Методика анализа кредитоспособности заемщиков коммерческого банка 
Порядок расчета коэффициентов указан по строкам
баланса и формы №2. Итоговые значения рассчитанных показателей, приведенных в
таблице 7, служат основой для расчета рейтинговой оценки и класса
платежеспособности предприятия – заемщика.
Расчет основных финансовых показателей проводится
обычно с использованием средств вычислительной техники, а результаты расчета
целесообразно представить в виде таблицы 8.
Таблица 8. Анализ основных финансовых показателей
Липецкого хлебозавода №5
|
Показатель
|
Значение
на 01.01.07 г.
|
Значение
на 01.04.07 г.
|
Выводы
|
|
|
1.1. Активы
|
31755
|
31876
|
Рост активов положительно характеризует
предприятие и позволяет сделать предположение о его росте
|
|
|
1.2. Собственные активы
|
17217
|
16809
|
Собственные активы снизились за счет
увеличения суммы кредиторской задолженности
|
|
|
1.3. Собственные средства
|
17073
|
16673
|
Показатель уменьшился за счет
израсходования фонда накопления
|
|
|
2.1. Коэффициент независимости
(коэффициент концентрации собств. Средств)
|
0.54
|
0.52
|
Коэффициент независимости выше
минимально допустимого уровня, и незначительное его уменьшение не может
повлиять на степень независимости предприятия
|
|
|
2.2. Соотношение заемных и собственных
средств
|
0.86
|
0.91
|
Показатель находится в границах
оптимальных значений, предприятие весьма разумно сочетает использование
заемных и собственных средств
|
|
|
3.1. Коэффициент покрытия общий
|
1.09
|
1.05
|
Коэффициент больше, чем минимально
допустимый, это свидетельствует о довольно устойчивом хозяйственном положении
и достаточности оборотных активов для того, чтобы рассчитаться по своим
долгам.
|
|
3.2. Промежуточный коэффициент покрытия
(коэффициент быстрой ликвидности)
|
0.22
|
0.20
|
Показатель ниже нормы
|
|
3.3. Коэффициент абсолютной ликвидности
|
0.00
|
0.00
|
Показатель ниже нормы, явная нехватка
денежных средств на расчетном счете и в кассе
|
|
4.1. Рентабельность продаж
|
0.09
|
0.02
|
Показатель ниже нормы, наличие проблем
со сбытом продукции
|
|
4.2. Рентабельность основной деятельности
|
0.09
|
0.03
|
Показатель ниже нормы, возможно влияние
сезонного спада производства
|
|
5.1. Общий коэффициент оборачиваемости
|
0.94
|
0.23
|
Этот коэффициент определяется как
отношение выручки от реализации к валюте баланса. Так как данные представлены
во второй колонке за квартал, то для получения сопоставимых параметров,
целесообразно умножить значение на 4. Таким образом, оборачиваемость средств
изменилась с 0.94 до 0.92. Незначительное уменьшение оборачиваемости
свидетельствует не только о некотором уменьшении выручки от сбыта, но и о
развитии финансовых операций
|
|
5.2. Оборачиваемость запасов (в днях)
|
152
|
157
|
Увеличение срока оборачиваемости говорит
о затоваривании производства, в данном случае готовой продукцией, что
подтверждает сведения о проблемах со сбытом
|
|
5.3. Оборачиваемость средств в расчетах
(в днях)
|
40
|
36
|
Уменьшение сроков оборачиваемости
произошло в результате уменьшения дебиторской задолженности, что положительно
характеризует предприятие
|
|
5.4. Оборачиваемость кредиторской
задолженности (в днях)
|
39
|
32
|
Оборачиваемость уменьшилась, предприятие
продолжает осуществлять свои платежи лучше, чем раньше. Соотношение
оборачиваемости средств в расчетах и оборачиваемости кредиторской
задолженности свидетельствуют о весьма устойчивом финансовом положении и
достаточной экономической эффективности.
|
|
|
5.5. Соотношение краткосрочной
дебиторской и кредиторской задолженности
|
0.22
|
0.20
|
Показатель ниже нормы
|
|
|
5.6. Оборачиваемость оборотных средств
(в днях)
|
190
|
194
|
Срок оборачиваемости увеличился
незначительно, это сезонный фактор, однако значение показателя слишком
велико, предприятие недостаточно эффективно распоряжается оборотными средствами
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
На основе анализа финансовых показателей делается
вывод об эффективности работы предприятия. В данном случае предприятие работает
достаточно эффективно, имеется прибыль, наблюдается рост активов. Однако
имеются сложности со сбытом продукции, хотя сложностей с оплатой нет.
Несмотря на это, ликвидность предприятия остается
весьма высокой. Предприятие разумно использует и заемные и собственные
средства. По всей видимости, имеются финансовые и экономические предпосылки для
развития предприятия. Следует заметить, что для предприятий перерабатывающей промышленности
наиболее информативными являются показатели, рассчитанные по итогам года, а
показатели квартального баланса во многом выполняют функцию прогнозирования
финансового результата на текущий год. На основе полученных значений финансовых
коэффициентов формируется рейтинговая оценка предприятия – заемщика, которая
является информативным обобщающим выводом, суть которой заключается в
следующем.
В основе системы критериев лежит обобщающий
показатель, который базируется на нескольких показателях финансового состояния
предприятия – заемщика. Количество показателей может быть различным. Для
каждого финансового показателя установлена классность, например, пять классов
кредитоспособности. В зависимости от того, какое значение имеет отдельный показатель,
предприятие может быть отнесено по этому показателю к первому, второму,
третьему, четвертому или пятому классу. Исходя из установленного критерия,
первый класс кредитоспособности соответствует очень хорошему, второй –
хорошему, третий – среднему, четвертый – слабому, пятый – плохому финансовому
состоянию. Каждому финансовому показателю присвоен также вес, выраженный в
долях или процентах.
Последовательность расчета обобщающего показателя
следующая. Полученный номер класса кредитоспособности по каждому показателю
умножается на весовой коэффициент показателя. Затем результаты умножения
складываются, и получается обобщающий показатель кредитоспособности, выраженный
в баллах или процентах.
В нашем примере для оценки берутся коэффициенты,
рассчитанные в таблице 8, при их соответствии указанным ранее критериям
(таблица 7), предприятие заемщик получает определенное количество баллов, в
совокупности составляющих его рейтинговую оценку. Соответствие критериального
уровня коэффициентов определенному количеству баллов строится на степени их
значимости в общей оценке финансового состояния. Рейтинговая оценка коэффициентов
приведена в таблице 9.
Дополнительно 5 баллов присваиваются
предприятию-заемщику при соблюдении им так называемого «золотого правила
экономики предприятия», в соответствии с которым рассматриваются следующие
величины: Тбп – темпы роста балансовой прибыли; Тр
– темпы роста объема реализации; Тк – темпы роста суммы
активов (основного и оборотного капитала) предприятия. Оптимальным является
следующее соотношение указанных величин:
Тбп > Tр > Тк >
100%
Темп роста рассчитывается как отношение
соответствующего показателя за последний отчетный период к показателю за
предыдущий (без учета нарастающего итога), умноженный на 100.
Таблица 9. Рейтинговые значения коэффициентов
Показатель
|
Значение в баллах
|
|
Коэффициент независимости
|
20
|
|
Соотношение заемных и собственных средств
|
15
|
|
Коэффициент покрытия (общий)
|
20
|
|
Промежуточный коэффициент покрытия
|
10
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
10
|
|
Рентабельность продаж
|
10
|
|
Рентабельность основной деятельности
|
10
|
Несоблюдение рекомендуемого уровня каждого
из полученных при финансовом анализе коэффициентов, используемых при
рейтинговой оценке предприятия – заемщика, а также несоблюдение «золотого
правила экономики предприятия» дает нулевое значение данного показателя для
рейтинговой оценки.
В том случае, когда более
70% общей дебиторской задолженности предприятия-заемщика приходится на одного
дебитора, для учета возникающего риска непогашения дебиторской задолженности
из-за малой ее диверсификации в рейтинговой оценке вводится корректирующий
балл. В зависимости от доли, занимаемой дебиторской задолженностью в оборотных активах
предприятия ((стр. 240 + стр. 230)/стр. 290), корректирующий
балл составит (таблица 10):
Таблица 10. Значения
корректирующего балла
|
Доля
дебиторской задолженности в оборотных активах (стр. 230 + стр. 240)/стр. 290
|
Корректирующий
балл
|
|
менее
25%
|
5
|
|
от
25% до 50%
|
10
|
|
более
50%
|
15
|
Итоговая рейтинговая оценка получается вычитанием
корректирующего балла из рейтинговой оценки, полученной по балансовым данным.
Полученные показатели итоговой рейтинговой оценки
позволяют определить класс платежеспособности предприятия – заемщика (таблицу
11):
Таблица 11. Классы платежеспособности заемщика
|
Итоговая
рейтинговая оценка
|
Класс
|
Комментарии
|
|
от
75 до 100
|
1
|
Наивысший
показатель рейтинговой оценки. Такой показатель говорит о финансовой
устойчивости предприятия и его высокой кредитоспособности. Исходя из
практики, получение предприятием максимального общего балла рейтинговой
оценки – явление крайне редкое.
|
|
от
50 до 70
|
2
|
Кредитование
таких заемщиков возможно, с незначительной степенью разумного риска.
|
|
от
25 до 45
|
3
|
Получение
потенциальным заемщиком более низких оценок не должно рассматриваться, как
отказ в предоставлении кредита, если есть другие более веские и обоснованные
причины (как то покрытие кредита залогом, относящимся к первой категории
ликвидности, получение Банком значительной прибыли от других услуг,
оказываемых заемщику и т.д.) возможности кредитования заемщика с минимальным
риском для Банка.
|
|
менее
20
|
4
|
Значение
рейтингового балла от 0 до 20 говорит о крайне неудовлетворительном
финансовом состоянии предприятия – заемщика и может являться причиной отказа
в его кредитовании.
|
После расчета финансовых показателей Липецкого
хлебозавода №5 возможно вывести рейтинговую оценку в баллах (таблица 12).
Таблица 12. Основные финансовые показатели Липецкого
хлебозавода №5 и его рейтинговая оценка
|
Наименование
коэффициента
(нормативное
значение)
|
Значение
на 01.01.07
|
Значение
на
01.04.07
|
Изменение
за период (стрелка вверх / вниз)
|
Оценка
(в
баллах) на 01.01.07
|
Оценка
(в
баллах) на 01.04.07
|
|
Коэффициент независимости (>0,4)
|
0.54
|
0.52
|
¯
|
20
|
20
|
|
Соотношение заемных и собственных средств (0,3 ¸ 1)
|
0.86
|
0.91
|
|
15
|
15
|
|
Коэффициент покрытия (общий), (> 1)
|
1.09
|
1.05
|
¯
|
20
|
20
|
|
Промежуточный коэффициент покрытия (>0,6)
|
0.22
|
0.20
|
¯
|
0
|
0
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (>0,1)
|
0.00
|
0.00
|
-
|
0
|
0
|
|
Рентабельность продаж (>0,1)
|
0.09
|
0.02
|
¯
|
0
|
0
|
|
Рентабельность основной деятельности (>0,1)
|
0.09
|
0.03
|
¯
|
0
|
0
|
|
Выполнение «золотого правила» (да/нет)
|
нет
|
нет
|
(–)
|
0
|
0
|
|
Рейтинговая оценка
|
55
|
55
|
|
Корректирующий балл
|
0
|
0
|
|
Итоговая рейтинговая оценка
|
55
|
55
|
|
Класс платежеспособности
|
2
|
2
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
|
|
