Организация валютно-обменных операций на внутреннем внебиржевом валютном рынке

Х=2153/0,80=2691,25

1 евро – 2691,25 белорусских рублей - курс покупателя.

В процессе совершения сделок с валютой банк получает одну валюту на другую. Соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте определяют его валютную позицию. Если требования и обязательства совпадают, валютная позиция считается закрытой, при несовпадении - открытой. Открытая позиция может быть двух типов: короткая и длинная. Позиция, при которой обязательства по данной валюте превышают требования, называется короткой, а если требования превышают обязательства - длинной. Например, банк вскрыл позицию, продав 1000 долларов США за 2153000 белорусских рублей. В результате этой сделки банк будет иметь короткую позицию в долларах США и длинную - в белорусских рублях. Открытая валютная позиция связана с возникновением валютного риска; она может привести как к дополнительным доходам, так и убыткам банков.

Банки стремятся ликвидировать валютный риск. Существует два метода - технический и административный. Для страхования от валютного риска первым способом банк получает валюту на условиях наличной сделки и одновременно продает ее на срок. Например, банку необходимы "рабочие" остатки на счете в швейцарских франках. Вместе с покупкой на условиях наличной сделки 10 млн. франков банк одновременно продает их на срок. При втором, административном методе вводятся лимиты на открытую валютную позицию. При установлении лимитов на открытую валютную позицию в течение дня учитываются среднедневные колебания курсов валют за последние несколько месяцев. Исходя из этого, определяется сумма дневного лимита открытой позиции, ограничения возможных убытков и прибыли. Учитывая, что рамки изменения валютных курсов с увеличением периода возрастают, размер возможных открытых позиций с правом переноса на следующий день должен быть, как правило, меньше дневных лимитов. Следует отметить, что если позиция не закрыта в течение дня и перенесена на следующий день и имеется разрешение закрыть ее по определенному уровню (как правило, в пределах суммы разрешенных в течение дня убытков), то такая позиция не может рассматриваться как открытая с точки зрения неучтенного риска изменения валютных курсов. Банки, как правило, используют такую схему. Если банк имеет длинные или короткие позиции в нескольких иностранных валютах, то необходимо найти какой-либо общий знаменатель, с помощью которого можно оценить результаты проведенных сделок. В банковской практике им является, как правило, доллар США.

В настоящее время в Республике Беларусь каждый уполномоченный банк имеет лимит валютной позиции. Уполномоченный банк может от своего имени осуществлять операции по купле - продаже иностранной валюты, как за свой счет, так и за счет клиента по его поручению, если клиент имеет право доступа на внутренний валютный рынок Республики Беларусь. Размер открытой валютной позиции уполномоченного банка определяется как разница между суммой иностранной  валюты, купленной банком за свой счет, начиная с 1 января отчетного года, и суммой, проданной банком за свой счет за тот же период времени иностранной валюты. Для операций уполномоченного банка по купле - продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Республики Беларусь за рубли устанавливается лимит открытой валютной позиции. По состоянию на конец каждого рабочего дня лимит открытой валютной позиции не должен превышать в эквиваленте следующих величин:

-                  Для уполномоченных банков с собственными средствами (капиталом) менее 1 млрд. рублей - 100 тыс. долларов США;

-                  Для уполномоченных банков с собственными средствами (капиталом) от 1 до 5 млрд. рублей - 500 тыс. долларов США;

-                  Для уполномоченных банков с собственными средствами (капиталом) от 5 до 10 млрд. рублей - 1 млн. долларов США;

-                  Для уполномоченных банков с собственными средствами (капиталом) свыше 10 млрд. рублей - по индивидуальному нормативу

Превышение установленного лимита открытой позиции, возникающее в течение операционного дня, закрывать в конце операционного дня проведением балансирующих сделок, т.е. путем продажи, купленной за свой счет иностранной валюты в объеме, равном превышению установленного лимита. Уполномоченные банки должны осуществлять продажу иностранной валюты, купленной ранее за свой счет. В случае нарушения порядка по ведению валютной позиции и превышения лимита уполномоченный банк обязан в трехдневный срок представить в Национальный банк Республики Беларусь соответственно разъяснение по причинам допущенных нарушений.

В отчетах количество сделок и объем операций показываются нарастающим итогом с 1 января. Таким образом, величина валютной позиции на конец каждого рабочего дня (например, вторника) равна результату валютной позиции по состоянию на закрытие предыдущего рабочего дня (понедельник) плюс - минус сальдо операций, проведенных за текущий рабочий день (вторник). Иностранная валюта переводится в доллары США по курсу, определяемому через кросс - курсы соответствующих иностранных валют к рублю по официальному бюллетеню Национального банка на соответствующую дату [27].

В расчет валютной позиции не включаются операции по купле - продаже наличной иностранной валюты (банковских и казначейских билетов, а также монеты в иностранной валюте) за наличную валюту Республики Беларусь.

Торговля валютой в банках осуществляется валютными дилерами. Для успеха особенно важно сотрудничество в группе дилеров. Такая группа сможет работать совместно только в том случае, если каждый ее член способен подавить свою индивидуальность. Почти непрерывно все дилеры работают одновременно на нескольких телефонах. Когда заключаются крупные сделки, курсы могут меняться, после чего дилеры должны вносить поправки. Для дилера важно обладать способностью делать два дела одновременно: работать самому на телефоне и параллельно отмечать новые цены, объявляемые его коллегами. Торговля валютой требует современного технического оборудования. Предложения делаются по телефону или с использованием телетайпа, или по системе Reuters, в зависимости от расстояния и удобства. Ставки при наличных сделках и сделках на срок по разным валютам и ставки денежного рынка индицируются (показываются) на большом табло ставок. Кросс - курсы (соотношения двух валют, рассчитанные по их курсу относительно курса третьей валюты) индицируются в цифровом виде с помощью электронных табличных калькуляторов или на экранах дисплеев.

В зависимости от лицензии банки могут заниматься операциями по покупке - продаже валюты либо только на внутреннем валютном рынке, либо на внутреннем и внешнем рынках. Обычно банкам разрешается заниматься этими операциями только после получения как минимум расширенной лицензии на совершение операций в валюте. Эта лицензия, как правило, дает банку возможность производить операции покупки - продажи валюты только на внутреннем валютном рынке, то есть на валютных биржах или на межбанковском валютном рынке. Право на совершение операций покупки - продажи валюты на внешних (международных) рынках дает только генеральная лицензия на совершение операций в валюте.

Валютные операции. Операции «спот». Торговля валютой происходит в виде наличных или срочных операций. Наличные валютные операции осуществляются в основном на условиях «спот», что подразумевает расчет на второй рабочий день после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Это позволяет перевести деньги в любую страну и завершить оформление сделки. Базой для проведения операций «спот» служат корреспондентские отношения между банками. Валютные операции «спот» составляют примерно 90 процентов всех сделок в валюте. Главными целями их являются:

-                  обеспечение потребности клиентов банка в иностранной валюте;

-                  перелив средств из одной валюты в другую;

-                  проведение спекулятивных операций.

Банки использую операции «спот» для поддержания минимально необходимых рабочих остатков иностранных банках на счетах «Ностро» в целях уменьшения излишков в одной валюте и покрытия потребности в другой. С помощью этого банки регулируют свою валютную позицию в целях избежания образования непокрытых остатков на счетах.

Несмотря на короткий срок поставки валюты, контрагенты несут валютный риск и по этой сделке, так как в условиях плавающих валютных курсов курс может измениться и за два рабочих дня. Техника проведения валютных сделок состоит из нескольких этапов. На подготовительной стадии проводится анализ состояния валютных рынков, выявляются тенденции движения курсов различных валют, изучаются причины их изменения. На основе этой информации дилеры, принимая во внимание имеющуюся у них валютную позицию, с помощью компьютерной техники определяют средний курс национальной валюты по отношению к иностранной валюте.

Приведенный анализ дает возможность выработать направление валютных операций, т.е. обеспечить длинную или короткую позицию в конкретной валюте, с которой они проводят сделки. В крупных банках анализом положения валют на рынках занимаются специальные группы экономистов - аналитиков, а дилеры, опираясь на их информацию, самостоятельно определяют направления проведения валютных операций. В менее крупных банках функции аналитиков выполняют сами дилеры; они же непосредственно осуществляют валютные операции: с помощью средств связи ведут переговоры о купле - продаже валют и заключают сделки. Процедура заключения сделки включает:

-                  выбор обмениваемых валют;

-                  фиксацию курсов;

-                  установление суммы сделки;

-                  валютирование перечисления средств;

-                  указание адреса доставки валюты.

На заключительном этапе осуществляется проведение сделки по счетам и документальное ее подтверждение. Рассмотрим динамику развития валютных операций на примере ОАО «Технобанк» за последние годы (табл.3.1).

Таблица 3.1 Динамика развития валютных операций ОАО «Технобанк»

В настоящее время широко развиваются внешнеторговые связи нашей страны с другими странами. Многие белорусские деловые партнеры занимаются импортными поставками, а производители хотят использовать импортное оборудование в своем производственном цикле, так как оно более надежно, а часто из-за предоставления некоторых льгот при его покупке. Все это приводит к повышению спроса предприятий - клиентов банка на кредиты в различных валютах. Также выгодность валютных кредитов усиливается в настоящее время некоторой стабилизацией курса доллара США, это привлекает клиентов, так как стоимость валютных кредитов значительно ниже, чем стоимость рублевых кредитов на тот же срок (если ставки по рублевым кредитам для клиентов банка колеблются в пределах 170 процентов годовых, то по валютным кредитам ставка составляет около 25 - 30 процентов годовых, что при стабильном курсе доллара значительно дешевле). Стабилизацию курса доллара США за период 2003-2006 годов можно увидеть в приведенной таблице 3.2 и рис. 3.1.

Таблица 3.2 Курс доллара США по отношению к белорусскому рублю за период 2003-2006 года

Рис. 3.1 Динамика курса доллара США по отношению к белорусскому рублю

Одной из успешных сфер деятельности в банковской практике по валютным операциям является выдача валютных кредитов, которые обеспечили удовлетворение практически всех потребностей клиентов в валютных средствах. Как уже было сказано выше, потребность в кредитных ресурсах в валюте значительно возросла (имеются в виду заявки на кредитные ресурсы, которые принимаются банком как выгодные и надежные). При выдаче валютных кредитов является проблема обеспеченности кредита, то есть гарантия его возврата. Хорошо, когда клиент имеет возможность обеспечить хороший залог под свой кредит (недвижимость, движимое имущество и т.д.), но встает вопрос об оценке этого имущества, а также о валютных рисках, так как наверняка объект залога будет находиться на территории Республики Беларусь и его оценка будет произведена в белорусских рублях, а реализация товаров на территории Республики Беларусь производится в основном только за национальную валюту. Следовательно, банк должен учесть все эти риски и от оценочной стоимости имущества останется процентов сорок. Предприятий, а особенно новых, обладающих такими основными средствами не так уже и много. Другим видом обеспечения может послужить гарантия другого предприятия или банка. Но опять же ОАО «Технобанк» хотел бы видеть эту гарантию в валюте кредита, или как минимум в рублевом эквиваленте этой валюты. Можно принять в обеспечение кредита и ценные бумаги (лучше всего бумаги самого банка), но здесь встанет вопрос об их цене и ликвидности, особенно если эти ценные бумаги с номиналом в рублях.

В принципе некоторым решением этих проблемы может стать лизинг. Лизинг - это договор аренды промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности. Рассмотрим некоторые положительные стороны лизинга для применения его в качестве одной из форм кредитования:

-                  лизинг дает возможность получить оборудование в использование без его полной оплаты, организовать новое производство без мобилизации необходимых крупных финансовых ресурсов;

-                  так как оборудование при лизинге закупает банк, то оно числится на его балансе;

-                  возможность опробовать оборудование до его полной оплаты;

-                  закупка предоставляемого по лизингу оборудования по оптимальным рыночным ценам. Не только лизингополучатель, но и лизингодатель заинтересованы в минимизации цены на оборудование. Как правило, банк имеет больше возможностей для достижения минимальных контрактных цен, чем арендатор;

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10