовые
вложения
|
320
|
9562
|
0,2
|
3,0
|
1487
|
Итого
|
115784
|
175932
|
53,9
|
54,7
|
101,5
|
II. Оборотные
активы
|
|
|
|
|
|
Запасы
- всего
|
84980
|
131775
|
40,0
|
41,0
|
102,5
|
Материалы
|
38402
|
79523
|
17,9
|
24,7
|
138,2
|
Животные
на выращивании
и откорме
|
23142
|
34799
|
10,8
|
10,8
|
100,0
|
Готовая
продукция и
товары для перепродажи
|
5321
|
9326
|
2,5
|
2,9
|
116,1
|
Дебиторская
задолженность
|
6022
|
3988
|
2,8
|
1,2
|
44,3
|
Денежные
средства
|
6731
|
6703
|
3,1
|
2,1
|
67,3
|
Итого
|
98886
|
145511
|
46,1
|
45,3
|
98,2
|
Баланс
|
214670
|
321443
|
100,0
|
100,0
|
149,7
|
Пассив баланса
|
III. Капитал и
резервы
|
198946
|
228884
|
92,7
|
71,2
|
76,8
|
IV. Долгосрочные
пассивы
|
3972
|
44040
|
1,9
|
13,8
|
721,1
|
V. Краткосрочные
пассивы
|
|
|
|
|
|
Заемные
средства
|
5000
|
32500
|
2,3
|
10,1
|
439,6
|
Краткосрочная
задолженность
|
6752
|
15728
|
3,1
|
4,9
|
157,8
|
Баланс
|
214670
|
321443
|
100,0
|
100,0
|
149,7
|
Из
табл.3 вытекают следующие основные выводы и заключения.
Первое.
Удельный вес стоимости основных средств и внеоборотных активов хозяйства за три
изученных года почти не изменился. На 1-е января 2003 г. удельный вес основных
средств составлял 49,8 % от итога (валюты) баланса. На 31 декабря 2005 г.
данный показатель составлял 47,5 %, т.е., как видно из последней графы табл.3 сократился
почти на 5 %. Правда, при этом в абсолютных размерах стоимость основных средств
возросла со 106,9 млн.руб. до 152,5 млн.руб. Увеличился удельный вес
долгосрочных финансовых вложений (покупка облигаций и акций других
предприятий). Их доля в валюте баланса в 2003 г. составляла 0,2 %, а в 2005 г.
- уже 3 %, а в абсолютных размерах данный показатель увеличился весьма
значительно: с 32 тыс. до 9,6 млн. руб. Незавершенное строительство увеличилось
не только по абсолютной величине (с 8578 тыс.руб. на начало 2003 г. до 13822
тыс. руб. на конец 2005 г.), но и относительно. Изменение удельного веса этого
показателя составило 7,5 %, что отражено в последней графе табл.3. В целом же
доля внеоборотных активов в общей величине валюты баланса увеличилась с 53,9 до
54,7 %, что составило 1,5 %. За
указанными изменениями, как представляется, скрываются следующие обстоятельства:
предприятие освободилось от излишних основных средств, заменив их меньшим количеством
новых тракторов, комбайнов, других машин; благодаря практическому сохранению
доли внеоборотных активов и оборотных активов имущество предприятия более ликвидным
не стало. В то же время увеличение незавершенного строительства как по абсолютным
размерам, так и по удельному весу свидетельствует о том, что предприятие ведет
крупное по масштабам строительство новых объектов. Так оно и есть: в хозяйстве
ведется реконструкция и новое строительство крупных объектов в животноводстве.
Второе.
При сохранении удельного веса труднореализуемых внеоборотных активов (основных
средств) удельный вес среднереализуемых оборотных активов (материалов) увеличился
на 38,2 % - с 17,9 до 24,7 % валюты баланса. При этом увеличилась также доля
готовой продукции и товаров для предпродажи: с 2,5 до 2,9 % валюты баланса (в
абсолютных размерах - с 5,3 до 9,3 млн.руб.) За этим фактом скрывается более
рациональная сбытовая (маркетинговая) политика предприятия: произведя готовую продукцию - зерно, семена подсолнечника,
муку, - предприятие реализует ее в наиболее подходящие моменты, когда
реализационные цены оказываются наиболее приемлемыми для продавца. Это случается,
как правило, в первой половине следующего года. Поэтому объемы готовой продукции,
накопленной на складах хозяйства, стали возрастать. Это и проявилось в большом
увеличении удельного веса соответствующего показателя в итоге баланса: если все
оборотные активы увеличили удельный вес на 2,5 %, то готовая продукция и товары
- на 16,1 %, или в 6,4 раза больше.
Третье.
Существенно изменились источники формирования (т.е. финансирования) имущества
предприятия. В начале изученного трехлетнего периода за счет капитала и резервов
(т.е. за счет собственных средств предприятия) было сформировано 92,7 % всех активов.
К концу 2005 г. удельный вес собственных источников уменьшился до 71,2 % всех
пассивов, т.е. на 21,5 %. При этом доля долгосрочных и краткосрочных заемных
средств существенно возросла. Сумма долгосрочных кредитов в формировании
активов предприятия в начале 2003 г. была равна всего 3972 тыс. руб., а в конце
2005 г. - 44,0 млн.руб. Сумма краткосрочных кредитов (т.е. со сроком возврата
до одного года) увеличилась с 5000 тыс. до 32,5 млн.руб., а их удельный вес в
общей сумме пассивов (источников формирования активов) увеличился с 2,3 до 10,1
%. В целом же увеличение привлеченных источников (долго- и краткосрочных
пассивов) было не столь уж значительным: немногим более чем на 10 %. При этом
важно отметить, что подобное и даже еще большее увеличение доли привлеченных
средств в формировании активов предприятия считается в финансовом менеджменте
/32/ выгодным для хозяйствующего субъекта. Он использует как бы дополнительный
финансовый рычаг для своего более успешного развития. По международной
терминологии этот инструмент называют финансовым левериджем /25, 32/, что
переводится на русский словом "рычаг". Считается, что без угрозы для
своей финансовой независимости предприятие может привлекать заемные средства до
30 % общей суммы пассивов. Так что ПСК (колхоз) "Ленинский путь"
может и дальше наращивать формирование (финансирование) своих активов,
привлекая заемные средства.
Подытоживая,
можно, таким образом, сделать вывод о том, что за рассмотренные три года
структура баланса хозяйства существенно не изменилась, хотя в ней и возросла
доля более ликвидных активов - оборотных средств и особенно готовой продукции. Для
формирования активов предприятие стало в более крупных масштабах привлекать
чужие деньги, что облегчает и делает более быстрым его экономический рост. Сходные
закономерности выявляются при анализе движения средств финансирования
инвестиций предприятия в 2003-2005 гг.
3.2. Анализ динамики
и структуры товарной продукции
и выручки ПСК (колхоза) "Ленинский путь" от ее продаж
Для
того чтобы предприятие имело возможность наращивать стоимость своих активов,
прибегая к заимствованию привлеченных финансовых ресурсов в относительно небольших
размерах (т.е. не удлиняя плечо финансового рычага более чем на рекомендуемые
30 % общей величины пассивов баланса), нужно всемерно увеличивать объемы реализуемой
продукции, товаров, работ, услуг. При этом речь идет не только об объемах в натуральных
показателях, но и в их денежном выражении, т.е. в виде реально полученной выручки
от покупателей и заказчиков.
В
связи с указанным дальнейший анализ бухгалтерской отчетности хозяйства построили
на изучении динамики и структуры товарной продукции обследованного предприятия.
Для этого воспользовались данными, которые до 2005 г. входили в состав специализированной
формы бухгалтерской отчетности предприятий АПК, называемой формой № 7-АПК
"Отчет о реализации продукции",
а с 2005 г. - в форму № 9-АПК и № 13-АПК. Кроме того, рассчитали удельный вес
выручки от продажи каждого вида товарной продукции в общей величине выручки от
продаж. В нее не были включены лишь показатели доходов, получаемых от продажи
основных средств. Эти доходы общей суммой отражаются в составе выручки,
показываемой по строке 010 формы 2 отчета о прибылях и убытках. Однако в соответствии с инструкциями по составлению
годовой бухгалтерской отчетности /34/ в специализированные отчеты о реализации
продукции доходы от продажи имущества не включаются. Они отражаются по
кредиту счета 91 "Прочие доходы и расходы". Поэтому между
показателями выручки, отраженными в отчете о прибылях и убытках (строка 010
формы № 2) и итоговой суммой реализации, показанной в последней строке (графа
3) формы № 7-АПК в обследованном хозяйстве часто возникают большие несовпадения.
Дело в том, что, приобретая новую технику, ПСК (колхоз) "Ленинский
путь" в больших масштабах продает старую
технику. Ряды динамики товарной продукции хозяйство за 2003-2005 гг. показаны в
таблице 4.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
|
|