Деньги, кредит и банки
p> (^з/п + ^сырьевых цен ) ? vспрос ? ^ цены ? ^ номинальной
з/п ? v реальной з/п ? ^ издержек производства ? ^ цен на товар.
33. Повышение з/п сказывается на спросе и соответственно повышение предложения сказывается на з/п.
34. Повышение доходов влияет на спрос, в результате сего происходит повышение возможностей для инвестирования.
35. Движение цен ведет к повышению издержек производства и влияет на спрос.
36. Динамика спроса может сама содействовать повышению цен, которое является фактором роста производства.
49. ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ – ФАКТОРЫ ЗА РАМКАМИ КЛАССИЧЕСКИХ ТЕОРИЙ СПРОСА И
ИЗДЕРЖЕК. 3, влиянеи предложения Д на цены выражается фактически через динамику
спроса и издержек пр-ва. 4. инфляционных мех-мов размерам гос расходов, кот явл мало- или совсем не
производительными, а идут на оплату услуг, не имеющ рын цены, но имеющ
стоимость (здравоохр, образование). Также они включ в себя соц. трансферты,
кот направляются на рост общей тенденции к потреблению. 5. Структурные диспропорции в обществ. воспр-ве, и неспос-ть общ-ва их
преодолевать. 6. Влияние на деловую активность , сектор услуг и строит-во. Первый отличается слаб повышением производ-ти труда, но он создает в
условиях постиндустриального общ-ва большой рост потребностей. Второй сектор сам включ в себя высокую долю услуг, также он вызывает
повышение цен на земельные участки , связанное с противостоянием растущего
спроса и неизменяющегося права собственности . Оба сектора защищены от м/н конкуренции , что не оакзывает сдерживающего
влияния на цены. 7. Импортируемая инфляция (св. с ВЭД страны). 8. Соц. неравенство.
50.СОЦ-ЭКОНОМ ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ- ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ ЧЕРТЫ.
-небольшая инфляция в целом позитивно влияет на экономику, но с
увеличением ее размеров, влияние становится отрицательным.
-Небольшая инфляция стимулирует организованные сбережения. Рост
организованных сбережений увеличивает инвестиционный потенциал экономики,
что также стимулирует рост производства и восстановление равновесия между
денежной массой.
-Инфляция позволяет государству получать дополнительные бюджетные доходы за
счет роста цен и повышения налогооблагаемой базы, а также за счет денежной
эмиссии
-Инфляция, сопровождающаяся девальвацией национальной валюты, позволяет
перераспределять доходы мир экономики в свою пользу.
-в краткосрочной перспективе может способствовать снятию напряжения на
финансовом рынке.
51.СОЦ-ЭКОНОМ ПОСЛЕДСТВИЯ ИНФЛЯЦИИ- ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ ЧЕРТЫ.
-В условиях двухзначной инфляции большинство экономических агентов
испытывают трудности в планировании доходов и расходов,
-Потери покупной способности денег
-Изменяется структура потребления,
-дефицит инвестиционных ресурсов и увеличение % ставок
-усиливает социальное расслоение общества
52. МЕРЫ БОРЬБЫ С ИНФЛЯЦИЕЙ.
-ограничение роста цен, которое можно достичь путем замораживания тарифов
базовых отраслей, з/п, госрасходов, потребительского кредита
-гармонизировать з/п в различных отраслях
-шоковый импорт
-совершенствование механизмов гос. регулирования валютных и финансовых
рынков, повышение эффективности госсектора, уменьшение бюджетных расходов и
налогового бремени
53. ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ- ЗА ВРЕМЯ РЕФОРМ ДО ФИКСАЦИИ ВАЛ КУРСА ВЕСНОЙ 1995.
I период (конец 80-х) – классич. И дефицита. Ее цель: сдерживать цены
для недопущения соц. волнений при повышении з/пл и сохранении прежней стр-
ры пр-ва.
II период - повышение цен на товары первой необх-ти. Цель: привести в
соответсвие наличную тов. массу и массу наличных Д, т.е. уравновесить
текущие спрос и предложение на потребительском рынке. Действия властей не
сопровождались изм-ем стр-ры общ-го пр-ва.
III период – отпуск цен в нач. 92 г. Условия: необх-ть компенсационного
повышения доходов нас-я и раскручивание инфляц. спирали. Кризис
госбюджета, повлекший неспособ-ть финансировать структурные изм-я и
расплачиваться по госзаймам и сбережениям, введения налог. системы.
Задача: привести в соответствие товарное предложение и потенц. спрос, т.е.
обесценить сбережения нас-я и решить проблему внутреннего госдолга.
54. ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ- ПОСЛЕ ВЕСНЫ 1995
IV период - фиксация вал. курса в мае 95 г. Условия: новая налог. система
показала свою жизнеспособность, гиперинфляция повысила соц. напряженность и
ухудшила инвестиционный климат. Прав-во подсчитало , что осн.
воспроизводящим И фактором было спекулятивное повышение курса доллара при
большом удельном весе на потреб рынке импортных товаров. Нарастал госдолг, в кот вовлекалась большая часть инвестиционных рес-сов
эк-ки. И приобретает скрытую форму. Прав-во пытается решить проблему
собираемости налогов за счет естественных монополий, завышая их тарифы и
стимулируя И.
V период – фин. кризис августа 98 г. Условия: огр. внутреннего госдолга ,
завышение цены естественных монополий. Задача: дисконтировать внутренний
госдолг и привести внутренние цены в соответсвие с требованиями обеспечения
конкурентосп-ти на м/н рынке.
VI период – 2 квартал 99 г. Условия: начавшиеся повышение з/пл во всех
отраслях эк-ки, в бюджетн сфере. Возросшая острота внешнего долга повыш-
е мир. цен на осн. сырьевые товары. Задача: восст-е докризисного в
долларовом эквиваленте уровня бюджетных доходов при сохранении вновь
сформировавшихся пропорций внутренних цен. 55.ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА.
Валюта – денежная единица, используемая для изменения величины стоимости
товара. 1) денежная единица данной страны; 2) денежный знак иностранного государства; 3) м/н расчетная единица.
М/н валютная система – совокупность институтов, договоров и правил,
способов м/н расчетов.
Национальная валютная система – определенный порядок денежных расчетов
национального государства в его широком понимании с другими странами.
Мировая валютная система – форма организации м/н валютных отношений,
сложившихся на основе развития мирового хозяйства и закрепленная
межгосударственными соглашениями
56.ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ ЭВАЛЮЦИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛ СИС.
1. До I мировой войны м/н валютно-финансовые отношения основывались на
системе валютных стандартов. Для нее было характерно:
37. свободное внутреннее обращение золота в монетной форме;
38. свободный ввоз/вывоз золота из страны в страну;
39. обмен валют исходя из их металл содержания. Денежная и валютная системы были тождественны, т.к. м/н расчеты были
продолжением национального денежного обращения, но золотые монеты
принимались по весу.
Бреттон-Вудская валютная система: Доллар – основной резерв валюты, т.к. он сохранил отдельные формы размена на золото - система золото-дивизионного стандарта. Доллар стал преобладающим средством м/н расчетов, валютных интервенций и резервных валют. 1968 г. США отделили внутренний валютный долг от мирового и запретили вывоз золота из страны. В 1970 г. изменились паритеты основных европейских валют по отношению к $ (девальвация). В 1971 г. конвертируемость $ была временно приостановлена.
3. Ямайская валютная система узаконила отмену золотодевизного стандарта и
введение вместо него спец. валюты МВФ, свободное изменение валютных курсов
с возможностями ограничения валютного колебания определила усиление
межгосударственного регулирования валютных отношений через МВФ
57.КОНВЕРТИРУЕМОТЬ ВАЛ.
Конвертируемость валюты – возможность для участников внешнеэкономических
сделок легально обменивать ее на иностранную валюту и обратно без прямого
вмешательства государства в процесс обмена
В зависимости от национальной принадлежности, существует: внешняя и
внутренняя обратимость. Степень конвертируемости валют:
40. свободно конвертируемая;
41. частично конвертируемая;
42. замкнутая;
43. клиринговая;
58. ВАЛ КУРС.
Валютный курс – цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежных
единицах другой страны. Он служит в косвенной форме соизмерителем
национальных стоимостей через сравнение национальных денежных единиц, их
относительной покупательной способности
Фиксированные:
44. реально фиксированные, опирающиеся на золотой паритет;
45. договорно фиксированные, опирающиеся на согласованный эталон.
Плавающие:
46. свободно колеблящиеся;
47. корректируемые валютными интервенциями ЦБ РФ;
59. СУБЪЕКТЫ ВАЛЮТНОГО РЫНКА, ВАЛЮТНЫЕ ПОЗИЦИИ.
Основные участники: банки, брокеры, которые осуществляют валютные операции
в собственных интересах или по заявкам клиента.
Валютный рынок представляет собой межбанковский рынок (т.к. основа сделок
безналичные деньги).
Состав валютного рынка:
I. Биржевой (его достоинства)
48. Minimum спред купли-продажи валюты, т.е. разница между покупкой и продажей валюты.
49. Высокая ликвидность, организация и контроль.
50. Важная роль в формировании вал курса.
II. Небиржевой рыное (его достоинства)
51. Высокая скорость расчетов (нет депонирования).
52. Низкая себестоимость операций (нет комиссии).
При торговле валютой у участников валютного рынка возникают требования и
обязательства различных валют. Соотношение обязательств по конкретной
валюте - валютная позиция
-если требования и обязательства совпадают, то закрытая позиция.
-если не совпадают, то открытая (длинная, когда количество купленной валюты
> проданной, а > п, короткая – наоборот).
60.ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИИ ВАЛ РЫНКА.
Основные сегменты межбанковского валютного рынка: 1). Кассовый (наличный) рынок. 2). Срочный. При кассовых валютных сделках дата валютирования отстоит от даты
заключения сделки не > чем на 2 рабочих дня со дня заключения сделки по
курсу на тот момент. Кассовые сделки различают по дате валютирования: - tod (сегодня). - spot (с поставкой на 2-ой день). - tom (завтра). Срочные валютные сделки – это сделки по курсу, зафиксированному на
момент сделки с дат вал через четко определенный период времени в будущем.
Участники осуществляют эти операции в целях хеджирования валютных рисков,
либо в спекулятивных целях.
На форвардном рынке сделки бывают:
1. обычные форвардные сделки (дело рук 2 человек). Форвардный контракт является банковским. Он не стандартизирован и может быть оформлен под банк операции. Условия фиксируются в момент заключения и определяются по взаимной договоренности сторон.
53. своп (swap) – операция продажи валюты с разными сроками исполнения.
54. фьючерсные – представляют владельцу права и налагают обязательства по поставке некоторого количества валюты по согласованному валютному курсу. Более стандартизированы, торгуются на организованных рынках, доступны для всех инвесторов на бирже, расчеты обычно осуществляются в виде перечисления разницы цены контракта и его ценой на день исполнения сделки.
55. Опционные сделки – дает владельцу право, но не налагает никаких обязательств по покупке валюты. 1/ option-call (опцион покупается). 2/ option-put (опцион по продаже). 3/ option-stellage (двойной опцион). Основные операции валютного рынка.
56. обычные форвардные сделки (дело рук 2 человек). Форвардный контракт является банковским. Он не стандартизирован и может быть оформлен под банк операции. Условия фиксируются в момент заключения и определяются по взаимной договоренности сторон.
57. своп (swap) – операция продажи валюты с разными сроками исполнения.
58. фьючерсные – представляют владельцу права и налагают обязательства по поставке некоторого количества валюты по согласованному валютному курсу. В отличие от форвардов более стандартизированы, торгуются на организованных рынках, доступны для всех инвесторов на бирже, расчеты обычно осуществляются в виде перечисления разницы цены контракта и его ценой на день исполнения сделки.
59. Опционные сделки – дает владельцу право, но не налагает никаких обязательств по покупке валюты. 1/ option-call (опцион покупается). 2/ option-put (опцион по продаже). 3/ option-stellage (двойной опцион). Опционные сделки заключаются главным образом на внебиржевом рынке и
только с крупными банками. Продажа опциона происходит на более гибких
условиях и чаще без внесения страхового тарифа. Поставляется конкретный
объем валюты, а не опционная маржа.
Балансы международных расчетов. Это соотношение денежных требований и обязательств поступлений и
платежей одной страны по отношению к другим. Основные виды:
расчетный баланс (соотношение требований и обязательств на какую-нибудь конкретную дату независимо от сроков поступления платежей). Он характеризует за период динамику изменений, требований и обязательств.
баланс м/н задолженности, в целом близок к расчетному, но имеет более развернутую узкую направленность и индивид-ся каждой строкой.
платежный баланс - соотношение суммы платежей произведенных данной страной за границу и поступлений полученных из-за гран за определенный период времени. Расчетный баланс отражает обязательства независимо от времени и формы их исполнения, а платежный баланс отражает фактические потоки денег.
Платежный баланс активен, если вал поступления превышают платежи, если
наоборот – пассивен.
Платежный баланс (по методологи МВФ) – это системный перечень всех
экономических операций, опосредованных деньгами, осуществленный за период
отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами. Платежный баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим
переходом права собственности на товары и услуги от резидентов к
нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной
страны в другую. При этом не имеет значения сопровождается ли передача
ценностей денежным возмещением в виде реального платежа или же в обмен на
аналогичные неденежные ценности в кредит или безвозмездно. В платежном
балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своём денежном
выражении, а их денежный результат. -Увеличение материальных активов обязательно требует денежных затрат,
отсюда знак “-”. -Уменьшение должно сопровождаться ростом денег “+”. Например: импорт товара всегда фиксируется в расходной части баланса
т.к. при этом происходит увеличение ресурсов и тратятся определенные
деньги. В м/н практике применяется метод двойной записи (одна сторона записи
показывает изменение в активах или пассивах страны, а другая показывает
источники средств на совершение конкретных операций). А–счет текущих операций.
1) экспорт-импорт товаров.
2) доходы от инвестиций (к получению, к выплате).
3) текущие трансферты (к получению, к выплате). В–счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.
1) капитальные трансферты (полученные, выплаченные).
2) прямые инвестиции (в страну, из страны).
3) портфельные инвестиции.
4) прочие инвестиции (наличная иностранная валюта - ввезено, вывезено;
остатки на банковских счетах – ностра и лора). С–чистые ошибки и пропуски.
D–резервные активы. Международные расчеты. Механизм м/н расчетов характеризует валютную систему, но не со стороны
субъектов и объектов, а со стороны механизма функционирования сделок в м/н
расчетах. Механизм м/н расчетов – система организации и регулирования
платежей, возникающих при осуществлении ВЭД между государством,
предприятиями, гражданами, находящимися на территории разных стран. Подавляющая часть м/н расчетов осуществляется в безналичной форме,
через банковские учреждения. На состояние м/н расчетов влияют следующие факторы:
60. положение на товарных и денежных рынках;
61. степень использования и эффективность гос. регулирования межстрановых потоков товаров, услуг, капиталов;
62. темпы роста инфляции в различных странах;
63. условия внешнеторговых контрактов;
64. м/н правила и обычаи;
65. особенности национальных банковских систем;
66. национальное валютное законодательство. В условиях внешнеторговых контрактов указывают:
67. валюту,
68. способ определения вал курса,
69. валюта платежа,
70. курс пересчета валюты цены контракта в вал платежа,
71. хеджирование вал рисков (способы),
72. условия расчетов (наличные или в кредит),
73. формы расчетов,
74. средства платежа (деньги, ц/б).
Сущность кредита. Общеэкономические причины сущест кредита как и любой другой стоимостной
категории явл товарной формой организации пр-ва, а точнее оборот стоимости
в процессе такого пр-ва. Для кредита имеет значение: авансирование затрат на производство
товаров; возврат авансовой стоимости в завершающей фазе товарооборота, её
возврат с дополнительным доходом и почти всегда в денежной форме. Кредит действует не на всех стадиях оборота стоимости (П – Р – О – П).
Товарообмен является той почвой, где действуют кредитные отношения.
Кредитные отношения не возникают в процессе производства, они могут
только способствовать формированию его материальной базы. Кредит не вторгается в сферу деятельности финансов, которые действуют
на стадии распределения стоимости. В части потребления он только
содействует доведению стоимости до этой завершающей стадии, не выходя за
рамки обмена при этом. Обороту стоимости объективна присущ неравномерность, вызванная
особенностями производства и реализации товаров, авансирования и
восстановления капиталов. Индивидуальные обороты средств хозяйствующих
субъектов взаимосвязаны в рамках единого воспроизводственного процесса, в
связи с чем появляется возможность временного недостатка средств одних
субъектов восполнить за счет временного избытка других. Противоречие между
временным оседанием денежных средств и необходимостью их производственного
использования разрешается с помощью кредита. КРЕДИТ:
75. движение стоимости на началах возвратности в интересах реализации общественных потребностей;
76. передача во временное пользование материальных ценностей в денежной, товарной форме;
77. акт доверия представляющий обмен двумя платежами, отдаленными друг от друга во времени;
78. имущество или средства платежа, представленные в обмен на обещания и перспективу их возврата и возмещения.
Субъекты и объекты кредита. Субъекты:
1) кредитор (любые лица, располагающие свободной стоимостью и реально
предоставляющие её во временное пользование).
2) заемщик (лица, испытывающие недостатки в собственных средствах и
получающие стоимость во временное пользование). В конкретной кредитной сделке кредитором и заемщиком выступают разные
лица, на практике одно и то же лицо может быть и кредитором и заемщиком. Развитие кредитных отношений привело к появлению банков. С одной
стороны банки становятся коллективными заемщиками, привлекая средства
клиентов, с другой – они концентрируют кредитные функции, т.к. занимают не
для себя.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
|
|